信用卡透支利率市场化形势下的发展对策浅析

摘 要：信用卡透支利率先后经历固定利率、上限和下限管理、取消上下限管理，至此正式拉开市场化序幕。这将对信用卡乃至消费信贷市场产生深远影响，信用卡行业将重新焕发活力，消费者可以享受更优质的金融服务。商业银行需从提升差异化竞争能力、客户全生命周期经营能力、风险控制能力和数字化经营能力着手，重新激发信用卡市场潜力。

关键词：信用卡;透支利率;市场化;差异化;竞争力

中图分类号：F832 文献标识码：A

DOI：10.12245/j.issn.2096-6776.2021.08.19

日前，央行下发《关于推进信用卡透支利率市场化改革的通知》（银发〔2020〕327号），决定“自2021年1月1日起，信用卡透支利率由发卡机构与持卡人自主协商确定，取消信用卡透支利率上限和下限管理（即上限为日利率万分之五、下限为日利率万分之五的0.7倍）”。此次信用卡透支利率改革，是继存贷款利率市场化之后在信用卡领域的重要实践，影响深远、意义重大。

1 信用卡透支利率市场化进程

信用卡是“先消费、后还款”的支付结算工具，持卡人可以在信用额度内购物消费、提取现金、转账结算、代缴费用、办理分期，且信用额度可以循环使用。银行普遍都给予持卡人刷卡消费一定免息期，即持卡人在使用信用卡刷卡消费后（不含额度内取现）到存钱还款的缓冲期，免息期20至60天不等。但若用户未能如期全额还款，或额度内取现，则要承担透支利息。透支利率就是持卡人上述情况下的计息利率，一般比同期银行普通贷款利率高。信用卡透支利息是银行信用卡重要收入来源之一。

在信用卡业务发展的初期，国内信用卡透支利率为“日利率万分之五，按月计收复利”，折合年利率18.25%左右。在信用卡产业起步阶段，市场各方业务运作经验尚显不足，国家统一利率、固定利率，有助于行业稳步和规范化发展。

2016年，中国人民银行发布的《中国人民银行关于信用卡业务有关事项的通知》（银发〔2016〕111号），明确“对信用卡透支利率实行上限和下限管理，透支利率上限为日利率万分之五，透支利率下限为日利率万分之五的0.7倍”，折合年化利率12.775%～18.25%。信用卡业务在经历市场自发模式和政府推动模式后，迎来百花齐放、百家争鸣的蓬勃发展阶段，采取固定利率上下限区间内浮动政策，是为契合信用卡业务市场发展需要，对信用卡利率市场化的初步尝试。

2021年初，央行下发通知，明确“信用卡透支利率由发卡机构与持卡人自主协商确定，取消信用卡透支利率上限和下限管理”。至此，信用卡透支利率已经完成了市场化进程。

目前，我国贷款利率已全部市场化，定价参照LPR进行加减点，但信用卡利率市场化进程仍相对滞后。此次信用卡透支利率市场化改革是国家完善利率市场化形成和传导机制的深入实践，是在信用卡领域的重大突破和革新，也是信用卡产业发展的必然选择。

2 信用卡业务现状及利率市场化影响

与国外不同，国内是先有借记卡、准贷记卡产品，然后逐步向信用卡发展的过程。1985年6月，中行珠海分行发行了国内第一张信用卡：中银卡。经历30余年的发展，信用卡已经成为当今银行发展最快、普及最广的一项业务。据相关数据显示，截至2019年末，国内信用卡发卡量达到10.6亿张，其中活卡量7.5亿张，活卡率70.2%;2019年我国信用卡交易金额42万亿元，卡均交易金额39503元;信用卡授信总额17.37万亿元，应偿信贷余额7.59万亿元。

不过，近几年来，信用卡行业受到一定的挑战和冲击。一方面，持牌消费金融机构以及互联网消费信贷产品凭借其产品、系统、场景等优势迅速崛起，快速抢占消费信贷市场;另一方面，受国际国内经济金融形势复杂多变、共债风险上升等因素的影响，信用卡行业风险管控整体承压。

相比于2005—2015年的黄金十年，从近几年信用卡业务整体来看，发卡量、消费交易额、透支余额增速均有所放缓。从各行发布的年报来看：卡量方面，工行银行2018年及2019年卡量增速分别为6%和5%，不及2017年的19%;交通银行2019年卡量几乎零增长。消费交易额方面，建设银行2019年增速5%，交通银行为4%，均较上年回落不少。透支余额方面，2019年工商银行增速为8%，交通银行增速为-7%，也不及以往年度。与此同时，据相关文件显示，支付宝月活用户已经超过7亿人，由2017年12月的4.99亿名增加至2020年6月的7.11亿名，其中使用花呗、借呗服务的用户大概5亿。截至2020年6月的12个月，支付宝数字支付交易规模高达118万亿元，如图1、图2、图3所示。

