世界大变局下中国大豆压榨产业高质量发展之路

2020年是极其不平凡的一年，“黑天鹅”事件接踵而至，新冠肺炎疫情、全球性经济大衰退、澳大利亚大火、东非蝗灾、美股熔断、堪比1998年的洪灾、美国政党更迭等。虽然受到各种事件的叠加影响，但我国大豆产业却没有受到严重冲击，而是带来一波新行情。2019年笔者曾提出大豆产业将迎来新格局、新变化、新挑战、新路径，时代在变，环境在变，2020年又面临新情况。

一、中国大豆压榨产业发展面临的新形势

（一）大豆进口数量恢复性增长

2020年我国大豆进口量为9851万吨，同比增长近1500万吨，增幅17.9%（海关数据为9853万吨，同比增幅19.3%），增幅较大的原因除了本身豆粕需求恢复外，一方面是由于有储备美豆的部分余量；另一方面是榨利较好，市场主动囤积南美大豆，以应对只有美国供给的困境。从月度到港量来看，2020年5月～9月月均到港量在1000万吨左右，2019年月均只有800万吨左右。2021年中国大豆进口量预计在1亿吨左右，继续恢复性增长，如图1所示。

图1 2014～2020 年中国大豆进口量及增速

（二）大豆进口格局正在优化重塑

2020年从大豆进口来源国看，除加拿大几乎缩至0外，其他大豆主产国进口量同比均有增加，增量最大的是巴西，占进口量的70%；美豆的增幅将体现在2021年，得益于中美贸易协定及“独家供应”的格局，2021年美豆份额将重回贸易战之前的水平；阿根廷因本国货币问题，出口量下滑；加拿大目前采购仍非常少；俄罗斯因疫情导致远东种植没有跟上，出口量将会出现下降。

整体来看，巴西大豆库存消耗殆尽，美豆2020年9月～2021年2月供应世界主要地区的需求，将加速消耗库存，高价会抑制一部分需求。尽管中国已积极开放从其他国家进口大豆，如俄罗斯、乌克兰、坦桑尼亚等，因新开放进口国大豆整体产量和出口量相对有限，短期内大豆进口仍以美国、巴西为主。

（三）豆粕消费保持较高增速

2020年中国豆粕消费增长率在5.8%左右，主要受非洲猪瘟影响之后猪饲料恢复的带动，体现在能繁母猪的企稳回升。2020年5月之后，这一恢复速度有所加快，月均需求同比增幅高达18%以上，北方这一比例更高，南方由于猪瘟暴发较晚还未到增长期，这就形成了区域基差北强南弱的格局。

2020年年初受新冠肺炎疫情的影响，短期物流运转受阻，山东等地出现一些企业淘汰出局情况。非洲猪瘟持续影响一部分需求，但整体来看，随着非洲猪瘟淡去，生猪产能恢复，规模化养殖趋势不断提升，饲料消费和豆粕需求重回增长势头，展望乐观，2021年豆粕增速预计在9%～10%。随着中国经济发展，城镇化推进和生活水平的不断提高，肉蛋奶的消费将持续稳步增长，会进一步带动豆粕需求增长，如图2所示。

图2 2007～2020 年我国豆粕增长率

（四）大豆原料价格持续高企

2020年第二季度以来，在史无前例的全球政府举债和央行印钞的背景下，国内外包括玉米、大豆在内的主要农产品价格普遍上涨，在大豆、玉米种植比价效应和进口大豆成本抬升的作用下，国产大豆价格也随之水涨船高。目前，国产大豆价格已进入一个新的高价格区间，主要支撑因素有六个：一是陈豆消耗殆尽；二是大企业及中间环节的建库存；三是三方资金囤积大豆；四是产地农户持续惜售；五是国储拍卖成交火爆提升市场底价；六是进口分销管控严格（这里第三点：三方资金囤积大豆是指2020年大豆市场“场外”囤粮主体再度增加，从传统贸易商，到因高成本无压榨利润转型的贸易油厂，再到外围资金，都大量囤积大豆，他们对后期大豆价格预期可观，高价收购大豆，估价待售。第六点进口分销管控严格是指因近期商检严格，港口进口分销豆出货受限，进口大豆市场成交情况不佳，制约分销豆行情，进口食用替代量减少，国产大豆市场份额逐渐增加，进一步给国产大豆带来利好提振）。

