基于全生命周期投资项目经济评价系统建设的探讨

吴名新

一、引言

“十四五”规划中的投资主线是加快推进产业链现代化，关注七大重点产业机会，促进强大国内市场，激活消费潜力并提升产业链水平，通过投资拉动供需两端，投资是发展国内“大循环”战略的关键一环。投资工作需要肩负优化供给结构、促进经济结构调整的关键作用，需要提升关键领域和薄弱环节补短板力度，“两新一重”或将成为“十四五”时期投资新主线，新基建带动结构调整与创新发展，新型城镇化深挖内需潜力，交通、能源等重大工程平衡经济发展。为了控制投资风险，加强投资计划管控，有必要开展投资项目经济评价，建设基于全生命周期的投资项目经济评价系统，旨在为投资项目全生命周期的各个阶段提供经济评价分析，实时监控投资项目经济效益指标的变化，分析产生变化的原因与变化的影响因素，實现问题早发现、风险早预防、措施早决策的投资管理目标，为投资项目的立项、设计、施工、管理、运营等各个阶段的工作提出切实可行经济评价方案，实现对投资项目全过程的动态评价与滚动评价，本文从以下几个方面对投资项目经济评价系统的建设进行探讨。

二、投资项目经济评价系统建设目标

投资项目经济评价系统的建设，业务核心是对投资项目的财务赢利能力、偿债能力、财务生存能力、经济附加值、敏感性分析、盈亏平衡分析等建立信息化模型，使系统达到以下要求：

科学准确：评价方法必须完全符合国家有关规定和要求，要经得起检验，可以直接作为集团公司工作的依据;

快速方便：评价工具要便于操作，技经工作人员简单培训即可使用，能够快速生成评价结果，并以多种方式进行报告;

利于管理：评价系统要符合多级管控要求，无论是评价条件、评价过程和评价结果能够快速的进行审查上报、审核、存档、决策等;

创新提高：能够通过对积累项目资料的分析与研究，用大数据技术形成样本，建立人工智能分析模型，对今后的工作起到启发和借鉴的作用。

基于全生命周期投资项目经济评价系统最终需达到以下建设目标：

通过系统的应用，大大提高了技经人员的工作效率，通过业务管理流程重构与业务知识的培训提高了投资管理人员的整体业务水平;

通过对经济评价基础数据的收集和测算工作，提高项目决策的科学化水平;

通过流程审批环节，规范投资项目经济评价工作、保证经济评价的质量;

通过系统对项目的动态评价、滚动评价体系，实现项目全生命周期的经济评价;如通过对新建项目前期的经济评价，从经济的角度上来判断项目投资的可行性;通过中评价来实现资金计划的最优配置;通过后评价来帮助加强企业后续生产经营管理;通过对并购项目的经济评价，测算项目整体的经济评价指标与并购主体投资回报，实时控制投资风险;

通过对多投资项目经济指标的量化支持，加强投资管理经济效益的最优化，投资风险的最低化，实现集团化多项目投资管理运行管控模式。

三、投资项目经济评价系统建设内容

（一）系统设计思想

系统是基于全生命周期的经济评价系统，系统从项目前评估、项目中评价、项目后评价、三个阶段建立评价模型，贯穿了项目生命周期的各阶段，实现对项目全生命周期的经济评价;系统不但具有强大的项目全生命周期的经济评价测算功能，同时又具有投资管理与风险控制等决策支持功能，为投资决策提供全方位的支持，防范投资风险，提高项目决策的科学化水平、引导和促进各类资源的合理有效配置。

（二）系统经济评价模型

系统评价模型按投资项目的性质可分为建设项目经济评价模型与并购项目经济评价模型。

建设项目经济评价按项目所处阶段分前评估模型、中评价模型、后评价模型。

并购项目经济评价模型，按收购的方式，分为资产收购与股份收购两大收购模式，两大收购模式按全面全生命周期分别有未建项目评价模型、在建项目评价模型、在役项目评价模型、改扩建项目评价模型，共八大基础评价模型。其评价模型业务架构图如图1所示。

（三）经济评价系统测算功能

系统通过基础数据获取与录入，选取相关的评价参数，通过经济评价模型的自动运算，最后以报表、图形和指标报告的形式输出测算结果，为用户提供盈利能力分析、偿债能力分析、财务生存能力分析、项目经济附加价值和不确定性分析等风险控制的全方位的指标数据。测算业务架构如图2所示。

（四）系统审批流程控制管理

为了明晰投资项目经济评价测算的职责和权限，保证基础数据参数真实、可靠和计算结果的完整有效，本系统对测算项目的权限设置了分级审批流程控制管理，使得有关人员按照具体分工和权限的不同，分别完成各自责任范围内的测算、审核、签发工作，确保结果的正确性，审批流程根据用户的组织机构灵活配置。

