投融资视角下企业金融风险控制策略思考

摘 要：投融资视角下企业金融风险的控制，对企业的未来发展、经济效益等都产生了重要影响，企业必须重视金融风险中投融资风险的防范，助力企业更好的发展。本文从风险管理制度、企业持续发展能力等方面入手，简单介绍了投融资视角下金融风险的防范策略，但就目前企业实际发展情况来看，关于风险管理还有很大的完善空间。

关键词：投融资视角;企业金融风险;控制策略

1投融资视角下企业金融风险

金融风险，是指企业在生产经营过程中出现的任何会导致企业或机构出现财务损失的风险。企业因发生金融风险而导致的破坏，往往会对企业整体造成影响，对内导致企业持续运转能力下降或生存空间被压缩，对外可能会影响到整个金融生态系统的不稳定。而本文主要探究与其相关的投融资风险，在理论概念的解释中，将投融资定位为“借款人对拟贷款项目设定的投资、融资方案科学性、可行性不够，在实施中容易出现问题，可能对贷款造成风险”，其细致划分为投资风险与融资风险。

其中，投资风险是指对未来投资收益的不确定性，或引起收益损失、投资损失的风险。在企业展开投资活动时，分散投资是其中运用最多的投资方法，通过对不同投资工具的比例分配使用，一是合理分化了投资风险，二是最大程度提高投资收益率。目前企业的投资风险主要概括为购买力风险、财务风险、利率风险、市场风险、变现风险以及事件风险等。融资风险则是指企业在进行筹资活动时，由于筹资规划不合理而引起的收益变动风险，融资风险主要受到财务风险和经营风险双重影响。同时企业在展开融资活动时，还要考虑到总杠杆作用以及企业固有资本结构的影响，以确定最佳资本结构，使企业利益最大化。

2投融资视角下企业金融风险现存问题

2.1企业内部经营管理风险

投融资视角下企业的金融风险，企业内部的影响比重较大，主要源于企业内部经营管理的不善。

第一，过分依赖于企业高层。在企业日常运作中，传统工作模式即上级下达命令，基层职员展开相应工作，对企业高层要求较高，其决策的科学合理性直接影响外部风险对企业的攻击程度。而主要的决策执行者未发挥主观能动性，无法将既定决策与实际执行时的企业内外部环境进行结合，灵活调整，达到降低风险的目的。且在企业发展中，领导层掌握较大的权利，对企业的发展方向、战略制定等有更大的话语权，这种情况下无法发挥集思广益的作用，增加了企业金融风险的接触面;

第二，企业内部各阶层之间存在越权处理、权责模糊的现象。很多企业在制定重大决策时，尚未形成三权分立模式，权责不清，极易导致无人管理或多头管理行为出现，企业内部无法形成向心力，该种情况下制定出的决策无法得到企业全员支撑，在执行过程中很容易出现风险漏洞，威胁企业财务安全。

2.2企業投融资能力弱

在投融资视角下，企业金融风险主要存在于企业的投融资活动中。首先，企业融资渠道单一。市场经济体制的影响和国有企业改制工作的进行，让市场中的竞争愈发激烈，而企业对外融资的渠道一般均是银行贷款，单一的融资模式让企业承担了更大的融资风险，且其受市场利率、政策环境等的影响较大，其金融风险对企业产生的影响存在很大不确定性;其次，同上文提到的一样，投融资决策的失误。

投融资决策的科学与否是规避其金融风险的根本，很多企业在制定投融资决策时，具有较强的短期功利性，没有考虑到企业长期发展，此外对投融资决策的延展性认识不到位，缺少对投融资预计产生影响的认识，限制了投融资价值的发挥;最后，缺少专业投融资人才。投融资工作进行对企业的主要实操人员要求较高，要求其对财务、市场、利率、审计等内容都要有所涉猎，需要将方方面面的影响都考虑进来，才能够对投融资活动进行多维度的分析，确保其能够对企业发展起到促进作用，但目前企业关于这方面综合性的人才较为缺失。

2.3企业风险管理不到位

除了客观存在的投融资风险以外，企业的风险防范意识也十分重要，根据对风险的预判和实际风险带来的伤害分析，制定相应的风险防范制度，能够从制度准则上起到风险警醒的作用，但实际上投融资视角下企业风险工作不到位。

其一，企业风险管理意识不深入。企业的投融资风险多变，在市场上也尚未形成能够统一应对所有投融资风险的管理模式，因此个别企业便抱有侥幸心理，认为风险始终存在，多数依靠相应监管部门。同时在部分行业中还存在一定的借贷道德风险，这些都限制了企业对风险形成正确认知;

其二，风险管理系统尚未完善。根据内部控制和企业发展的要求，相关职员构建了风险管理制度，但由于意识的缺乏、整体氛围的不强烈，风险管理制度并不健全，如风险管理目标不够精细化、风险控制方式单一、缺少上限风险预警系统等，无法正确识别企业相关金融风险，最终引起系列恶劣反应，损害了企业经济效益。