高价大豆对需求产生了一定的抑制作用，不利于国产大豆行情。随着大豆价格日益走高，回调风险也在积聚，不排除震荡调整的可能，如图3所示。俄罗斯大豆出口价格也逐步走高，俄罗斯大豆市场已与我国大豆市场紧密联动。2020年俄罗斯大豆进口量维持在70～80万吨左右，新年度受俄罗斯种植面积下降及新冠肺炎疫情影响，预计进口量将减半，如图4所示，需要关注俄罗斯农产品出口政策的调整。

图3 2011～2020 年我国国产大豆与进口大豆价差

图4 2011～2020 年俄罗斯大豆进口量

（五）大豆压榨利润率先高后低

2020年的榨利走势，主要分为以下三阶段。一是农历新年前后，受市场需求低迷及新冠肺炎疫情影响，压榨利润持续走弱。二是3月后，国内油厂开工率恢复缓慢，国内豆粕库存偏低，同时由于进口大豆到港量低于预期，随着新冠肺炎疫情的扩散，担忧第二季度南美大豆不能如期到港，美豆走势与国内豆粕走势出现偏离，榨利应声上涨，压榨利润快速向好，良好的压榨利润促使国内油厂大量采购巴西大豆。三是进入第四季度时，由于前期大豆到港量较大，油厂开机率快速恢复，豆粕库存维持高位。市场对南美播种期天气持续干旱的担忧，导致外盘不断走强，形成了外强内弱的格局，压榨利润持续走低，如图5所示。

图5 2020 年我国大豆压榨毛利润

（六）近期库存压力略增基差下滑

2021年，豆粕需求增长主要依赖于生猪养殖的恢复，且恢复高峰期还没有到来；2月之前国内库存依然处于较高水平，且需求南强北弱也带来了基差的不平衡；3～4月因榨利较差，到港偏低，叠加巴西收割延迟等不确定因素，将会出现降库存现象。商业库存预计在450万吨左右，偏低但不算有缺口。

二、中国大豆压榨产业发展面临的新挑战

外部环境恶化将广泛地体现在国内贸易、投资、多边合作等领域，宏观战略环境的变化宛如“倒春寒”，对国内产业和市场造成冲击，部分地方的产业被迫重新考虑产业布局，将更多地基于国内市场来构建“内循环”产业链和供应链。同时，国内需求下行压力持续加大，转方式、调结构仍处在阵痛期，尤其是受新冠肺炎疫情影响，实体经济困难加剧，工业生产增速放缓，经济形势更加严峻，国内压榨产业也将因此面临更多挑战，如图6所示。

（一）经济贸易全球化遭遇逆流

新冠肺炎疫情全球蔓延，叠加原本处于危机四伏状态的世界经济，导致经济衰退严重、贸易保护加剧、投资壁垒增多、信任危机严峻、合作缺失持续等一系列问题。短期内，新冠肺炎疫情严重的国家，由于企业停摆，社会距离疏远，经济正遭受严重衰退。按照经济达尔文主义理论，新冠肺炎疫情大流行将终结弱势企业。许多国家的制造业下滑，工厂关闭，工人休假，封锁措施导致其国内需求大幅下降，储蓄大幅减少，加快许多国家实施相关产业政策和进口替代政策，产业政策或将包括本地化目标，如为当地技术和生产企业设定咨询，强制性的国内和国际市场份额，或国家为产业发展提供资金（补贴、税收减免、政府采购倾向国内供应商），以及政府对外国投资和技术进口进行干预指导等。长期来看，这些政府干预措施不会利好世界贸易系统。

