中国OFDI对“一带一路”国家出口集中度的影响

陈东纯

摘 要：当前，中国与“一带一路”国家在对外投资领域的联系日益密切。本文分别基于人才和技术创新视角，以中国对“一带一路”国家直接投资为例，采用泊松伪最大似然估计（PPML）方法研究了在人力资本水平和技术创新能力差异下中国对外直接投资对东道国出口集中度的影响。结果表明：当“一带一路”国家与中国的人力资本水平差距越小时，中国对外直接投资总体上越有利于东道国出口集中度的提升;当“一带一路”国家与中国的技术创新能力差距越小时，中国对外直接投资对东道国的出口集中度总体上没有显著影响。上述效应均存在一定的滞后性。

关键词：FDI;出口集中度;人力资本水平;技术创新能力;“一带一路”国家

中图分类号：F74     文献标识码：A      doi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2021.20.009

0 引言

一国出口产品结构应当多元化还是专业化？对该问题的探讨最早可追溯至李嘉图贸易理论。影响出口集中度的因素有很多，其中关于外商直接投资（FDI）对一国出口集中度的影响探讨近年来也受到越来越多国外学者的关注，但现有文献对其中的影响机制仍缺乏较为深入的探讨。因此，本文的主要目的是通过相关实证来分析外商直接投资对东道国的出口集中度的影响效应以及其中的影响机制。

外商直接投资作为一种外在知识来源，其通过一定的知识溢出效應对东道国出口集中度产生一定的影响。其中，对知识溢出效应的吸收能力在一定程度上取决于一国的人力资本水平和技术创新能力。因此，研究外商直接投资对一国出口集中度的影响，还需考虑东道国的人力资本水平和科技创新能力。

随着“一带一路”倡议的提出，中国与“一带一路”沿线国家在对外直接投资领域的联系日益密切，本文以中国对“一带一路”国家的直接投资对沿线国家的出口集中度的影响为切入点，分别基于人才和技术创新视角，探讨外商直接投资对东道国出口集中度的影响。本文选取“一带一路”沿线的41个国家2006-2016年的面板数据，使用泊松伪最大似然回归估计（PPML）方法验证了外商直接投资对东道国出口集中度的影响，这为中国对“一带一路”国家的直接投资提供了一定的经验借鉴，也为“一带一路”倡议提供一定的政策指向。

1 文献回顾

随着新新贸易理论的发展，越来越多的学者开始从东道国出口集中度的角度探讨外商直接投资对东道国出口产品结构的影响，但主要以国外文献为主，国内文献仍较为匮乏（张相文等，2010），且结论不一。通过对先前文献的整理，本文贡献有以下几点：（1）研究外商直接投资对东道国出口集中度的影响时，适当考虑“一带一路”国家的经济发展阶段;（2）引入人力资本水平和技术创新能力差异这两个关键变量，同时考虑到投资对贸易的影响存在滞后性;（3）运用泊松伪最大似然估计方法，一方面能较好地考虑被解释变量非负的特点，另一方面也较好地解决了实证分析中由于异方差所可能导致的估计不一致问题，并通过稳健性检验，说明本文结果较为可信。

2 实证研究设计

2.1 变量选取与数据来源

本文以中国对“一带一路”国家直接投资为例，实证检验的重点为当“一带一路”沿线国家与中国人力资本水平或技术创新能力差距越小时，中国对“一带一路”沿线国家的直接投资是否有利于“一带一路”国家出口集中度的提高，重点纳入金融市场发展程度指标、贸易开放度、市场规模、农业增加值占一国GDP比例和反映固定贸易成本的基础设施因素等控制变量。

其中，出口集中度使用标准化的HHI指数;外商直接投资则选取中国对外直接投资的流量数据;人力资本水平差距则采用“一带一路”沿线国家与中国的大学入学率之差进行衡量;技术创新能力差距采用专利密度衡量一国技术创新能力。

根据中国对外直接投资流量、人才竞争力和基础设施状况等数据的可得性，本文仅能研究“一带一路”沿线国家中的41个国家。研究样本的时间跨度为2006-2016年。以上数据来源为WDI数据库、UNCTAD数据库以及中国对外投资公报。

2.2 计量模型与估计方法

2.2.1 模型建立

基于数据和模型，分别研究了在不同人力资本水平和技术创新能力差距的影响下，中国对“一带一路”国家直接投资对沿线国家出口集中度的影响。在使用泊松伪最大似然估计方法对模型进行估计之前，本文先采用简单的最小二乘法（OLS）对模型回归，并用BP检验对异方差进行检验，检验结果表明，即使控制了国家和年份固定效应，回归仍存在很强的异方差性。

（1）基于人才视角。

由表1可知，中国对外直接投资（FDI）和人力资本水平差距（EDU）的交互项的一阶滞后项、二阶滞后项系数均显著为正。说明当“一带一路”国家与中国的人力资本水平差距越小时，中国对外直接投资有利于“一带一路”国家出口集中度的提升，并且该影响存在动态的滞后效应。因此，本文认为中国对“一带一路”沿线国家的直接投资总体上有利于沿线国家具有比较优势的产品专业化扩张，进而提高其出口集中度，这在一定程度上有利于“一带一路”国家的经济发展。

（2）基于技术创新能力视角。

由表2可知，中国对外直接投资和东道国技术创新能力的交互项均不显著。可能的原因是不同国家由于所处的经济发展阶段不同，其经济发展目标也有所不同。

4 启示

自“一带一路”倡议提出以来，中国与“一带一路”国家的经济联系日益密切，尤其是在对外投资领域。本文探讨中国对“一带一路”国家直接投资对沿线国家的出口集中度的影响为中国对“一带一路”国家的直接投资提供了一定的经验借鉴，也为“一带一路”倡议提供一定的政策指向。中国对外直接投资对东道国出口集中度的积极效应会受中国与东道国的人力资本水平和技术创新能力的差距影响，人力资本水平或技术创新能力差距越大，对外直接投资对东道国出口集中度的积极效应越弱，由于中国与“一带一路”国家经济的发展，中国与“一带一路”国家之间人力资本水平和技术创新能力的差距也在不断变化，因此应动态衡量国家间的人力资本水平和技术创新能力差异以更好的判断对外直接投资所产生的积极效应，同时提高“一带一路”国家的人力资本水平和技术创新能力，将有利于中国对外直接投资促进东道国具有比较优势的产品专业化扩张，进而提高东道国的出口集中度。

参考文献

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