基于区块链技术的P2P网贷平台风险监管

刘赛飞 聊城大学商学院

一、引言

区块链的概念最早是由中本聪于2008年提出，从此区块链技术开始进入大众的眼帘（陈亚飞，2018）。区块链技术可以实现去中介化的交易。在线支付可以直接由一方发起后支付给交易对手方，在此过程中不需通过任何的金融中介机构，交易效率和其他成本都得到改善（许金叶、许玉琴，2019）。区块链技术系统在点对点的环境运行，对全部交易加上时间戳，形成的交易记录将不可更改（葛雨生，2016）。

由于我国小型企业融资难、融资贵的情况一直存在，加之近些年个人信贷消费的增加，且P2P网络借贷平台放款快、手续简单，使得P2P网贷行业在我国发展迅猛。本文在梳理我国P2P网络借贷行业发展历程中发现问题，并在此基础之上探索区块链技术应用于P2P网络借贷平台监管以及信息维护的可行性，寻求解决P2P网络借贷行业问题平台的方法。

由于区块链技术的诞生可以说是彻底颠覆了原有的线上数据存储模式。区块链的技术原理是将链上的每个节点通过时间序列的方式串联起来，从而形成一条由上亿个数据链条首尾相连的信息链，再借助计算机技术来保证每个节点的信息不会被非法篡改和删除。将区块链技术应用于P2P网络借贷行业，对于加强P2P网络借贷行业平台风险监管以及降低金融风险等具有重要的现实意义。

二、区块链技术

自2008年区块链技术诞生的十几年间，其技术在不断的进步，区块链的实质是一种协议架构，这一协议架构体现了某种观念，诸如开放、信任、共享等等，这种理念指导着区块链技术有目的地对各个领域的技术知识进行整合，最终使得区块链技术形态体现出以下特点：

（一）分布式账簿

分布式账簿式储存数据的方式以及特殊的互联和加密技术，可以实现因单个或者小部分或者部分组织区块失效实，不会影响整个区块链的正常运作，如果想要恶意攻击区块链，篡改或是盗取数据必须改变区块链中50%以上的区块，这种入侵难度非常巨大，因此也实现了区块链技术的高稳定性。每个节点既互相独立也以点对点的方式连接起来，它们组成了区块链的链式结构。

（二）去中心化

相较于传统的记账方式，区块链的优势在于去中心化，传统的记账方式是中心化的，这种中心化的记账方式的缺优点在于当中心节点发生问题，则有很大的概率会造成整个系统瘫痪，因此中心化需要有完备的监管体制和强大的中心系统。而去中心化的记账方式就可以很好地弥补这一方式的不足，去中心化的记账系统中，任何一个网络节点之间都是共同完成数据的记录、验证以及核实等工作。

（三）去信任化

所谓去信任化，就是在整个区块链体系中的多个参与方不需要相互信任也不需要相互认识就可以完成交易，这一点也正是传统的P2P网贷平台系统到目前为止最为脆弱的环节之所在。区块链技术是依靠一套共识的数学算法来设立信任网络，这一点与传统的互联网交易通过第三方机构建立起的信任基础不同。整个系统的运行不需要建立信任基础，只需要相信数学和计算机即可完成交易的过程。

（四）共识机制

共识机制是实现区块链去中心化的基础特征。简而言之共识机制是指在极短的时间内，实现对区块链中的某个节点记录信息的顺序前后达成共识的计算方法，共识机制从根本上解决了区块链技术中两大困难：一是如何才能实现所有节点平等地储存账户信息，二是怎样让所有节点平等的记账（严振亚，2019）。

（五）高度透明

传统的中心化记账系统，存储、管理和维护数据的方式是由单一的机构进行，整个数据库运行的效率由该中心化系统控制。因为其他的节点不享有共享中心机构数据权限，所以一旦中心系统受到来自网络的攻击就会对整个系统的运行造成威胁。

三、中国P2P网络借贷市场及平台风险监管现状

（一）P2P网贷平台的内涵特征

金融科技（FinTech）是对互联网科技手段的上创新应用方式，使传统的金融服务业不再是单一的线下交易，变得更加有效率，受到了广泛的关注。P2P网贷市场在中国的快速发展为小型企业和个人提供了一种新的融资途径，在很大程度上解决了小型企业在资金融通方面的困难。P2P网络借贷作为一种去中介化互助性质的民间借贷并不是全新的商业模式，这种去中介化的网络借贷模式通过网络处理交易信息，资金供给方通过网络将资金经由网络汇集到一起，类似于众筹的方式，然后再经由网络放贷给资金需求方的一种借贷模式。

（二）中国P2P网络借贷市场发展现状

P2P平台的借贷程序具有放贷速度快、手续简单以及门槛低的优势，体现了互联网普惠金融的优势。相比于英国以及美国等发达国家，中国虽然网络借贷起步较晚，但是由于英美国家具有相对完备的资本市场，这在很大程度上制约了网络借贷平台的发展。自2007年拍拍贷注册上线，截至2020年5月，中国共有注册上线的网络借贷平台超过了 6000 家①。