（二）新冠肺炎疫情影响全球粮食安全

国以民为本，民以食为天，食以安为先。粮食安全是关系国运民生的“压舱石”，是维护国家安全的重要基础。新冠肺炎疫情突如其来，对粮食加工、物流中转、终端配送等造成一定影响，给我国乃至全球粮食安全带来多年未有的压力和考验，这是一个值得世界各国关注的问题。

我国粮食储备充足，政府及企业响应迅速，多措并举及时保障了市场需求和价格稳定。国内疫情发生后，全国各地积极增加粮油供应，组织扩大原粮加工，快速补充成品粮油库存，36个大中城市及价格易波动地区的成品粮油库存能满足20天以上供应量，武汉达30天以上。合理安排政策性玉米公开拍卖和小麦、稻谷竞价销售，在湖北省增加投放的中晚稻储备，有效发挥了政策性粮食的“调节器”作用。各地粮食应急保障企业主动担当作为，自觉服从统一调度安排，国有大型粮油企业积极响应号召，迅速开足马力生产，增加粮油产品供应，以实际行动履行了社会责任。

图6 2020～2021 年中国大豆压榨预测平衡情况

国际上，在粮食安全保障方面并不乐观。2020年上半年，联合国世界粮食计划署发布报告称，随着新冠肺炎疫情的蔓延，全球正处于“饥荒大流行”的边缘。2020年全球将有2.65亿人遭遇粮食危机，比2019年翻了一倍。目前，已有30多个国家出现了粮食饥荒，部分地区粮食安全的严峻形势、区域间不平衡的问题也将导致农产品贸易流向的变化，如越南、塞尔维亚、俄罗斯、埃及、哈萨克斯坦等国家先后宣布部分农产品禁止出口。

从经济、人口、城镇化进程等方面评估，我国经济和农业生产经过40年的发展，目前口粮需求能够保证，且需求峰值已过，但饲料粮需求峰值还未到来，我国粮食需求在未来十年内仍会继续增加，若以目前供需形势持续，谷物和油籽供需缺口将继续长期存在。结合目前农业政策，我国在促进粮食增产方面还面临耕地不足、种植收益不足（剔除补贴）、规模化程度不够等问题，在经济发展转向内外“双循环”的背景下，需系统性地进行研究规划，做到未雨绸缪。

（三）全球供应链经受新冠肺炎疫情的严峻考验

新冠肺炎疫情为国际物流带来较大冲击，2020年第一季度一度出现巴西装港工人罢工、卡车司机罢工及阿根廷民众封路致使产地到港口物流速度变慢等情况。国外新冠肺炎疫情持续蔓延，目前阿根廷仍有因疫情补贴谈判未果导致油籽压榨工人罢工的情况。

新冠肺炎疫情对国内压榨企业及下游的影响主要体现在两个方面。一是终端肉类需求恢复较慢。餐饮等消费下滑，导致猪肉、禽肉的价格明显下滑，禽类养殖已经转亏，给下游养殖业持续性恢复带来了阻力。二是带来结构性和节奏性消费变化。2020年复工以来，因春节假期被迫延长，年前饲料厂备货量偏低，年后出现了短缺，加之物流、工人等原因的限制，饲料厂出现了补库存情况。后期随着加工量的逐步恢复及物流的解封，终端养殖厂又开启了一轮饲料补库存现象，使得疫情冲击下短期表现需求较旺，但随着油厂开机的逐步恢复，饲料厂又回归真实需求。

（四）中美关系的不确定性使外部环境变复杂

2018年4月，中美关系开始发生变化，美方针对中方的博弈维度，从一开始仅就贸易领域的降维、单维打击正在逐渐变成多方面的打击和限制。目前，中美博弈已从贸易领域扩展到科技企业和人才交流，再到泛政治化，中美各层面的博弈已成为一个确定的外部环境，因此在复杂多变的外部环境和大豆对美依存度高的背景下，压榨企业需要做好应对长期复杂情况的心理准备和措施准备。