3投融资视角下企业金融风险控制策略

3.1强化企业可持续发展能力

投融资视角下企业金融风险的控制，要从企业的内部经营管理入手，以此提升其对外部的应变能力，推动企业的可持续发展。

首先，完善内部组织框架，根据自身业务属性、行业特征、投融资风险特征等，强化内部业务活动流程、运行机制等。成立业务小组，根据投融资业务内容的不同，成立单独项目小组，以小组为中心，由指定负责人管理，根据业务需求，划分具体职责，明确分工，确保权责分明;

其次，强化企业市场价经营能力。对政府相关政策、实时市场环境的正确解读是企业持续发展的必要前提，也是企业对投融资风险能否正确解读的关键。除了当下最常使用的银行贷款、债权发行等，企业还可通过发行股票、资产债权化等不断降低企业融资成本，积极拓宽融资渠道，降低企业投融资成本，合理分化投融资风险;

最后，以市场需求为导向，不断推动企业市场化改革。伴随着“微利时代”的到来，企业必须通过扩宽经营广度，盘活已有资产，向多元化经营靠拢，提高自身能力，提高企业经济效益，释放投融资风险。

3.2提升企业投融资能力

上文提到，目前企业的投融资方式主要是贷款和债券发行，对于其他融资方式使用较少，企业必须着重关注金融、经济方面政策，利用自身优势，不断提高投融资能力，为企业储备足够运行的资金基础。

引入绩效管理机制。对企业涉及投融資项目，企业可实行绩效管理，通过项目生命周期管理模式，对其项目的建设目标进行量化，明确各环节的绩效指标，从项目决策开始，层层向下分解，明确执行和投资的绩效考核模式，明确绩效管理流程，控制投资决策和执行的随意性现象出现，确保投资活动的进行对企业发展有意义;

明确企业融资需求，不断优化企业资本结构，主要从以下三方面入手，一是根据实际发展需要量化融资需求，考虑企业自身资本能否负担融资和成本，选择最优融资方式;二是结合项目建设的个性化要求合理确定项目资本结构，对其可行性进行分析，充分考虑到项目预期经济收益和潜在风险;三是适当增加长期融资比重。企业短期流动资金与企业长期融资需求之间存在期限错配，为确保企业长期、持续、稳定的运行，企业必须增加长期融资比重，如改善债务来源结构、新型融资方式等;

强化银企沟通、争取政策性金融资金支持。与银行建立起长期贷款的信贷模式，能够有效降低企业融资成本，很多企业由于与银行缺乏沟通，导致其信用等级评定低，且一些贷款方面的优惠不能及时享受，导致企业出现融资难、风险大的情况，企业必须加强与银行的联系，积极汇报企业经营情况，便于银行更好对企业进行评估。此外，近些年我国整体经济下行压力大，企业可根据自身业务发展性质，积极争取政策性融资支持，既提高了企业资金储备，又利于企业口碑的建设。同时企业还可通过对自身资质的评估，有条件的话选择上市融资，能够更好的激发企业发展潜力，开拓融资市场，确保持续发展[4]。

3.3建立健全企业投融资风险管理制度

除了关注投融资本身，以避免金融

风险发生以外，企业还可通过完善内部风险管理制度，从准则、措施等方面强化风险管理。

其一，建立健全内部控制制度，从内控体系上形成金融风险防控氛围。企业必须提供内部控制管理环境，深化金融风险管理意识，完善企业内部控制制度、准则，从整体制度上起到投融资风险防范的目的，继而提高制度执行力度。同时完善相应责任制度等，落实到个人头上;

其二，细化内部管理细则，建立健全投融资风险管理制度，明确企业需要投融资项目的投融资程序，使其规范化、专业化，利用科学的投融资组合，使其风险也能够得以分解、细化;

其三，建立健全全面预算管理制度。预算管理是对企业资源合理分配的首要管理办法，也是企业投融资环节中资金数据的主要来源，企企业必须强化预算管理，完整、科学的预算管理能够更好的降低企业投融资风险，保障资金安全。此外，企业还需着重关注投融资工作的人才培养，引进或自培养专业投融资管理团队，借鉴国外金融风险防范技术，扬长避短，不断提高企业风险防范能力，减少金融风险对企业造成的冲击。

4结束语

综上所述，市场经济体制下，企业竞争愈发激烈，与此同时，为了提高经济效益、扩大市场份额，企业选择了对外扩张。资金作为企业运作的核心，在企业扩大规模、谋求发展的过程中起到了重要作用，投融资作为企业对外发展的手段之一，在企业中占据很高的地位。近些年，我国财政相关部门出台了诸多规范投融资行为的举措，使其对外投融资工作愈发困难，新时代下的风险性因素也愈发隐蔽、复杂。

参考文献：

[1]范依依.新形势下企业创新动力的激发路径与风险控制研究[J].时代经贸，2020（29）：94-96.

[2]吴苏闽.互联网金融创新模式风险控制的信息需求分析[J].中国集体经济，2020（31）：122-123.

[3]周翊洁，张鹏.经济新常态下企业金融风险的控制与防范策略[J].商场现代化，2020（10）：97-99.

[4]陈妍.经济新常态下企业金融风险的控制与防范[J].现代营销（信息版），2020（03）：113.

作者简介：

王伟伟，男，汉族，江苏南京人，就读于东南大学经济管理学院，研究方向：金融管理。