本次信用卡透支利率市场化改革，旨在推动信用卡产业创新发展，进一步促进消费、拉动内需，为用户提供优质的差异化金融服务。

2.1 有利于打开信用卡行业发展空间

国内信用卡市场此前针对的客户群体一般都是白领、高学历等优质群体，对下沉市场的开拓力度不足。同时，较高的透支利率和固定的定价限制难以充分满足各层级的用户需求。这也是互联网平台的信用支付产品（如花呗等）在近十年来规模迅速壮大的重要原因之一。花呗、白条等类信用卡产品以其灵活的定价、丰富的应用场景和优秀的运营能力，累积了大批年轻群体。而信用卡在政策合规、系统、平台、场景、流程、利率等诸多方面缺乏竞争优势，多年来在与互联网信贷产品的竞争中处于下风，渐有弱化之势，甚至引來存废之争。

放开利率限制给信用卡行业打开了巨大的发展空间，有助于信用卡业务重新获得市场主流地位。一方面，商业银行可以通过市场化、差异化、战略性定价机制等，参与差异化市场竞争，使其更容易对抗消费金融公司产品以及以花呗、白条为代表的互联网金融产品;另一方面，拥有自有生态、消费场景和流量渠道的互联网金融公司，依托消费场景、高消费支付跳接的联结关系，依然可以应对商业银行下调信用卡透支利率的冲击。透支利率市场化之后，各个消费金融工具之间的竞争将能够更加公平合理，有利于推动国内信用卡行业和消费信贷业务有序健康发展。

2.2 有利于商业银行提高综合收益

新规执行两个多月后，虽然银行方面暂时按兵不动，未有宣布上调或下调透支利率。但从长期来看，银行必将一方面深耕信用卡用户拓展和经营，从信用卡目标客群扩容、用户市场扩容、风险容忍度提高等方面加快对信用卡市场拓展;另一方面通过细分客群、细分产品、细分市场、风险评估等进行差异化定价，对优质客户低利率争抢和维护，对高风险客户高利率普惠和覆盖。同时，开放的市场环境、灵活机动的定价策略将激发银行进一步加大创新力度，依托金融科技在产品、系统、流程、场景等方面因客户而变、因市场而变，提升综合竞争力。综合而言，利率市场化有助于提高优势银行差异化定价能力和自由度，深化用户经营，激发创新力，实现更好的综合收益。

2.3 有利于消费者享受更优质的金融服务

信用卡透支利率向上、向下均可突破，对资信较好的优质客户而言，不仅可以直接与银行协商，还可以货比三家，增加选择的余地，可以获得低成本信贷资源。对信用风险相对较高的客户而言，银行可以通过高透支利率覆盖，开拓下沉市场，使原本不符合准入门槛的客户得以享受银行基本信贷服务，增加金融服务普惠性。同时，在信用卡利率市场化的竞争形势下，各家商业银行将通过产品创新，丰富促销活动、多样化积分兑换活动、搭建生态场景、服务创新升级等参与到市场竞争中，对于消费者来说，可以享受到更多的优惠和优质的金融服务，这对于促进消费、拉动内需和促进供给侧结构性改革具有积极作用。

3 信用卡业务发展对策

在信用卡利率市场化的竞争形势下，对发卡银行来讲需及时调整经营策略，进一步提升差异化竞争能力，提升客户全生命周期经营能力、风险控制能力和数字化经营能力，才能重新夺回业已失去的市场位置和空间，重新激发信用卡市场活力。

3.1 提升差异化竞争能力，规模发展提升利润

透支利率突破上下限后，未来差异化竞争能力会成为各银行信用卡业务的核心竞争力。在“精耕细作”时代下，要根据资金成本、信贷资源、发展目标、市场策略和风险偏好等因素，因户施策，为持卡人提供差异化、个性化服务。一方面要挖掘优质客户，通过优惠利率、增值服务、优质服务、创新升级等黏住客户，提升综合收益;另一方面要主动性下沉，走出原来的“舒适区”，实现客群扩容，通过抢滩登陆、以价换量、高收益覆盖高风险等，扩大业务规模，提升业务利润。

3.2 提升客户全生命周期经营能力，搭建场景增强黏性

商业银行要在复杂的竞争环境中脱颖而出，必须围绕客户全生命周期经营，结合用户画像中的未激活、激活、活跃、休眠、销户等信贷生命周期，开展精准营销，适配信用卡、分期产品和促活营销活动。此外，消费金融和场景紧密相连，要通过渠道融合，实现线上、线下全场景全触点经营，围绕衣、食、住、行、娱、游、购、医等方面，持续强化自建场景，经营自有流量的能力，努力打通线上、线下全场景拓客、获客、留客、粘客体系，增加客户黏性，增强市场竞争力。

3.3 提升数字化经营能力

基于数据和智能分析能力将是业界未来关注的重点，银行要强化自身的科技能力和基础设施的建设能力，打造智能分析决策体系，构建从数据获取、名单挖掘、清单推送、应用反馈、效果跟踪、迭代升级的生态体系，有效助力数据分析闭环，支持贯穿全生命周期的数据治理，推动用数据驱动业务决策，实现信用卡经营和服务智能化。

3.4 提升风险控制能力

上限突破、客户的扩容意味着对银行的风控能力要求更高了。银行要根据信用卡业务特点，建立覆盖客户全生命周期、全流程的全面风险管理机制，将风险与合规理念落实到客户获取、客户准入、客户经营、客户维护、客户退出的各个环节。严格管控资金流向，防范过度授信和多头授信，加强消费者权益保护与信用卡安全保障。

参考文献

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中国建设建行银行浙江省分行  何莹