（五）美国执政党更迭带来更多政策不确定性

美国大选尘埃落定，新一届政府对华贸易政策存在新的不确定性。拜登胜选，其上任后的首要任务或将进行美国大国形象的修复和核心盟国关系的修复，美国依然会在逆全球化的道路上行进，但中美脱钩速度将有所放缓，会存在一个“交接期”，政治化与意识形态化的冲突可能会加剧。具体而言，还需进一步跟踪拜登正式成为民主党总统候选人后的完整竞选理念。在贸易观点上，拜登属于中间派，既非典型的自由主义也非典型的保护主义，其对贸易失衡关注较少，更多地关注贸易规则制定及规则落实，主张美国领导全球贸易规则制定，反对关税战，主张通过加强“贸易执法”构建公平对等的贸易环境。在对华政策主张上，特朗普政府以前，拜登主张与中国接触并赞成参与，但此次竞选期间，拜登主张与中国进行战略竞争。拜登表示，为应对中国给美国带来的特殊挑战，美国需要采取强硬态度，并构建美国盟国和伙伴的统一战线。

从拜登政府可能的政策主张来看，中美战略性竞争关系并不会在拜登政府时期有所改变，但双方竞争细节或有所改变，具体为：美国对华关税或撤退，中美第一阶段协议前景黯淡，美国或重新构建类似于TPP伙伴关系合围中国，同时在气候议题上寻找合作和竞争的平衡。拜登承诺在2050年前实现零碳排放，这意味着美国对清洁能源的需求会大幅提升，对原油的需求大幅减少，有利于玉米、大豆等生物能源的发展，利空原油，两方面因素将在一定程度上互相对冲。整体来看，拜登当选将在短期、中期上利空油价，长期上打击石油行业规模。石油价格的波动将影响国际农产品贸易。美国执政党更迭后，对拜登政府的执政方式需要一个了解的过程，对中美大豆产业及国际大豆产业影响仍存在高度不确定性，需要继续跟踪，并做好应对准备。

（六）压榨产能过剩问题更加凸显

当前，大豆压榨行业存在产品同质化竞争、产能利用率不足等问题，产能集中度持续走高，且保持增加态势，加剧了恶性竞争，加快了行业洗牌的速度。

1.行业产能不断增加

2020年，广东、重庆、南昌有新增产能已投产，另外通过租赁等形式盘活一些民营工厂，预计新增产能1.6万吨/日，而2021年仍将有新增产能3.1万吨/日，甚至2022年将有近2万吨/日产能投产，整体大豆压榨产能在经历了三年连续整合期后，将继续面临增长，如图7所示。

图7 2011～2020 年我国进口大豆压榨产能

2.压榨量及开机率有所恢复

2020年全国总计大豆压榨量为8819万吨，较上年的8159万吨，增长了660万吨，增幅为8%，开机率维持在69%，较上年提高5个百分点，如图8所示。从2020年5月开始，随需求的明显恢复，大豆压榨量维持在850万吨的高位。

图8 2007～2020 年我国大豆压榨开机率

3.国产大豆压榨量大幅下滑

国产大豆压榨量大幅下滑，尤其是2020年国产大豆价格快速上涨后，大豆压榨已无利润，饲料粕压榨更是很难开机，影响了整体压榨量。

4.北方大豆压榨量引领全国

需求恢复的节奏影响南北方大量压榨量的同比变化，北方大豆压榨量增幅较大，尤其是东北的需求最先恢复，叠加了国产饲用压榨大幅减少及东北油厂产能增加的带动，而南方受非洲猪瘟的影响还没有明显恢复，所以增幅较小，可以说2020年的需求由北方引领。

5.行业集中度进一步加剧

大豆压榨集团的前十名所占份额高达84%，且各大集团也在通过新建厂、收购及代加工的方式不断增加产能，未来行业集中度将进一步提高。

三、中国大豆压榨产业高质量发展的路径

外界诸多不确定性因素很难把控，但可以结合大的经济环境和发展趋势做到提前预判、未雨绸缪，在探索发展新路径、打造竞争新优势和锤炼内功上下功夫，练就钢筋铁骨，提升自身发展质量，方为上上之道。

