互联网金融支付模式下电商企业财务风险的探析

姜海阳

摘 要：现阶段基于我国互联网行业的高速发展，电商企业的经营模式也逐渐开始渗入于互联网行业中，而且电商行业在金融行业的发展过程中也发挥着至关重要的影响作用。电商企业与互联网行业的有效融合，提升了电商企业在日常活动中的业务效率，促进了资金的高效流转。因此，电商企业在基于互联网金融支付的模式下应将关注点主要集中于企业的现金流动对企业财务部分造成的影响上，根据各种财务指标分析电商企业在运作过程中的财务风险，根据准确有效的财务风险针对性地体现电商企业在经营过程中所体现出的企业运作方式。

关键词：互联网;金融支付;电商企业;财务风险

引言：点对点网络借款、大众筹资、第三方预先支付等商业筹资方式，随着互联网金融的不断发展，愈发广泛地出现在人们的视野中。电商企业基于互联网金融模式并结合电商企业自身的运作特点，创新出了一种既符合金融模式又符合电商模式的商业运作方式。目前我国的互联网金融已经拥有了良好的发展状态，在很多领域都有了普遍的应用，因此，电商企业与互联网金融相结合给电商企业带来的不仅是发展机遇，还给企业带来了一定的财务风险。基于上述状况，电商企业应建立一种基于互联网金融的财务风险分析体系。

一、互联网金融的相关概述

互联网金融实际上指的是将互联网与传统模式的金融行业进行相结合的一种方式，现阶段比如说通过大数据和第三方支付平台等各种方式实现资金的流转以及完成相关业务活动的金融服务模式都属于互联网金融的涵盖范围。互联网金融主要应用的是互联网技术，因此其开放性的特点能够对实时变化的信息进行及时的传递与分享，基于如今的大数据时代，互联网金融的核心也就是数据，因此互联网金融的时代也就是数据时代，如果想要发展互联网金融那必须要合理地对其数据进行运用。互联网金融能够与其他行业进行有效的结合，使金融服务在其他各行业中也能够发挥出相应的高效性作用。

二、电商平台模式下的互联网金融

1.以自主经营为基础的贷款筹资

在经营过程中具有较好信用的货物供应商，可以凭借其在日常活动中积攒的良好信用向相关机构申请贷款。这类货物供应商需要进行贷款时可以向自主经营的电商平台进行贷款，而相应的自主经营平台通过审核，检查供应商在交易过程中相关业务的财务数据做出是否对相关供应商进行放贷的行为。自主经营平台在进行审核时可以在很快的时间内完成，也不会有其他的人为和客观的因素对其产生影响，更不会像银行机构一样对于贷款行为有非常繁杂的操作过程以及对于第三方担保或抵押的要求也不再有硬性规定。通过自主经营的平台进行贷款能够使整个操作过程中的相关财务风险都可以通过网络进行检测和监督。

以供应商为主的进行自主经营贷款筹资通常是以应收账款筹资来进行的，通过这种方式来主要向供应商提供贷款。对于供应商来说，自主经营平台具有相较于其他平台而言更为便利的优势，自主经营平台在资金流动性具有很强的可调动性，因此自主经营平台在对于资金的使用上来说拥有较大的流动空间和更长时间的期限性。供应商通过自主经营平台的方式进行贷款，在贷款时不需要提供第三方担保或是抵押，仅仅将自主经营平台上的应付账款进行抵押保证即可，以这种使供应商更为放心的方式進行贷款，能够在一定程度上缓解供应商在贷款筹资方面的资金压力，完善了供应商在资金收账时期存在的不足。

2.基于第三方网站与销售平台的贷款筹资

第三方网站以销售平台为基础为销售平台提供了保障以及更为多方面的服务。销售平台虽然不属于直接进行物品销售买卖的平台媒介，但却含有大量的商品交易信息，通过这些交易信息能够有利于第三方网站进行信用贷款。当第三方网站有贷款需要时可以通过销售平台的大量销售信息进行贷款，使其贷款完成无抵押贷款。

第三方网站可以通过交易订单进行信用贷款，交易订单实质上是销售平台在进行物品销售时为了对买方进行提前收款而销售平台根据交易订单能够向第三方网站实现信用贷款，第三方网站凭借上述交易订单的情况能够以信用或货物贷款的方式为销售方提供信贷服务，贷款人的贷款金额应及时地存入相应的账户，一旦买货方对货物进行了确认，第三方便可以完成对贷款的偿还。

