银企关系与企业贷款期限结构

杨延玲

摘要：企业的贷款期限结构由借贷双方——企业和银行两者共同决定，银企关系会对企业的贷款期限的产生一定程度的影响。一方面，从银行的角度来看，银行在对企业提供短期借款时，会更看重企业的短期盈利能力和现金流等，而在为企业提供长期借款时，会更加看重企业的治理能力以及可持续发展潜力。银行与企业之间的友好关系会使企业与银行之间的信息对称性提高，进一步企业获得长期贷款的可能性可以提高，延长贷款期限。 而另一方面，从企业的角度来看，企业会通过与银行建立亲密关系来提高长期贷款的占比，这可以进一步提高企业获得的贷款的稳定性以及降低融资成本。

关键词：银企关系;贷款期限结构;关系距离;关系长度;关系数量;关系深度

一、关系距离对企业贷款期限结构的影响

信息不对称问题在银行对企业提供贷款的过程中普遍存在，贷款发放之前，银行在有关企业的声誉、贷款资金投资项目的盈利能力和风险等信息的掌握上处于劣势，银行无法完全掌握企业的财务情况等，贷款发放之后，在合同履行过程中，银行也无法完全了解和掌握企业的实际经营状况等。

解决信息不对称问题的其中一个方法就是银行在地理上接近上市企业，地理距离的缩短使得软信息的传递更及时、完整和准确。当上市企业和银行距离较近时，银行可以更方便地获取对方的信息，了解当地的情况，其他领域如会计等的研究也证明了这个理论。距离的增大会增加软信息的收集难度和提高获取信息的成本，信息传递失去一定的精确性，加大信息不对称。此时银行作为资金的提供者，作为不利的一方，会倾向于向上市企业提供风险更小的短期限贷款。

二、关系长度对企业贷款期限结构的影响

上市公司和银行建立关系的初始阶段，银行和上市公司双方都不熟悉，交流比较有限，随着银行和上市公司交流的增进，银行获得贷款对象的私密信息也增多，关系越来越密切。在关系的长期持续过程中，银行通过提供贷款、财务咨询、资金清算等各项金融服务收集更多信息，加深银行对上市公司情况的了解，才能更好地实时全面评估和防控风险，并从长期交易中占领市场份额，获得利润。 银企关系持续过程中，银行能够不断了解上市公司的经营情况，更好地实时全面评估和防控风险。银行可以跟踪考察企业的各项经营指标，了解和掌握企业的运营状况，根据不同的情况采用更灵活的条款，在企业遇到困难时提供相应的帮助，并且做好贷后管理，从而降低信贷风险，提高贷款的整体盈利水平。

银行在长期的借贷过程中能够借助财务咨询、资金清算等各项金融服务收集更多信息，更好地了解企业的经营情况，实时全面评估和防控风险，促进信息对称，降低道德风险，这时候银行更愿意提高贷款期限。甚至在某种情况下，企业与银行维持关系的时间足够长，银行不单单只看某一笔贷款的盈利性，而只要在长期区间内可保证盈利即可。

三、关系数量对企业贷款期限结构的影响

关系数量，指的是与上市公司建立贷款关系的银行数量。在上市公司只与一家银行建立贷款关系的时候，该关系银行在信息获取方面具有显而易见的优势，可以获取别的银行无法得到的专有信息，则这家关系银行实现信息垄断。上市公司可以与多家银行维持关系，使得银行间有竞争，从而解决单一银行的“敲竹杠”问题和单个银行不能有效支持企业的融资需求的问题，和银行进行谈判的能力也会增强，更易获得长期贷款。 但是从另一个角度看，企业与较少银行维持关系的情况下，建立的关系可能更深，有利于雙方加深了解，同时有利于信息的保密性和专有性。相反和较多的银行维持借贷关系，维持关系的难度增加，企业需要支付较多的成本来与多家银行发展和维持关系，而且某一银行知道企业和多家银行都有关系的情况下，信息的保密性和专有性有所欠缺，因此银行会觉得得到的软信息价值有所降低，不会注重对这家企业信息的搜集和进一步分析，不打算长时间与这家公司合作，从而缩短贷款期限。

四、关系深度对企业贷款期限结构的影响

从理论上来说，银行为上市公司提供金融服务的范围比较广泛的情况下，就越容易获取该上市公司的详细信息，有助于银行进行相应的贷款决策，影响银行对贷款期限的决定。有一些学者从上市公司高管是否曾经或现在任职于银行来测量银企关系深度。如果上市公司高管曾经或现在任职于银行，那么将从以下四个方面影响企业贷款期限结构。第一，曾在银行任职的上市公司高管在人脉资源方面更有融资优势，有助于企业获得期限更长的贷款;第二，公司高管曾就职于银行管理部门，则意味着企业能够进入与银行共同形成的社会网络中，并依赖这样的社会网络获取资源，形成社会资本帮助企业获得贷款;第三，促进信息对称，上市公司可以通过这些高管向银行传递软信息，加深对上市公司经营情况的了解，更加准确地掌握企业状况，控制贷款风险，此时银行愿意提供期限更长的贷款;第四，有银行工作经历的上市公司高管可以提供关于贷款的专业知识，更好地对上市公司的贷款融资进行指导，提高上市公司的融资能力，有助于上市公司获得期限更长的贷款。

参考文献：

[1] Benjamin C. Ayers，Santhosh Ramalingegowda，P. Eric Yeung.Hometown advantage： the effects of monitoring institution location on financial reporting discretion [J].Journal of Accounting and Economics，2011，52（1）：41-61.

[2]曹敏，何佳，潘启良.金融中介及关系银行——基于广东外资企业银行融资数据的研究[J].经济研究，2003（03）：44-53+90.

[3]范金宝.银企关系对中小企业融资约束的影响[J].现代经济信息，2016（05）：271-272.

[4]朱滔，杨子尧.国有上市企业为何要建立银行关联：缓解融资还是强化监督？[J].财务研究，2017（06）：16-26.

[5]魏乙丹，兰艳泽.银企关系及其强度与民营企业银行贷款[J].开发研究，2018（02）： 148-153.

河南师范大学 河南 新乡 453007