股神榜：龙蟒佰利、陕西煤业、平安银行

上期荐股排名（2021年03月01日-2021年03月05日）

累计排名

编辑笔记

龙蟒佰利002601

钛白粉价格淡季上涨，春节前涨价超预期。根据卓创资讯报价，公司金红石型R-996、金红石型BLR-601报价均上涨1000元/吨至18100元/吨，氯化法报价至20000元/吨。钛白粉全年旺季一般在年内3-6月和9-11月，目前是钛白粉淡季且为春节假期前，钛白粉涨价超预期。

全年供需紧平衡，钛白粉景气度持续上升。2021年预计国内只有中信钛业6万吨/年氯化法装置有望于2021H2投产，需求端预计出口高景气度仍将持续，全年出口有望达到135-140万吨，国内表观消费量保持6%-7%增长，全年需求增量30-35万吨，供需进一步紧平衡，景气度有望持续上升。

海亮股份002203

国内最大的铜管企业、全球规模最大的铜加工企业之一，2019 年国内铜管市占率为19.6%。公司经营稳健，净资产稳增长。ROE 高于同行可比公司，铜管吨毛利远高于竞争对手。 近年来铜加工产能通过并购及新建持续扩张， 加工产能增至 110.7 万吨/年。公司三十年专注铜加工，一步步成长为行业巨头，影响积极。走势上，该股近期量价齐升，走势稳健，已经在逆势之中向上突破了下降通道压制，进一步上涨空间打开。

陕西煤业601225

短期看，虽然春节期间就地过年政策以及部分工厂提前返工等影响，沿海八省电厂日耗已于2月16日迎来拐点上行，但考虑到进入4月后丰水期水电产量或环比上行，且今年上半年基建、地产等投资偏弱，我们预计短期动力煤价承压。

全年看，考虑疫情影响消退、经济复苏，我们预计21年动力煤需求、价格中枢有望同比回升。

另外公司小保当2号于20H2逐步投产，21年煤炭产销或仍有增长。根据20年动力煤价实际情况等，我们调整盈利预测，预计20-22年EPS分别为1.39/1.34/1.35元（前值1.45/1.27/1.29元），可比公司PE（2021E，Wind一致预期）均值為9.6倍，考虑公司产能具有成长空间，给予公司10倍PE（2021E）估值。

平安银行000001

战略清晰且强执行，零售转型战略不动摇，做出科技零售银行特色。1）零售突破：初期通过汽车贷、新一贷、信用卡等消费贷尖兵产品实现零售贷款高速增长，迅速做大零售贷款占比;后期聚焦财富管理业务。2）对公做精：初期压降对公贷款，大力化解不良资产;19H1重启对公战略。3）科技引领：加大科技投入，壮大人才队伍，打造金融科技“护城河”，科技赋能业务。

基本面优秀，资产质量、负债成本、营收结构亮点突出。1）表内外不良基本出清，资产质量显著改善，不良担忧小;2）负债成本在不断下降，有望由负债劣势行变优势行;3）营收结构大幅改善，零售利润占比达六成。

中国中铁601390

中国中铁是全球第二大建筑承包商，区域分布全球90多个国家和地区。2020年新签合同2.6万亿增21%（上年28%）连续两年高增。公司未来经营驱动力从债务驱动型向积累和创新发展，从传统生产经营转向资产经营和资本运营转变。经营策略上要求利润增速高于收入增速，加强现金流管控，加强落实客户信用/价格水平/支付条件。《国家综合立体交通规划纲要》到2035年高铁由目前3.8万公里提升到7万公里，未来稳健增长基础坚实。

中顺洁柔002511

成长路径清晰，市占率有望持续提升：目前洁柔在生活用纸行业市占率约6%，我们判断提升空间仍然较大，一方面公司继续在空白市场加速布局以及存量市场继续深耕，21年1月公告拟投资25.5亿元新建华东40万吨生活用纸项目;另一方面，公司19年来重新启用高性价比的“太阳”品牌，实现价格带的下沉;同时还开发“朵蕾蜜”系列进军女性用品领域。此外公司2018底实施第二期股权激励计划，目标19-21年收入复合增速为17%以上，目标达成后2021年公司收入将达90亿以上。

赛伍技术603212

胶膜产能逐渐释放，毛利率持续优化。2020年公司全年POE胶膜出货为6728万平米，同比增长234%，POE市场份额提升至17.5%;实现营收7.24亿元，同比增长262%。2021年公司随着公司吴江基地产能爬坡结束，浦江基地新的2.55亿平转债募投项目产能逐渐释放，全年出货量有望再次实现同比大幅提升。

万科000002

公司主要產品及服务为房地产、物业管理、投资咨询;公司荣获中央电视台颁发的“2018年CCTV中国十佳上市公司”、国际权威金融杂志《机构投资者》（Institutional Investor）颁发的“2018年度亚洲区（日本除外）最佳企业管理团队和公司治理奖”、《董事会》杂志颁发的第十三届中国上市公司董事会“金圆桌奖”董事会治理特殊贡献奖等若干奖项。

国内领先的城乡建设与生活服务商，公司业务聚焦全国经济最具活力的三大经济圈及中西部重点城市。2016年公司首次跻身《财富》“世界500强”，位列榜单第356位;2017年再度上榜，位列榜单第307位。