对上市公司信息披露违规问题的探讨

李恒烨

摘要：随着我国社会的不断发展和经济水平的持续进步，我国市场经济越发繁荣，上市公司的数量也越来越多，经营规模也在持续扩大，促进了我国金融证券市场快速发展。对于上市公司来讲，上市公司信息披露对于公司的发展有极为重要的作用，尤其信息披露的准确性和规范性会直接影响金融证券市场运行。所以，上市公司必须要重视信息披露的规范化管理。文章首先阐述信息披露制度;其次，分析我国上市公司信息披露当中所存在的问题;最后，针对我国上市公司信息披露违规的问题进行简要的探讨。

关键词：上市公司;信息披露;违规问题

距离我国上市公司发展已经经历了20多年的时间。我国的经济体制也从计划经济转变为社会主义市场经济，在这一期间，上市公司经历了从无到有、制度从混乱走向规范的艰难历程，为我国的市场经济发展做出了十分重大的贡献。我国的社会主义的高速发展也进入了转型期，各行各业为实现更好的发展也纷纷不断地进行机制的改革和体制的调整，金融市场日渐繁荣，在这一过程中，上市公司信息披露真实地反映出了企业的实际运营状况，同时也预示和反映出企业的发展前景。从上市公司经营角度来说，信息披露不仅关系到公司自身的运营问题和发展问题，同时与投资者也有着十分紧密的联系。事实上，投资者是以上市公司信息披露的情况来进行投资计划和投资对策的合理化制定，以获取更多的利益。如果上市公司信息披露不准确或不完整或是存在虚假信息，就会导致投资者利益上的损失，使投资者丧失投资信心，就会让企业在资金方面面临着更多的困难，同时也会对整个市场经济造成不可估量的冲击。所以上市公司必须要积极的分析上市公司信息披露当中所存在的问题，并采取针对性的措施予以及时的解决，从根本上完善信息披露的相关理论，为上市公司信息披露工作提供合理和科学的参考。

一、信息披露制度概述

信息披露制度也被称为信息公开制度，是上市公司有效保障投资者利益和接受社会公众的监督，并按国家相关法律法规进行公开或公布有关上市公司会计信息和会计资料的规定，其本身具有一定的法律效力。目前，信息披露制度可以分为发行市场信息披露制度和流通市场信息披露制度。发行市场信息披露制度主要是指以申领填报有价证券申报形式向投资者公开证券发行者的运营实际情况财务相关信息以及财务狀况。而流通市场信息披露制度则主要是指通过有价证券报告书的填报这一形式向投资者进行正确发行者的相关财务信息与运营情况或某些与上市公司相关的重大决定或某些重要举措。世界各个国家针对上市公司信息披露制度都有着明确的规定，我国《证券法》中也有着清晰描述。投资者能够根据信息的披露来了解上市公司的实际运营状况及财务的实际情况和未来发展战略目标以及发展的趋势，结合对这些数据信息的分析与研究，并做出投资决策。这极为有利于金融证券主管部门对于金融证券市场的有效管理，确保证券市场保持健康、稳定和可持续的发展有利于社会民众根据所获得的信息进行正确的投资决策和投资选择，更加有助于上市公司和社会民众对上市公司的监督，实现我国证券市场的繁荣和规范化。

二、我国上市公司信息披露存在的问题

（一）信息披露不够真实准确

上市公司是证券市场的主体，其信息披露的真实性直接影响着市场经济的发展和金融经济市场的动态。上市公司信息不准确违背市场经济准则。企业的生存和发展都离不开资金和市场，同时上市公司进行披露和公开的信息是金融投资者及外界了解企业经营状况和实际发展情况的重要参考标准，直接影响投资者对金融市场的判断，一旦上市公司会计信息不够真实或在准确性上有所缺失，则必然会影响到投资者的经济利益。上市公司信息披露过程中，往往会考虑对风险的规避而选择将一些不利的信息进行隐瞒，而披露一些有利的信息，这也会导致上市公司信息披露出现不真实的问题，上市公司信息的不真实不但会影响企业融资，还会从根本上影响市场经济的信用基础，削弱了证券资本市场的资金筹集及资源配置，从国家经济调控方面来讲，对宏观经济的正常运行也会造成极大的危害。还有的上市公司在进行财务估计和关联性交易时出于对自身业绩的粉饰，也会导致相关披露信息出现不真实，还有一些上市公司是为了避税，而从目前的实际情况来看，很多上市公司由于在公开报告信息时受到不同因素的影响，其所披露的信息并没有全部的做到真实准确。

（二）信息披露不够及时快捷

通常来讲，上市公司产权当中会包含政府债权人、投资者、经营者及其他企业相关的个体等，每一个个体所具有的不同的目标决定了其不同的行为和经济特征，同时在不同的经济利益驱使下，也会发生一些利益冲突，每一个主体在对比之下都会具有一定的独特和差异之处，由此也产生了一些不正当的竞争行为，也就导致了上市公司的企业信息披露不够及时，投资者无法及时获取上市公司相关信息，就会失去投资的信心和兴趣，极不利于上市公司和证券市场的健康发展。在进行信息披露时也会有部分上市公司并不按照证监会相关规定对信息进行及时披露，依据证监会的相关规定，企业在进行信息披露时，如果存在问题而影响股票价格，则需要进行修正编制，并第一时间进行信息披露，但在监管过程中常常由于监管力度不足而导致企业对出现的问题进行隐瞒，或将事件处理完毕后再进行信息披露，由此导致信息披露不够及时、准确。

（三）会计信息披露不够充分

从目前上市公司的运营情况可以看出，很多上市公司和电子商务平台的上市企业信息化技术应用十分广泛，但在目前的信息网络平台监管管理方面仍存在很大的不足，根本无法实现对信息网络平台的全方位监督管理，也无法核实其真实性与准确性，其中所涉及的人为原因、网络漏洞原因，软件漏洞原因都会造成上市公司会计信息发生披露不充分的情况，也是对上市公司监管不力的体现。在进行信息披露时，上市公司往往会考虑风险规定等因素而对信息进行隐瞒，而更多披露有利于公司风险降低的信息，尤其较为明显的是关联性交易信息的披露过程中会产生披露不够充分的情况，将一些重要信息进行隐瞒。另外，信息披露当中，关于偿债能力的披露普遍较少，很多都是一带而过，还有较为常见的信息披露不够充分的情况是具体的应收账款信息结构与内容披露不够充分。