R公司财务报表粉饰行为及防范研究

谷笑笑

摘要：在公司经营管理的过程中，出于逃避税赋，达到上市条件，美化业绩以及提升股价等谋取私利的目的，企业进行粉饰财务报表，在财务报表中蓄意错报、漏报，制造和披露虚假会计信息的行为屡见不鲜。加强对财务报表粉饰行为的了解和分析有助于减少和杜绝财务报表粉饰行为。本文以R公司財务报表粉饰事件为例，通过对R公司财务报表粉饰手段和动因的分析，从企业内部和外部两个角度考虑，为企业实现长远发展，实现会计信息的真实性可靠性提出建议。

关键词：财务报表粉饰;会计信息;公司治理

在企业经营过程中，一些企业为了逃避税赋，达到上市条件，或者意图美化业绩及提升股价等，往往会粉饰财务报表，在财务报表中蓄意错报、漏报，制造和披露虚假会计信息等行为。因此，监管部门和学界深入了解和分析财务报表粉饰行为，有助于及时纠正并减少此类企业不当行为。

一、财务报表粉饰行为的定义及危害

粉饰财务报表，指的是企业运用各种各样的手段，以实现美化财务报表目的的行为。值得注意的一点是，这种粉饰报表的行为，实际上属于做假账的形式之一。但是出于种种目的，很多企业还是铤而走险的让财务人员对财务报表进行修改粉饰。这也对财务人员提出了更高的要求，需要财务人员明辨是非，而不是一味地听从领导的安排。而对财务报表进行粉饰，主要是出于利益的驱使，掩盖企业经营管理过程中产生的问题。例如企业的业绩不好会影响企业的上市;企业发生亏损会影响银行信贷;企业收入较低会影响投资者投资，进而影响公司股价等。这些都是企业可能会面临的问题，正是因为这些因素的驱动，对财务报表进行粉饰成为公司营造虚假繁荣的重要手段。更有甚者，有些企业通过粉饰财务报表来达到逃税的目的。

二、R公司财务报表粉饰手段及动因分析

R公司发展扩张速度极快，两年的时间门店数量超越星巴克，背后必然需要雄厚的资本支撑。R公司排名靠前的持仓股东都是国际知名的投资机构，而想要取得投资人的信任，吸引更多的投资者，就需要向投资人证明投资带来了收益，或者至少是止损。然而R公司的真实情况如何呢？据R公司的招股说明书，R公司2018年的营业收入为8.4亿元，净亏损16.2亿元;2019年第一季度的营业收入为4.8亿元，净亏损5.5亿元，对此，R公司给出的解释是：用适度的补贴以获取市场规模的增长是值得的。但是，资本是逐利的，没有投资者愿意投资一家持续亏损的公司。为了获得资本维持现有的商业模式，回应外界对于R公司盈利能力的质疑，R公司走上了财务报表粉饰的道路，发布虚假的利好信号。

根据浑水的做空报告，R公司通过现金流体外循环的方式完成造假闭环。所谓资金体外循环，是指大量资金尤其是现金明显地脱离财政部门、银行等金融机构的监管，使资金在国家现金管理控制之外进行活动。由于财务数据彼此相互勾稽，要造假就要在财务报表整体形成一个造假闭环。首先，R公司通过跳单的方式虚增单量。通过对比R公司的门店流量监控视频，可以发现2019年第三季度和第四季度，R公司每家门店的日销售数量分别虚增69%和88%以上，并且通过取餐号码按照随机数字递增的方式来防止订单追踪。其次，虚增商品价格，虚增周边产品的收入，隐瞒销售折扣。同时，2019年第三季度的广告支出虚增150%以上。虚构的收入流入企业后，利用关联方皮包公司夸大广告支出，从而将造假资金转出。概括而言：虚构原材料采购，虚增成本;虚构销售订单，虚增收入;虚增营销费用，将虚增的利润转出。

三、R公司财务报表粉饰事件的影响

对于R公司的财务报表粉饰，有人称此举是割资本主义的韭菜，薅资本主义的羊毛，补贴国内消费者，更甚者认为R公司是国货之光，希望R公司能挺过此关，以后低调薅羊毛。这是很强的误导性的言论，尽管R公司确实以优惠的价格使消费者受益，但如此恶劣的造假事件会带来长期的负面影响。