（一）走全产业链系统性竞争之路

经济发展看产业，产业发展看链条。经济发展新常态下，企业之间的竞争，已不再是企业与企业之间点对点的竞争，而是围绕企业本身及其上下游延伸出的产业链，即链与链的竞争，甚至是由价值链行成的价值网之间网对网的整体比拼。当前，中国大豆压榨企业的全产业链构建还有很大提升空间，应认清大豆压榨产业竞争已由单一核心竞争力向系统性竞争力比拼演化，大豆压榨单环节发展向产业链延伸转变的现实，不断强化产业链、价值网思维，以国内大循环为主体，充分利用国际国内两个市场、两种资源优势，打造国际国内相互促进的大豆产业“双循环”，加紧打造适合自身特点的全产业链，科学谋划好从生产加工到物流仓储再到销售的各环节、各截面工作，提升系统性竞争能力。

（二）走相关多元化构建护城河之路

多元化经营战略是企业发展到一定规模的自然选择。围绕核心主业，实施多元化经营，可以有效整合资源，开拓新的发展空间，降低经营成本，实现规模效益。面对国内外大豆市场复杂的供需情况，大豆压榨企业应走“金融+贸易+资本+农业+物流”的横向型综合性相关多元化发展之路，进一步推动企业组织架构和运营主体改革，在不断强化主链的同时，还要全面提升国际贸易、物流、金融资本等辅链的运营能力，形成多个组合拳的应变能力，从变形金刚式的市场战术中，获得全方位竞争力，从而促进企业稳定经营、长期发展，如新冠肺炎疫情期间物流作用凸显，物流受阻导致整个供应链、产业链运行不畅，若增强大豆压榨企业的物流服务能力，打通物流通道，可以提升企业供应链环节应急处置能力，提升企业抗风险能力，促进企业平稳运行。

（三）走控制增量提高质量发展之路

随着国际粮商的大举介入，规模化经营成为大豆压榨企业参与竞争的根基和优势，然而过度注重规模增长，使大豆压榨领域出现产能严重过剩的问题，面对产业逐渐迎来的存量博弈，大豆压榨企业应进一步优化产能存量，合理控制规模增速，科学规划布局，提升资本思维，着重塑造核心实力，在内控管理、产品研发、品牌塑造、服务提升等方面下大力气，并进一步扩大金融机构对大豆压榨供应链融资的支持，通过加强资本运作，使资产资本化、资本证券化，促进企业由规模增长向高质量增长转型，推动企业实现由大到优到强的转变。

（四）走商业模式和盈利模式创新之路

当前，经济发展进入新时代，创新成为引领发展的第一动力。受中美贸易摩擦、非洲猪瘟和新冠肺炎疫情的多重影响，国内大豆压榨企业一度经历了进口原料渠道迫变、国产原料价格高企、大宗商品价格波动剧烈、产品需求降低等困局，企业的核心竞争力经受着严峻考验，需要在产品品质、服务、商业模式等多方面进行创新升级，如积极利用期货及其衍生品工具控制价格风险，进行大豆压榨利润精细化管理，商业模式、盈利模式的创新及服务便捷化、服务贴心化，将成为大豆压榨行业存量博弈中决胜的关键。

（五）走产品营销创新和品牌塑造之路

面对新消费下消费者的差异化诉求，大豆压榨行业应感悟时代的呼唤，走差异化竞争之路，以绿色发展理念、绿色消费理念为引领，洞察消费者差异化需求的产品特征，以满足“个性化”“定制化”“高端化”消费为驱动，在生产绿色健康高端产品、增加产品附加值上做出更多努力。在营销方式上不断创新，利用线上线下的大数据，根据消费者的消费习惯和购物诉求，及时展示最适合的商品，构建多端引流、精准营销、深度服务等消费场景，从而提高销售业绩和运营效率。

