200万元教育金如何完美规划

崔楚瑶

家庭情况：本期案例的男女主人公都是30+。男主人，35岁，年收入40万元，女主人，32岁，年收入20万元，两人的孩子刚出生，家庭年支出30万元左右，其中房贷每月5000元。

另有银行存款60万元。夫妻二人计划在孩子大学毕业后出国留学，为此需要提前准备200万元的教育金，如果孩子不留学，则在其25岁时准备一套婚房。夫妻二人预计30年后退休，如果出国或婚房计划未实施，则将储蓄用于养老。

规划需求：200万元的教育金储备。

日前，央视2套的一则财经新闻引起了笔者的关注：部分投资者接到银行的通知，说自己购买的理财产品，明明合约没有到期，却被提前终止。

为什么会这样？在笔者看来，这背后的原因无非有两方面：

一是2018年年中出台的资管新规，按照2018年资管新规中的要求，所有理财产品都要转换成净值型理财产品。

二是资金成本的问题，存续的老产品定价较高，该部分产品大多仍存在刚性兑付现象，而当前市场利率维持在较低水平，新增投资收益下行，容易出现成本与收益倒挂的现象，因而银行采取终止较高收益产品的运作方案。

那么以目前这种低利率为特征的新经济常态下，我们该如何规划这200万元的教育金？

美林时钟投资理论

笔者为大家推荐一个投资工具——美林时钟。美林时钟投资理论是一种将“资产”“行业轮动”“债券收益率曲线”以及“经济周期四个阶段”联系起来的方法，是一个非常实用的指导投资周期的工具。

“经济上行，通胀下行”，构成复苏阶段，在此阶段，由于股票对经济的弹性更大，其相对债券和现金具备明显超额收益；

“经济上行，通胀上行”，构成过热阶段，在此阶段，通胀上升增加了持有现金的机会成本，可能出台的加息政策降低了债券的吸引力，股票的配置价值相对较强，而商品则将明显走牛；

“经济下行，通胀上行”，构成滞胀阶段，在此阶段，现金收益率提高，持有现金最明智，经济下行对企业盈利的冲击将对股票构成负面影响，债券相对股票的收益率提高；

“经济下行，通胀下行”，构成衰退阶段，在此阶段，通胀压力下降，货币政策趋松，债券表现最突出，随着经济即将见底的预期逐步形成，股票的吸引力逐步增强。

在不同阶段的经济周期下，需要与趋势相对应的金融工具才能让资产稳步保值，因此判断好趋势，找对工具是我们首先要去做的，人们常说猪在风口也会飞，就是这个道理。

年金险提前锁定利率

当下受新冠肺炎疫情影响，全球总体经济形势出现放缓，国际金融市场动荡，面对种种不确定，我们能够看到的是目前GDP与CPI的走低，谁也无法明确分清当下具体的时钟区间，但是货币资产类与债券类显然是当下我们应该去选择的，货币资产的流动性和国债等相关债券的安全性成为当下我们守住财富的新理念。近几年火起来的年金型保险产品，也随着市场环境的变化而不断发生变化，以应对当下不稳定的利率环境。

年金险的特点有：

1.监管到位：年金险受到国家的保险法与合同法等相关法律及相关机构监管，收益相对稳健。

2.本金安全：所有的固定返还和保底利率都明确写在合同里，在合同有效期内，无条件强制执行，意味着未来不管经济环境怎样，保底利率都是确定支付的。

3.伴随终身与生命等长，真正做到人在钱在，人走钱传承。

4.保险的现金价值属性可以让年金变得更加灵活，可以随时通过现金价值贷款或退保取现。无论在何种经济周期下，都可以利用自身的优势，做到进可攻、退可守。

纵观欧洲央行基准利率走势及国内银行的历史存款利率走势（从1996年的9.18%到当下2020年一年期存款的1.75%），我们更要做好提前锁定利率的准备。

中国人民银行原行长周小川曾说过，“10年后想要买年化收益率3%的理财产品，可能像汽车摇号那样，完全靠运气了，这并非危言耸听”。

20世纪90年代中期，我们把钱存在银行还可以享受到9.18%的年利率，而当年买寿险保单是8%的预定年利率。时间推移到2019年，银行存款一年期利率降到1.75%，当年持有一份年利率8%的人寿保险，即便银行利率持续走低，这份人寿保单依然有8%的预定利率。如果你至今只选择银行这种单一的储蓄方式，那你要了解一个事实真相，那就是你手中的钱会慢慢缩水于无形当中，我们也会因选择金融工具的不同而差之毫厘谬以千里。

平安金瑞人生实现200万元规划目标

最后，笔者为客户提供了一份平安金瑞人生年金保险计划，能够很好地完成客户对家庭不同阶段的财务规划。

35岁投保，每年交12万元，连续交5年，第6-10年每年向聚财宝（万能型）追加10万元，相当于投入本金共计110万元。

平安金瑞人生21这款产品在年金型保险市场热度非常高。在常规的年金产品中，这款产品的转换时间比较短，仅用10年的时间就能将保费转换成生存金，同时还兼有连续61个月（自2015年10月-2020年12月）保持结算利率5%的复利账户。保底利率为1.75%。

第5-6保单年度，每年可领12万元特别生存金，第7-9保单年度，每年可领6.07万元生存金，10年满期时，可领20.23万元满期金。以中档利率算的话，当孩子22岁时，夫妻俩可支配资金为212万元，可作为孩子的出国留学金。如果不留学，那25岁则可支配资金为242萬元，用于支付婚房的首付。如果子女婚房可以自行解决，那这笔资金还可以用于夫妻养老，30年后可领取302万元。同时未使用完的资金还可以通过撬动120%的杠杆，将资金一次性给到指定受益人，规避遗产分割带来的家庭伤害。