三、电商企业运作过程中的财务特点

1.权益类资本在整个资本结构中占有很大比重

传统经营模式下的企业在进行贷款筹资时很大一部分都需要借助银行来完成，而向银行机构进行贷款时，往往需要较复杂的操作步骤来完成，某些情况下企业拥有可以抵押的资产是必须具备的条件之一。而电商企业的运营基础是基于互联网技术完成的，因此其企业本身拥有的资产相对来说比较少，导致企业进行贷款时没有抵押物可以进行抵押，由此可知，对于电商企业来说银行贷款具有一定的难度。特别是针对电商企业在初始发展期，在发展还没有得到稳定保证的时候，具有较大的经营风险，对预期收益也存在较大的不确定性，因此多数的银行机构不会给予电商企业发放贷款，基于此状况电商企业在初始发展阶段只能通过增加风险投资的方式来吸引外界投资。

2.固定资产占比较低

对于电商企业来说，最重要的是拥有电商方面的人才，人才对于电商企业的资产组成起着决定性的作用。但是在会计核算上人才并不能作为电商企业的固定资产来核算。再加上电商企业不同于其他行业的各种企业，不具有其他企业所拥有的固定资产，比如机器设备或厂房等，电商企业其运营方式主要是依靠互联网技术的商业式服务，因此对于电商企业而言其固定资产占总资产的比重处于较低的一个水平。而且对于电商企业而言，其资产最大的组成部分也就是在存货上的积累，但即使电商企业拥有较多的存货作为固定资产，但其整体占整个企业的资产比例还是处于一个比较低的阶段。

3.成本方面较低，费用方面较高

电商企业的经营方式和日常活动与其他行业的企业有所不同，电商企业不需要生产的过程，其日常经营主要是通过提供商业式的服务为主，虽然经营过程中可能会存在一些商品交易的活动，这些活动所占整体成本的比例也是微乎其微，因此电商企业在成本上面不会花费太多。虽然电商企业在成本上不需要花费太多，但其销售过程却并非如此。电商企业在进行日常经营活动的过程中需要大量的促销以及推销活动，在这些活动中都会使销售费用不断增加，除此之外电商企业由于高度依赖于互联网技术，因此对于人才和技术的引进与提升也需要花费较多的销售费用，而且在电商企业的工作人员其薪酬都远高于其他企业，因此销售费用的比例也在不断增大。还有就是电商企业除了需要对日常的活动进行经营和管理之外，还需要在不断发展的过程中研发新的技术，以提升企业的服务质量，以上所提到的电商企业在运营过程中的各项活动消耗都是导致电商企业低成本和高费用的原因所在。

4.偿债能力较好

对于电商企业而言，其具有快速的发展能力，最主要的是体现在其运营结果上具有良好的盈利性。电商企业的经营成果中货币资金占整个企业流动资产的部分较大，因此可以知道电商企业只有流通性十分良好的现金流。电商企业进行借款或贷款主要是应用于新技术的开发和研制，因此一般情况下电商企业都是通过长期借款的方式来进行资金的筹集，相较于短期借款而言长期借款占有很大的比重，由此可知电商企业的流动资产远远高于其流动负债比例，所以电商企业对于资金的流动比率处在一个较高的水平上，进而可以知道电商企业具有较好的承载能力。

四、基于互联网金融下电商企业的财务风险分析探究

1.现金比率

此项财务指标用来衡量电商企业的资金用来偿还短期贷款的能力高低。电商企业的流动负债能否靠企业拥有的现金或现金等价物进行偿还，主要取决于电商企业拥有的现金性资产能否对短期的债务进行及时的偿还。但实际上电商企业拥有的资金不能给企业本身带来收益，企业的筹集资金主要是通过短期借款来进行的，企业不可能依靠本身拥有的资金来完成企业的利益最大化，电商企业的现金支付能力其现金比率一般占整体的1/5左右。现阶段电商企业的运作方式主要是依靠互联网金融模式，因此电商企业不得不与其供应商和销售方进行连接，通过这三者之间的互相影响程度不断提升，电商企业不得不在日常的经营活动中维持一种比较高的现金流动，通过较高的现金流来维持供应商和销售方正常完整地完成交易。