首先，对于此次造假行为，R公司将受到严厉的惩罚措施。按照美国法律的规定，造假上市公司将直接破产倒闭，相关董事处以罚金及刑事责任，没收所有非法盈利，赔偿中小投资者的全部损失，强制退市，永久不得再次上市。R公司造假对于R公司的员工，供应商，以及客户而言也是一场灾难。公司的员工面临失业问题，供应商面临坏账风险，遭受损失的还有充值的R公司客户。

其次，R公司的造假行为会连坐中概股，导致中概股整体估值打折。一直以来，中概股的发展都面临重重挑战。一方面是源于市场的竞争和盈利压力，另一方面要面对做空机构的质疑。以浑水为例，自2010年成立以来便对中概股情有独钟，对东方纸业，新东方，辉山乳业等几十家中概股公司发布做空公告，导致企业出现股票停牌甚至退市。此次R公司造假事件，无疑会使中概股面临来自做空机构更多的针对和威胁。

最后，R公司的造假行为是在透支中国企业的信用，损害了中国企业数十年来在海外积累的商誉，结果就是导致美国投资者对中国的企业越来越不信赖。信用是所有市场的生存法则，作为一家在美国上市的中概股企业，R公司的一言一行代表的是中国公司的形象，而此次财务造假会使中国企业整体信用受损，增加企业融资的困难性。

四、R公司财务报表粉饰事件的启示

此次R公司的财务报表粉饰事件，事件，对指引企业迈向长期发展之道具有一定的指导意义和启示。

企业要想获得长远的发展，必须诚信经营，不能为了眼前的利益，弄虚作假。中概股企业之所以被做空机构青睐，很大程度上是因为企业缺乏诚信经营意识，为了得到投资者支持和获得自身利益，无视监管规则，粉饰财务报表。然而，纸终究包不住火。与其费尽心思投机取巧，进行财务舞弊，不如切实找准病因，查明企业经营管理中存在的问题，进而采取相应的对策措施，真真实实把企业业绩提升上去，实现企业的可持续发展。

企业经营，还是要踏踏实实，步步为营，不能急功近利。R公司自创立之初就采取了激进的市场扩张战略，用首杯免费，发放消费券等方式快速吸引顾客。在过去的两年多时间里，R公司创造了最快上市，最快扩张的历史记录，用两年的时间在门店数量上超越了在中国积累了二十多年的星巴克。然而企业不是空中楼阁，在经营管理的过程中，步子不能迈得过大。企业要在充分了解自身优势和不足的基础上，确立符合自身实际的发展战略和目标，发挥企业核心竞争力，实现企业的长久发展。在具体实践过程中，通过将企业长期目标层层分解，确立每一阶段，每一部门的具体目标，为企业战略目标的实现提供强有力的保障。

对于公司的财务报表粉饰行为，审计机构需要扮演好资本市场看门人的角色，加强监督，保持职业怀疑。在对公司开展审计工作过程中，注册会计师要审慎评估财务报表以及财务报表以外的其他披露信息的真实性和可靠性，适当要求上市公司强化信用记录机制， 控制短期行为。同时，注册会计师要不断提高自身综合素质和职业判断能力，提升专业胜任能力，在执业过程中保持应有的关注，识别和评估舞弊风险，及时发现被审计单位的财务报表粉饰行为。

从外部政策的角度，企业的财务报表粉饰行为与我国对股票的发行以及企业的上市条件存在很大的相关性。以盈利指标为要求的上市条件在一定程度上增加了企业财务报表粉饰的可能性。因此，修订和完善我国《公司法》中的相关规定，对财务报表粉饰行为具有一定的遏制作用。此外，当财务报表粉饰行为获得的利益远大于其承受的的风险时，财务报表粉饰行为的发生也会有更强烈的动机。

总而言之，规避财务报表粉饰行为，实现企业良性发展，一方面需要企业自身加强诚信建设，树立正确的价值观，另一方面也需要考虑现行方针政策的合理性，在全社会营造遵纪守法的氛围，为企业发展创造良好的外部环境。

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