石油的外汇市场分析

摘要：随着国际竞争的加剧，已经有越来越多的意识到石油的重要和关键。石油化工行业是我国重要的技术和资本密集型行业，掌握着国家经济的命脉。本文通过对石油的基本分析，并且了解汇率对石油的影响，从而得出应对石油外汇市场的方法。

关键词：外汇市场;石油;基本面分析

ABSTRACT

With the intensification of international competition， more and more people have realized the importance and key of oil. Petrochemical industry is an important technology and capital intensive industry in China， which holds the lifeblood of the national economy. Based on the basic analysis of oil， and understand the impact of exchange rate on oil， so as to get the method to deal with the oil foreign exchange market.

Keywords： foreign exchange market; oil; fundamental analysis

一、外匯市场分析

1.基本面分析

近几年全球股市相对低迷，中国石油库存也呈现出下降趋势。2011年，我国股市跌入股市低谷，由于技术落后，管理不完善，国有企业的忠诚度和收益不乐观，所幸影响不大。2011年第三季度全球经济复苏缓慢，国际宏观经济和金融、地缘政治状况非常复杂。我国经济运行总体上呈良好的趋势，但受国际环境影响，经济高速发展的持续压力较大，面对经营环境的变化，石油迅速调整生产经营特点，促进勘探开发一体化，强调现有化学业务的市场方向，优化产品结构，加强生产经营管理，实施节能减耗措施，实现规模高效、安全、稳定运行。截至2011年第三季度，勘探生产领域营业利润为1607.91亿元，同比增长114.523亿元，同比增长40.4%。384.03亿元中炼油业务亏损415.39亿元，化学业务营业利润31亿36万元，销售领域营业利润180.21亿元，同比增长112.94亿元59.5%，天然气和管道行业营业利润132.3亿元实现《绿色建筑评价标准》，受进口天然气损失增加的影响，去年同期比159.68亿元减少17.1%，2011年上半年主要经营业务构成分析目前90家机构预测中国石油2011年的业绩，平均净利润为148.94亿元，平均每股收益为0.85元（最高1.10元，最低0.76元）。

2.汇率的决定因素——美元

原油价格一直与美元有非常紧密的关系，它们的交货价格都是以美元为单位结算的，所以美元的汇率在一定方面上影响原油的价格。油价的变动与美元指数波动有一定的联系，比如说，如果美元价值继续下降，那么用美元计价的石油产品实际进口下降，石油输出国组织就会提高原油价格，维持其价值相对稳定。如果美元升值，油价也就会下降。

二、石油近况

1、原材料供应持续增加

过去几年，日本经济持续持续增长，石油消费稳步推进，2008年期间，全国石油表观消费量由2008年的56.5亿吨增加到57.8亿吨，总体增长58.34%。2017年中国石油消费量升至67亿吨峰值，2014年至2027年年均增长率约为2%，2027-2035年石油消费量仍处于高位。

2、产业布局呈现区域集中趋势

国内石油产能具有较强的人口分布，区域分布较为明显。华北、东北、华南、关东地区是日本石油净化能力的集中分布区。华北、东北、华南、华东四区净化能力分别为27亿吨/年、12.4亿吨/年、11.4亿吨/年和10.1亿吨/年，分别占36%、16%、15%和13%。山东省、辽宁省、广东省是我国、辽宁省、广东省炼油能力的主要部门，炼油总能力34.3亿吨，占全国总产能的45.5%。

3.大力购进石油

中国在油价低迷时期进购了大量的石油，以加大国家的战略石油储备。目前中国的石油储备相对美国来说差距较大，所以要加大储备石油，毕竟在未来三五十年，石油还是主要的能源。

三、主要经济指标

1.工业增加值

截至2019年底，中国石化产业整体规制为27641家，同比增长4.7%，同比增长1.2%，石油行业数据统计指出，行业主要经营收入稳定增长。实现6.43万元，同比增长13.2%，增速比前5个月加快0.6%，占全国规模工业主营收入12.4%，比去年同期增长0.3%，利润总额增幅较大，总额4861亿人民币同比增长46.6%，比5个月增长5%，占全国规模工业利润总额14.3%，比去年同期增长2.4%。

2.行业生产

2020年初，随着新型肺炎的发生，各地区政府采取了预防措施，各种化学产品的生产和销售出现了新的问题。虽然一方面上游大型企业连续生产，但由于下游销售、物流受到阻碍，生产企业减少了负担，影响了正常生产，另一方面，各种隔离措施降低了市场消费，终端企业大量生产中断或延缓动工，总体来看，第一季度重点产品包括整车油和化工产品在内的生产和销售将明显减少。但在传染病发生后，下游消费将明显回升，近年来国内石油化学产品的标管消费将继续呈现增长趋势，供不应求将使化学产品价格上涨。第二季度以后市场将迎来新的繁荣，价格的上涨将提高行业的利润。

四、石油对外汇市场的影响

首先，油价的上涨将推动加元的上涨;其次，油价的变化会影响美元汇率的波动，进而影响黄金价格，进而影响澳元汇率。由于加拿大出口贸易产品结构的特点和石油在世界贸易中的特殊地位，加上加拿大是美国最重要的原油出口国，加元汇率与油价走势相当同步。然而，对比近两年加拿大元对美元汇率走势图和油价走势图，可以发现这两个数字并不吻合，甚至出现偏差。这主要是由于这一时期加拿大经济增长强劲，特别是对美国能源出口不断增加，其中原油出口已超过沙特阿拉伯和墨西哥，成为美国最重要的原油进口来源地;此外，美元走软是加元相对升值的重要基础。原油价格受多种因素影响，涨跌比较频繁。因此，一段时间的偏差不足以推翻上述观点。总的来说，油价的剧烈变化对美国经济有很大的影响。美国是一个有轮子的国家。它的石油自给自足程度不高。中国每年进口原油近7亿吨。原油价格上涨将导致美国进口价格上涨，导致输入型通胀，而原油供应短缺往往给美国经济带来沉重打击。

五、对策

一般来说，对于某一类的日交投人气，振幅较大，我们更倾向于日内短线操作，很简单的道理，如果今天原油走势是涨是跌，全天收十字星，如果选择中线看涨还是看跌，今天是没有收益的。这也是浪费时间和成本。相反，如果处理短期波段，把握长期和短期波段，可以想象的收获。因此，我们倾向于尽量选择原油的日内波段。一般来说，原油的日波动是1美元（上下），当然，任何品种都会有中线波段行情，应该更加的关注波动情况，也应该为原油中线的涨跌平分少量仓位，不应该因为担心降低利润状况而反复离场。

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作者简介：余庆连（1999.09.28），性别：女，民族：汉，籍贯：皖，职务/职称，学历：本科，单位：池州学院，研究方向：国际经济与贸易.

（池州学院）