2.资产负债率

资产负债率这项财务指标主要衡量的是企业负债占企业总权益的比重高低。这项财务指标在企业的经营过程中具有两面性的意义。如果企业维持一个较好的经营状态，那么企业就可以通过企业本身所拥有的负债来获得较高的收益;但是当企业经营状况出现较大的问题时，拥有较多的负债会很大程度上导致企业在经营过程中具有较高的风险性，其风险最终很可能会为企业的财务带来严重的影响。资产负债率这项财务指标可以在某方面说明电商企业整体的总资产里债权人所占的比例，这种情况能够对债权人的权益予以一定的保障。现阶段的电商企业在基于互联网金融模式下，其在经营过程中可以通过扩大短期借款来增加投资比重的方式维持本企业筹资规模的稳定性，通过此方式在一定程度上减弱所有者对于本企业股权的控制权利。而在此过程中电商企业必须整体性、全方位地考虑企业的问题，在日常经营活动中资产负债率一定要保持合理的安排与配比，一旦出现配比或者比例不均衡的问题那么企业将很容易存在财务上的风险隐患。

3.债务保障率

债务保障率这项财务指标反映的是企业在日常经营中所拥有的现金能够偿还总负债的能力。这项财务指标能够在一定程度上具体说明企业的经营活动对于企业负债的承担与偿还能力，该项财务指标比率比值越高说明了其资产偿还负债的能力也就越高，但其比率的高低并不是衡量企业偿债能力的唯一标准，由于企业的现金不能获得收益，因此利用企业的资金去偿还企业的负债，不能够使企业的資金发挥其最有效和最能带来利益的作用。电商企业在基于互联网金融模式的应用中，对企业本身保持足够的现金流是通过互联网下的信用借款方式来保持的，而在电商企业经营过程中如何对经营活动中所涉及的现金流进行持续性的保证，这才是评价电商企业的资产能否偿还负债能力关键所在。

4.现金流量利息倍数

现金流量利息保障倍数是衡量企业筹资能力的财务指标，这项财务指标相较于传统模式下的衡量投筹资能力的指标系数而言，具有较高的说服性。该财务指标的衡量说明情况1为界限，当财务指标系数大于1时，说明电商企业在经营活动中所使用的现金流量维持一种很充足的状态，在季末月末或者是期末进行结算时，在完成对债务利息的偿还过程之后还会有一定的剩余金额。基于互联网金融模式下的电商企业在经营过程中的筹资活动，其经营方式多数是通过短期或长期借款的方式来进行的，一旦出现债权人在某个时间想要获得本息时，一定要保证电商企业有稳定的现金流来保证债权人的利益。

5.长期资产适合率

长期资产适合率这项指标衡量的是电商企业所拥有的非流动资产与非流动资产来源的比例关系。但是电商企业由于其经营活动主要是基于互联网技术和互联网金融模式进行的，因此对于电商企业而言其固定资产占企业总资产的比例较小，而其资产中占比较大的基本上就是互联网技术和各项研发技术等，因此电商企业在使用长期资产适合率这项财务指标时，通常使用的是无形资产的净值来替代固定资产的净值，最后对长期资产适合率进行计算。而此项指标的分界线也是位于1左右。当长期资产适合率的指标系数大于1时，说明该电商企业对于长期资金的获取，能够通过股权筹资或是债务筹资的方式来进行，此时电商企业在短期债务方面的偿还能力风险处于较低水平。而当期财务指标系数小于1时，说明电商企业对长期资金的需求不断增加。电商企业在保证资金需求时只通过股权投资或长期负债筹资的方式来获取是远远不够的，除了这种权益性和长期性的投资外还需要一定的短期借款来进行资金的筹集，通过这种多种方式结合的筹资模式，对电商企业偿债能力和风险的要求也因此而得到了很大程度上的提高。

五、结束语

根据本篇文章所述，以电商平台为基础的互联网金融其运作主要特点即：同时结合互联网金融模式下的贷款、筹资业务与电商企业的财务特点，综合性地将电商企业在经营过程中的财务风险与财务指标分析体制相结合。而电商企业在运作过程中基于传统财务指标的同时，将新形式下的财务评价指标与之结合应用，在不断完善电商企业在经营过程中财务风险评价体制的同时，有效地推动电商企业在互联网金融模式下的科学、持续发展。

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