与进口大豆相比，国产大豆因存在成本高、出油率低的问题，在榨油市场明显处于劣势，但因其蛋白质含量高和非转基因的特点，在食用市场上拥有绝对优势。随着进口大豆与国产大豆用途区别越来越明显，国产大豆价格走高，国产大豆更多地要走食用化、差异化、高价值之路。当前，国民食品消费进入健康新时代，应以绿色增长、品牌塑造为导向，发挥国产大豆的独特优势，拓展产业链、提升价值链，全面提高竞争能力。

（六）走数字化转型升级管控之路

数字化作为改造提升传统动能、培育发展新动能的重要引擎，是这个社会和世界向前发展的必然趋势，是企业打造竞争力的必然选择，是企业降本增效的内在需求，是企业流程再造的必由之路，也是企业利用技术提升安全管理水平的重要手段。数字化浪潮的到来，使企业竞争模式发生变化，企业核心竞争能力从过去传统的“制造能力”变成了“服务能力+数字化能力+制造能力”的比拼。在数字化转型大潮中，企业如逆水行舟，不进则退，如果不进行数字化转型，企业将会被用户抛弃、被竞争对手超越、被市场边缘化，以致最终出局。同时，数字化转型也可捕获新的市场机会，尝试新的商业模式，在未来商业市场中提前占位。

我国大豆压榨企业要打造国际竞争优势，必须抢位数字化竞争新赛道，抢抓数字化转型风口，搭上数字化转型快车，推进实体经济和数字经济融合，结合区块链、物联网、AI视频、大数据等技术，把大豆压榨产品转变为可信的数字资产，构建一套让数据可见、可懂、可用的可持续机制，加快推动组织创新、技术创新、融合创新、跨界创新，促进质量变革、效率变革、动力变革，提升产业基础能力和产业链现代化水平，通过流程信息化、业务数据化、数据智能化，打造数字化核心竞争力和企业可持续发展能力，加快构建高质量发展新格局。

（七）走人才支撑发展之路

人是各类生产要素中最活跃的要素，也是最急缺的要素。人才资源已成为第一资源。我国正逐渐告别人口红利时代，进入一个新的发展阶段。以人才为本，成为新时代中国经济的必然选择，成为一切企业健康运营的根基，人才已成为赢得国际竞争主动权的战略资源。当前，国内各省市都在进行人才争夺战，随着我国大门越开越大，竞争越来越激烈，需要在人才方面占领高地。大豆压榨产业是国际化特征显著的行业，大豆产业的资本属性、国际属性、政治关联性，要求要与国际市场联动、与国际政治经济形势联动，这就更需要拥有强大的国际贸易、资本运营、产业研究、数据分析等专业团队协同，支撑企业实现又好又快的发展。

（八）走合作共赢共同发展之路

共享经济作为一个全新的经济模式，已经拓展到商业、金融、交通、旅游等各领域，它对传统经济模式进行创新，为新时期经济发展注入新的生机和活力。在共享时代的大背景下，互联网和其他技术让整个产业链条上企业之间的竞争关系变得模糊。一个企业要做好，一定要和上下游企业紧紧地连接在一起。大豆压榨企业作为中间环节，上游连接种植户、大豆贸易商，下游连接经销商、客户及消费者，对上下游产业健康发展起到“牵一发而动全身”的重要作用。应顺应共享经济趋势，以产业链共同体为理念，赚取各环节中的合理利润，互相支持，协调联动，共同构建“一体化”共生发展模式。2020年新冠肺炎疫情期间，大豆压榨企业就表现出了这种产业链共同体的精神，克服困难，积极复工复产，保障下游养殖企业的产品需求，解决燃眉之急，养殖企业顺利渡过难关，也保障了大豆压榨企业的健康发展。

“十四五”时期，我国将进入高质量发展新时期，让大豆压榨产业链上的企业共同携手，抓住“双循环”新发展格局带来的新机遇，应对新挑战，构建产业链生态圈，生态体系内，互为上下游、互为产业链、互为商业链、互为服务链，促进产业链、商业链、服务链“三链协同”，形成产业链内部良性循环。通过依靠国内庞大的市场、国际雄厚的资源要素，推动我国压榨产业向高质量发展，构建我国大豆产业发展新曲线。