浅析上市公司关联方交易披露问题

田静

摘要：随着我国资本市场的活跃，上市公司财务报表披露问题日渐受到关注。而关联方及其交易作为潜在的舞弊风险领域，一直是监管者关注和风险提示的重点。本文选取了2011-2020年关联方披露存在问题的上市公司为样本，统计并分类其分别存在的关联方披露问题，探究近年来上市公司主要存在的关联方披露问题，并提出解决建议。

关键词：上市公司;关联方交易;信息披露

一、引言

关联方交易及其关系作为财务报表附注应当披露的内容之一，在我国上市公司中存在披露不受重视、披露质量不高和认识不够深刻等情况，甚至沦为财务舞弊的一种手段，给企业外部投资者和内部决策者提供了不完整、不及时的信息，会导致经济市场的混乱和公司面临巨大亏损。本文将以关联方交易问题公司为样本，探讨关联方交易披露的问题并提出应对建议。

二、2011年-2020年相关关联方交易披露问题案例分析

（一）我国上市公司关联方披露问题现状分析

在当今时代的市场经济下，关联方交易属于一种极为复杂的交易活动，资本市场的深入发展以及全球化并购的浪潮的影响使关联企业的数量愈来愈多，并且强化了我国上市公司之间关联交易复杂化与多样化的特点。在我国，上市公司关联方交易的发生次数及其交易金额异常可观，这会给侵害上市公司的利益创造了机会，虽然相关监管部门相继出台了法律法规来约束不正当的关联方交易，但是效果微乎其微，违规的关联方交易案例仍旧频发，且伴随着交易形式更加多样，不正当交易也更加隐蔽。

关联方信息的准确披露对相关信息的使用者来说就显得尤为重要。本文统计分析了2011-2020年被证监会处罚的关联方信息披露存在问题的40家上市公司。

（1）关联方关系披露不完整、不准确

有的上市公司为了实现一些利益，在对关联交易进行披露时，为了逃避监管选择通过故意隐瞒与一些公司的关联方关系，选择从轻披露的原则，对重大关联方交易没有进行详细地披露，这显然是不合理的。此外，关联方关系的披露避重就轻，业务性质、注册地、注册资本和法定代表人的披露通常是完善的。但是，对变更的注册资本、变动的股权或投票权等比较重要的信息，往往避而不谈。

（2）关联方交易信息披露不规范

当前，在关联方交易披露中我国很少有上市公司对关键管理人员的报酬进行披露。某些企业只是简单地对关键管理人员薪酬进行披露且披露情况参差不齐。关键管理人员的薪水组成是信息披露中的重要组成部分，能看出所完成的工作与所获的薪酬之间的比例是否合理，但是目前许多上市公司都未披露关键管理人员的薪酬组成。

（3）纳入关联方关系的范围不完整

对上市公司关联方关系认定的标准存在细化、繁琐的特点，因此在判断其是否存在关联关系时，未必仅仅只从形式方面识别。因为在对关联关系的识别中常常伴随着隐蔽性，并且在我国从事会计的工作人员的整体素质不够高，从而存在不少会计人员对会计准则上关于关联方交易披露的事项较为陌生，对某些概念及其关系认识不清的现象，仅仅依赖于会计师事务所的指导和协助处理相关业务，在披露的内容上出现差错的可能性也随之加大。

（4）关联交易信息披露避重就轻、形式重于实质

上市公司在信息披露时往往会对那些对公司影响较小的关联方交易进行更为详细的披露，而对公司产生实质性影响的交易却常常不够充分地披露，这使投资者难以仅仅通过其披露而进行对其内在关系有一个真实的理解，就更加无法准确判断该项交易对上市公司的影响程度的大小，这便加剧了众多投资者的决策难度。

三、相关政策建议

（一）设立并完善独立董事制度

设立独立董事制度，并在选举和薪资方面保持独立董事的独立权。同时切断独立董事对上市公司资金的依赖，独立董事的薪酬则由中国证监会发放。此外，建立健全独立董事的约束机制。当董事会提出与中小股东利益冲突的决策时，独立董事提出反对意见但未在会议记录中注明的或未提出反对意见，应当承担连带责任。

（二）提高主动披露信息的意识

公司应积极主动披露信息，促进信息使用者进一步了解交易信息，增加信息透明度、降低信息不对称风险，同时提高其信息的可靠性和完整性。公司有关部门应根据信息的实际使用者的要求来确定披露的内容。在确保我国会计准则规定披露的关联方交易事项准确及时披露后，公司还可以根据自身情况酌情对关联方交易进行披露，或根据自身情况预计且披露未来一年将发生的重要关联方交易。

（三）提高监管力度，发挥监事会作用

要使用监事会的监督职能，首先要明确监事会的在企业中的地位，赋予监事会更多的权利，让其发挥最大的作用。其次，能尽可能的维持证券市场的市场秩序，确保上市公司关联方信息披露的准确完整，建立有关的证券监管团队。最后，加强对公司相关部门的监督，更加地侧重事前防范，另外明确监事会的义务，规定监事因未尽责任而给企业和股东带来损失的，同时承担其相应的责任。这样一来能够对提升关联方信息披露的质量起到了很好的促进作用。

（四）重视对相关人员的知识培训

企业应对其人员在关联方交易披露、相关法律法规等方面的培训工作提高重视。重点加强相关工作人员对信息披露准确性的意识，并加强员工对会计准则的学习，提升员工的工作效率和质量。其次，在投资者方面，企业应重视其对法律法规和会计准则的学习，使投资者们能够对关联方信息披露的原则和方法有进一步的了解，呼吁更多的投资者主动加入到自觉监督信息披露的行列中来。

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