全球“缺芯”严重 半导体掀涨价潮

冯庆汇

文前提要：最近半导体行业缺货的形势愈演愈烈，半导体行业里的核心公司纷纷上演涨价潮。

最近半导体行业缺货的形势愈演愈烈。

网上流传着士兰微董秘的朋友圈截图，说道：“这次芯片荒是一个照妖镜，也是一个试金石。各大电子类上市公司的2020年报与2021年第一季度报发布在即，这一次报表不用再细看了，只看这个公司抢到了多少份额的货就行。调研时也别问乱七八糟的问题了，直接就问能抢到多少货就行。在芯片荒的大背景下，一个公司的综合能力全部体现在这个单一指标上了。凡是宣称因为半导体缺货，导致业绩大幅下滑的，都是半导体产业帮忙挑选出的弃子。能够在这种环境下，抢到足够多的货的企业，就是半导体产业所认可的，在趋势之上的好行业好企业好团队。”

在缺货潮的影响下，半导体行业里的核心公司纷纷上演涨价潮。

中芯国际摘U

半导体里最受瞩目的公司——中芯国际-U（699981）成为了科创板首家“摘U”企业。科创板公司后面带U，表示公司尚未盈利。而中芯国际的2020年年报当中归母净利润的首次转正，同比增幅达141.5%，这次成功摘U。

其实2020年前三个季度，中芯国际还是亏损的。中芯在业绩说明会和年报中其实有不少重要信息。

比如四季度先进工艺（小于28nm制程）出货量下滑，原因是9月下旬之后，由于美国阻挠，中芯无法再给大客户华为的先进制程芯片做代工。

中芯和光刻机龙头ASML签了购买合同，总价约12亿美元，但用来攻克7nm先进制程量产的高端光刻机EUV还是买不到，只能买到中低端光刻机DUV（深紫外光刻机）。

但好消息是，在半导体行业大面积缺货、涨价的背景下，用DUV做出来的，应用范围更广的成熟工艺，反倒比先进工艺更赚钱，故而四季度公司营业利润同比增长82%，营收同比增加16.9%。

另外，市场上还飘荡着关于中芯国际全线涨价的新闻。据多家媒体报道，相关市场人士的消息指出，中国最大晶圆代工厂中芯国际已通过邮件告知其客户，自2021年4月1日起将全面调涨代工价。其中，已上线的订单维持原价格，已下单而未上线的订单，不论下单时间和付款比例，都将按新价格执行。

在当前全球半导体产能供应吃紧的情况下，中芯国际之前已经在2021年的3月份开始调涨价格，涨价区间因客户而异。另外，8吋厂与12吋厂的订单涨幅也有所不同。整体来看，上一次的涨价幅度大约落在15%～30%之间。

由于全球半导体产能供应吃紧的情况下，之前包括全球晶圆代工龙头台积电等多家代工厂都已经宣布涨价。而这次宣布涨价的中芯国际是其中时间点宣布较晚的一家厂商。因此，业内人士认为，涨价幅度在可承受的范围内，多数客户都会选择接受。

台积电涨价

而台积电作为全球最重要的晶圆厂，风向标效应也很明显。就在4月12日，据国外媒体报道，由于全球芯片短缺，芯片代工商臺积电将把2021年的资本支出增加至300亿～310亿美元，上调幅度为10%～20%。此前，在今年1月14日发布的2020年第四季度财报中，台积电预计今年的资本支出将在250亿美元到280亿美元之间。

媒体称，除了对芯片的强劲需求外，开发先进工艺和在美国建厂的巨大成本也是台积电此次增加资本支出的原因。

在先进工艺方面，台积电将加快3nm、2nm等先进工艺的研发和量产。在本月早些时候，台积电曾表示，它预计未来3年将投资1000亿美元用于提高产能和先进制程工艺的研发。

另外，台积电12寸晶圆又再度涨价。市场传出台积电将调升12寸晶圆代工价，拟从第二季起逐季上调的方式进行，即年底前12寸代工将有三波报价，部分客户最高每片累计涨400美元，涨幅达25%，将使得台积电整体报价再创历史新高。

半导体业界人士表示，台积电和长期合作的大客户多半已在前一年度议定隔年的价格与合约，今年初已因市场需求强劲，取消过往给予的折让，近期又传出对部分客户涨价。先前台积电高层已多次对外强调与客户是长期合作的伙伴关系，不会任意涨价。但现阶段晶圆代工产能确实吃紧，台积电也会有相关策略应对。

台积电最新发布的一季度及3月财报显示，2021年3月台积电营收约为新台币1291.3亿元（约合人民币297亿元），环比2月增长21.2%，同比增长13.7%。2021年第一季度的营收总额为新台币3624.1亿元（约合人民币834亿元），同比增长16.7%。

缺货谁最受益？

目前全球各大晶圆代工产能都供不应求，包括台积电、联电、世界先进、力积电等产能满到年底。包括网通芯片大厂瑞昱近期通知客户，因为产能短缺及供需失衡情况下，部份芯片交期最长已达32周。

全球芯片供货严重吃紧，由于晶圆代工厂及IDM厂均面临产能供不应求问题，芯片缺货情况已由车用芯片扩大到个人计算机、服务器、智能手机、消费性电子等领域。

虽然上游芯片供应商持续要求晶圆代工厂提高产能利用率或扩产增加产能，但扩产缓不济急，提高产能利用率也已达天花板，龙头大厂台积电也挤不出产能。

台积电、联电等晶圆代工厂为了避免芯片缺货造成电子产品供应链中断，并经由调整投片优先级来解决问题，不过现所有产能都已确定无法再明显更动，在此一情况下，芯片交期开始出现拉长情况，其中又以微控制器（MCU）、电源管理及类比IC、金氧半场效晶体管（MOSFET）、无线网络芯片等缺货情况最为严重。

那么半导体持续缺货，谁最受益？

现在看起来，半导体产业链上下游影响程度不一。半导体缺货导致涨价，然而上下游议价能力不同，半导体缺货受益方可能有几方面。

晶圆代工厂或者IDM，相关公司比如中芯国际、华虹半导体等;功率器件龙头，功率器件很多公司用IDM模式，芯片紧缺加速国产化进程;具备核心竞争力的大IC设计公司;半导体设备和材料，国内外半导体产能持续扩张。