如表1所示，截至2019年12月，中国累计注册上线运营的平台已经达到6607个，其中正常运营平台为345个，累计停业转型平台为3339个，累计问题平台为2923个。2019年度注册上线的平台仅有一个，2018年12月新增注册上线平台为70个，2017年12月新增注册上线平台为410个，中国网贷市场在已经经历了井喷式生长后，正经历着优胜劣汰的自我革新，逐渐趋向于一个饱和的状态。

表1 2017年-2019年网贷平台数量变化表

中国的P2P网络借贷市场之所以能够快速的发展，究其原因，一方面是中国金融服务业不够健全，也由于在互联网时代的背景下，网络借贷不受地域的限制，所以P2P网络借贷模式因手续简单、放款条件相对宽松等，相比较传统商业银行借贷模式更容易推广和发展。另一个原因是由于中国P2P网络借贷市场发展初期在监管措施以及业务规范方面有所欠缺，因为存在着一些漏洞所以给一些不法分子有机可乘，加之投资者多为个人或小微投资者缺乏风险防范意识，很容易陷入庞氏骗局。如此多的问题平台出现，使得监管部门不得不关注网络借贷市场。

（三）中国P2P网络借贷市场政府监管现状

当前中国互联网金融行业没有相对严格规范的市场监管和市场准入政策，因此市场上平台与投资者之间在面对信息不对称时，且网络借贷平台处于信息优势的一方可能出现逆向选择和道德风险。清华大学金融科技研究院课题组（2018）指出，2015——2016年间，有40%的问题平台涉嫌诈骗②。Karlan＆Zinman（2009）认为当网贷平台存在道德风险时，支付给投资者的高利率平台很大概率会违约，这可能使得信息不对称和平台风险之间的表现为负相关。以上研究就足以说明P2P网络借贷行业的监管存在严重的缺失，属于一片法律的“空白地区”，需要引起监管当局的高度重视。

四、P2P网络借贷行业与区块链的适用性

（一）增强信息的真实性与完整性

因为区块链具有去中心化和不可篡改的技术特性，链上所有的节点都实现了信息共享，每个节点实现独自验证信息的真实性与完整性，从而达到确保交易可靠性、降低风险的目的。

（二）降低P2P网络借贷平台的运营成本

区块链技术具有的去中心化特性能让所有节点共同管理交易数据，每个节点都可以对交易数据进行共同维护，平台的运营所费用由各个节点平摊。建立在区块链技术之上的P2P网络借贷平台就不再需要租赁机房、置办服务器，平台的运营维护也不需要运维小组24小时值班，平台只需把资金投入其核心业务，集中力量经营核心业务。此外，区块链技术通过网贷平台智能合约、自动化水平来节约成本。

（三）有利于实现监管自动化

由于区块链上储存的信息是透明、可追踪和可编程的，因此P2P网络借贷平台可以把有关规定和相关法律法规写入底层代码，这样一来全部的借贷合约将会自动受这些规定的约束。各P2P网贷平台的智能合约也方便相关的监管部门核查通过区块链进行核查，如此一来就尽可能地实现在事前避免违规事件。

五、区块链在P2P网络借贷行业的应用建议

中国网贷行业发展迅猛，给社会以及投资者带来了投资红利，但是问题平台风险的存在也是我们必须重点关注的话题，本文对区块链在P2P网络借贷行业的应用提出以下建议。

（一）应对网贷平台线下风险

P2P网络借贷平台的运营模式为“线上+线下”。而区块链技术也仅局限于区块链上每个节点的数据的真实可靠，在数据上传到链上以后保证数据不会被非法恶意攻击篡改。但是，对于数据在上传到区块链之前其信息真实性以及可靠性无法保证。即便是区块链的所有节点储存的信息都是经过智能合约加以规范，并且每个节点的信息将会同步上传链上，也难以避免恶意利用伪造的个人信息的非法行为。因此，为了确保信息的真实可靠，只依靠区块链线上是不能做到的，还需要有关监管当局和第三方机构的共同努力。

（二）去中心化系统的高效利用

由于当前P2P网络借贷平台内部的中心化系统已经发展的日趋成熟，此时若采用区块链技术取代现行的平台内部中心化系统，来实现P2P网络借贷平台系统的去中心化管理，拆除中心系统所需要的费用是高昂的且区块链技术尚未成熟可能会带来未知风险。基于以上原因，我们在将区块链技术应用于P2P网络借贷行业的监管时，可以将原有的P2P网贷平台的中心节点予以保留，只需在P2P网贷平台中心节点的总控下引入区块链技术。从目前的情况来分析，区块链技术在P2P网贷平台的应用需要循序渐进的一个过程，不应当对于之前的网贷行业全盘否定，对于区块链技术也应当辩证的看待，在不断地发展过程中寻求实现P2P网络借贷行业与区块链技术的良性结合，从而实现高效监管和金融风险可控。

注释

① 资料来源：“网贷之家”https：//shuju.wdzj.com/

② 向虹宇，王正位，江静琳，廖理，2019.《网贷平台的利率究竟代表了什么?》.《经济研究》，第 05期.