中国航运景气状况分析与预测（2021年第二季度）

陈悠超 周德全

1 中国航运景气指数再创历史新高

2021年第二季度，中国航运景气指数达到126.39点，进入相对景气区间，景气指数再创发布以来历史新高;中国航运信心指数为164.20点，与第一季度基本持平，维持在较强景气区间（见图1）。

1.1 船舶运输企业信心充足

船舶运输企业景气指数为132.70点，较第一季度上升12.85点，进入较为景气区间，其中：干散货运输企业景气指数为133.85点，较第一季度大幅上升20.05点，进入较为景气区间;集装箱运输企业的景气指数为140.35点，较第一季度大幅上升24.89点，进入较为景气区间。船舶运输企业信心指数为168.66点，较第一季度下降4.96点，但依然维持在较强景气区间，企业家们信心充足，对未来前景持乐观态度，其中：干散货运输企业信心指数为189.16点，较第一季度上升5.58点，再度突破历史最高值，处于非常景气区间;集装箱运输企业信心指数为168.31点，较第一季度下降13.48点，进入较强景气区间。（见图2）。

船舶运输企业运力投放继续增加，舱位利用率继续上升，运费收入大幅增加，尽管营运成本大幅上升，但是企业仍然保持较强盈利;贷款负债继续减少，劳动力需求大幅增加，流动资金非常宽裕，企业融资相对容易，船舶所有人的运力投资意愿继续加强，企业抗风险能力稳步上升。

1.2 中国港口企业经营形势持续向好

港口企业景气指数为122.50点，较第一季度小幅上涨，从相对景气区间上升至较为景气区间，港口企业总体经营状况较好;港口企业信心指数为157.50点，较第一季度小幅下跌，维持在较强景气区间（见图3）。港口企业经营情况继续好转，港口企业家们信心十足，对行业总体运行状况持乐观态度。

从各项经营指标来看，虽然港口营运成本持续上涨，但由于港口吞吐量持续上涨，泊位利用率持续上升，港口收费价格上升，使得企业盈利也继续上升;港口企业流动资金相对宽裕，企业融资难度较低，同时港口企业的劳动力需求也持续增加，新增泊位与机械投资较第一季度小幅增加，但企业资产负债水平相对较好。

1.3 航运服务企业经营信心充足

航运服务企业景气指数为121.88点，较第一季度小幅上升4.85点，从相对景气区间上升至较为景气区间;航运服务企业信心指数为164.95点，较第一季度上升5.71点，维持在较强景气区间（见图4）。航运服务企业景气指数与信心指数较第一季度均有所上升，航运服务企业家们对行业发展信心充足。

从各项经营指标来看，虽然航运服务业经营成本依然较高，但由于业务预定量及业务量上升，以及业务收费价格的持续上涨，企业盈利情况也持续转好;由于企业流动资金宽裕，固定资产投资意愿有所增加，劳动力需求有所提升，导致企业融资难度降低，但货款拖欠持续增加。

2 2021年第三季度预测

第三季度中国航运业将持续回暖。中国航运景气调查（以下简称“调查”）显示，2021年第三季度中国航运景气指数预计为121.00点，环比下降5.40点，维持在较为景气区间;中国航运信心指数预计为162.73点，环比下降1.46点，依然维持在较强景气区间。所有企业景气指数及信心指数依然将维持在景气线以上，市场整体情况预计持续回暖。自2020年第四季度开始，中国航运信心指数明显高于中国航运景气指数，中国航运业正处于历史上一个最佳的复苏期。

2.1 企业家们对干散货运输持高度乐观态度

调查显示：2021年第三季度，船舶運输企业景气指数预计为128.76点，环比下降3.94点，维持在较为景气区间;船舶运输企业信心指数预计为166.61点，与本季度基本持平，继续保持在较强景气区间。

2.2 预计港口企业盈利指标持续向好

调查显示：2021年第三季度，港口企业景气指数预计为122.75点，环比小幅上涨0.25点，维持在较为景气区间，经营状况持续良好;港口企业信心指数预计为165点，环比上涨7.50点，维持在较强景气区间，港口企业家们对未来行业发展信心十足。从盈利指标来看，除营运成本预计仍处在不景气区间外，其余各项指标预计均进入较为景气区间，港口企业盈利性持续向好。

2.3 预计航运服务企业经营信心依旧充足

2021年第三季度，航运服务企业景气指数预计为108.90点，环比下降12.98点，下跌至微弱景气区间;航运服务企业信心指数预计为155.30点，环比下跌9.65点，维持在较强景气区间。总体来看，预计航运服务企业经营状况持续良好，航运服务企业家们经营信心依旧充足。

3 市场焦点

3.1 港航企业积极应对“30/60碳达峰/碳中和”目标

2021年3月，国务院制定了“30/60碳达峰/碳中和”目标，港航业作为排放“大户”，正在探索利用多种途径实现减排目标。调查显示：有19.78%的企业表示将主要采用清洁能源燃料来实现减排目标;18.68%的企业表示选择燃烧效率更高的发动机，以降低碳排放强度;17.03%的企业表示采取加装减碳排放装置的方式来达到减排的目标;15.38%的企业表示采取船队减速航行的措施;21.43%的企业表示采取加速拆解老旧船舶的方式来应对“30/60碳达峰/碳中和”目标。

在接受调查的港口企业中：有10.71%的企业表示将强制要求靠港船舶使用岸电，以减少靠港船舶的碳排放;16.07%的企业表示将逐步禁止高排放集卡进入港区，引导进港集卡向低排放标准发展;30.36%的企业表示将对港口装卸搬运设备进行电气化改造，在港口生产作业过程中实现“零排放”的终极目标;8.93%的企业表示将使用清洁能源发电;26.79%的企业表示将优化提还箱流程，减少港区因拥堵而集中产生大量排放。

3.2 旺季来临大量货物到港及码头作业工人 不足是近期港口拥堵的主要原因

近期，因亚洲及欧美部分港口拥堵导致集装箱运费进一步上升，上海国际航运研究中心中国航运景气指数编制室针对近期堵港的原因，对全国集装箱运输及航运服务企业进行了相关调查。调查显示：有23.08%的企业认为是因为“长赐”轮事件后大量船舶集中靠港，导致了港口出现较大强度的拥堵;27.69%的企业认为是受疫情影响，码头作业工人不足，港口装卸效率下降;21.54%的企业认为是因为旺季来临大量货物到港;24.62%的企业认为是因为港口依然缺箱。通过上述调查可知，近半数企业认为旺季来临大量货物到港及码头作业工人不足是近期港口拥堵的主要原因，货主及航运公司应合理安排出货时间及靠港计划，避免因港口拥堵造成船货损失。

3.3 超四成干散货运输企业认为BDI指数大涨 走势将持续半年及以上

上半年BDI指数持续上涨，创下2010年6月以来的新高。针对干散货市场运价持续大涨的现状，上海国际航运研究中心中国航运景气指数编制室对全国干散货运输企业进行了相关调查。调查结果显示，有3.57%的企业认为BDI指数大涨将持续1个月;10.71%的企业认为将持续2个月;28.57%的企业认为将持续3个月;7.14%的企业认为将持续4个月;7.14%的企业认为将持续5个月;有42.87%的企业则认为将持续半年及以上，干散货运输市场将迎来新一轮的上涨行情。