（五）系统经济评价指标管理

项目评价分析测算完成后，经济评价相关指标数据按工作阶段不同，分别进入项目前评估管理库，项目中评价管理库，项目后评价管理库。通过指标管理库，可以得到不同的投资管理数据和报表，经济指标可以按指标的不同组合排序，告警，为管理者的投资决策或投资计划提供依据。评价指标高的项目可以优先审批开工或投入资金，评价指标低的项目可以放弃或推迟投资进度等，优化投资计划管理，控制投资风险。

（六）系统决策支持

系统决策支持功能提供指标统计分析、项目各周期分析、同类项目对比分析、异类项目对比分析等四个分析模块功能。

统计分析：按计算年度对不同的项目进行统计分析得出各项指标对标报表。

项目各周期分析：对同一项目，按项目各个生命周期对项目的前评估、中评价、后评价的各项参数进行对比分析，帮助管理者实时调整管理方法，提高项目的效益。

同类项目对比分析：对同类项目的参数与结果指标进行对比分析，寻找同类项目最佳管理实践。

异类项目对比分析：对异类项目的参数与结果指标进行对比分析，提供项目投资决策支持。

通过使用以上功能模块的应用，可以判断投资主体多项目经济指标的优劣，为项目的投资决策提供依据，使资本的投资利润达到最优。

四、投资项目经济评价系统技术实现

系统采用基于spring cloud的微服务架构，各业务模块与计算模型采用多个微服务组成，系统中的各个微服务可被独立部署，各个微服务之间松耦合。系统分为表现层、业务层、数据处理层。系统架构如图3所示。

（一）表现层

采用React框架，React将整个表现层UI上的每一个功能模块定义成组件，然后将小的组件通过组合或者嵌套的方式构成更大的组件，可提高开发不同类型投资项目经济评价UI组件的复用，缩短新项目评价的开发周期。

（二）业务层

投资项目经济评价系统涉及到不同行业、不同项目类型的经济评价模型的建设;项目类型不同，项目的参数模型、评价模型各有差异，所以在业务层的设计时，需要抽取共性的业务建立通用的算法模型微服务，同时对个性的业务建立独立的微服务，共性的微服务包括项目类型管理、基礎参数管理、财务盈利能力分析、偿债能力、财务生存能力、经济附加值、敏感性分析、盈亏平衡分析等。

（三）数据处理层

数据处理层，本系统采用基于Hadoop的大数据平台，提供文件、关系数据、实时采集数据的存储与处理，同时对经济评价的参数与评价指标提供智能算法分析，实现经济评价对不同项目参数与评价指标的智能预测分析。

五、投资项目经济评价系统应用效果

通过投资项目经济评价系统的建设，可对投资项目的财务可行性和经济合理性进行分析论证，提高投资决策的科学化水平，引导和促进资源的合理配置，优化投资结构，减少和规避投资风险，实现投资效益的最大化。

（一）新建项目

在项目前期，对项目的预可研、出资承诺、项目可研、开工批复各阶段都进行经济评价，实时监控内外环境对项目经济指标的影响。

在项目建设期， 每年对项目进行经济评价工作，按照资本最优、效益最大原则，配置投资计划与投资进度。

在项目后评价阶段，通过经济评价对项目进行经济工作的过程评价与持续性评价，为后续其他项目的建立与项目生产管控提供知识支持。

同时在不同的控制阶段点，按需要可以随时开展评价工作。

（二）并购项目

在项目立项阶段、方案审批阶段、后评价阶段根据掌握指标边界条件的情况，分阶段进行评价，测算项目整体的经济评价指标与并购主体投资回报，实时控制投资风险。

（三）决策分析

对于多项目的投资主体，系统实现按项目区域、项目类型、项目战略等不同场景进行同类项目、异类项目的横向比较、纵向分析，为投资管理、风险控制提供量化支持，通过对项目全生命周期经济指标进行监控，达到投资管理与风险控制的目的。

六、结语

经济评价业务知识专业化程度高，系统建设的目标之一就是简单易用，系统需要对不同的类型的投资项目建立不同的输入模型、评价模型与输出模型，降低操作者的业务技能要求，方便无经济评价业务知识的使用者快速上手，在调查与了解项目基本参数的情况下，就能完成对项目投资的经济性评价工作;但如果在同一个系统平台下对所有类型的投资项目建立专业的业务评价模块，开发工作量比较大，因此可根据各类型项目评价的频率、项目建设的周期、投资额度等考虑是否建设专业的评价模块功能，如现在能源行业对新能源建设项目投资需求比较大，所以可以建立风电经济评价、光伏经济评价、光热经济评价、抽水蓄能等专业评价功能等，其它小型投资项目可以建立通用的评价功能;同时为确保系统的有效应用，系统应用单位需要规范经济评价工作制度与工作流程，建立经济评价指标体系，确保系统在投资项目全生命周期中实现问题早发现、风险早预防、措施早决策的投资管控目标，规避投资风险，实现有效投资。