资本运作中的融资和投资财务风险管控

张吉吉 宁波喜悦智行科技股份有限公司

现阶段，企业的发展，在资本运作下面临着机遇和挑战，而使得企业资本运作受到影响的阻碍就是财务风险。并且，由于企业自身内部在进行资本运作时，受各种因素的影响，使得企业在投资与融资方面受到一定程度影响。因此，企业在资本运作过程当中，需要客观的面对财务风险带来的问题，并结合企业自身的情况，对其问题进行加强管理与改善，从而使得企业的综合水平得到有效提升，促使资本运作的投资融资效益最大化。

一、资本运作过程中融资与投资面临的财务风险

（一）资本运作中的融资风险

大部分企业在发展过程当中都会面临着融资的问题，同时企业相应进行资本运作同样需要大量的资金进行支持。因此，企业想要尽心融资只有用企业的股权、债权或者土地房产固资等资产向银行进行贷款抵押或者向金融市场金融融资。不过相比之下，不管哪一种融资方式都会存在财务风险。

如果政府财政政策出现变动，使得利率和汇率上升，就会使得企业在融资过程中付出更大的成本，若是对其融资管控不当，则可能会使得企业的生存与发展受到一定程度的影响。同时，当企业融资的规模与自身的生产运用出现不匹配的现象，那么就会使得企业的负债率上升，在无形之中，使得企业的财务风险增加[1]。

（二）资本运作中的投资风险

在资本运作当中，企业想要促使其资本运作达到预期的目标，就会加大企业新产品的开发，以此来实现资本的投入。但是，由于该类型的投资具有目的性与期限性，需要持续的资金投入，若是在发展过程中出现资金链断裂的现象，不仅会出现前期成本流逝的现象，还会对企业的财务造成巨大的风险。所以，任何的项目投资都是风险与收益并存的。

（三）资本运作中的信用风险与流动风险

对于企业所面临的信用风险，其原因主要是投资公司出现借款人无法偿还借款或者是无法完成交易时，导致企业受到一定的资产损失。比如说，如果被投资企业不能够及时的收回经销商的应收账款，那么企业的应收账款会产生大量潜在的坏账损失，从而使得企业的潜在利润减少，财务风险受到一定的影响。

二、企业融资和投资财务风险管控过程中存在的问题

（一）缺少相应的财务风险管控机构

在资本运作过程当中，企业进行投资和融资时，会存在一定的风险问题。因此，只有正确的规避企业投资和融资带来的风险，才能够使得企业在激烈的市场竞争过程中生存下来。若是，企业的基本发展要素是财务内部管控机构的建立，那么企业稳定生存的依据就是建立相应的财务风险内部管控组织。所以，在资本运作中，企业需要加大对财务风险管控机构的建设和成立。从而才能够使得企业更加容易了解市场的变化，从而判断该如何正确的进行投资与融资。但是，由于企业缺乏相应的财务内部控制机构，进而使得企业难以有效应对市场经济的变化，最后很可能使得企业的投资出现大量的损失，甚至是出现破产[2]。

（二）财务管理体系不完善

首先，从长远的目标来看，在资本运作中，融资与投资企业很早就了解到相对完整的内部控制管理系统与财务资金系统，对于企业的内部建设与外部的发展具有重要的作用。但是，由于其企业内部的财务管理人员缺乏对其财务内控制度的建设，以及企业内部的财务控制体系不完善，都可能会造成财务人员在进行核实或审批企业项目的同时，缺少相对完整的标准指导，最后可能会造成部分建设项目受到一定的影响。所以，由此来看，企业若是缺乏相应的财务内部控制系统，就会使得财务工作受到一定的限制，进而影响企业的发展。

（三）财务管理人员综合素质不足，缺乏相应的财务风险意识

在资本运作中，企业的投资与融资的前提条件就是完善的财务内部控制。那么，其财务人员的综合素质与专业能力，就是促进企业投资与融资发展前进的必要条件。不过，由于部分企业中的财务人员，学历高低不同，专业技能不同以及没有具有相对较高的综合素养，那么就会使得合理的资金分配受到一定的影响。

三、加强企业融资和投资财务风险管控的有效对策

（一）加强企业投资财务风险管控机构建设

首先，在资本运作下，先要进一步查加强企业融资与投资的财务风险管控，需要先加强企业投资的风险管控机构建设，并结合企业的实际情况成立相应的预算部门和内审部门。若是企业规模较小可以成立预算小组与内审小组来弥补企业的不足。其次，企业在投融资之前应当具备相应的项目预算管理小组，在专项预算管理小组详细了解项目所需资金的预算后，再进行有的放矢去融资，从而使得其融资的金额在合理范围之内。融资额度过高会增加不必要的资金成本，融资额度过低会使项目预算不够，造成项目资金链断裂。同时加强企业投融资的审计监督，并成立专项内审小组，对企业的投融资风险进行管控。内审是独立于财务部的，属公司监事会下面，能够独立行使审计权，这样不仅有助于监督资金的合理去向及使用是否合规等，全部监督管控用资风险，还能够有效避免用资风险，稽查防范各部门及下属子公司及分公司管理风险[3]。

（二）加强完善财务风险管控制度的建设

资本运作中，加强企业融资与投资的财务风险管控，要构建完善各项风险防控制度，主要有以下几方面：

1.要建立和健全预算管理制度，预算管理委员会是企业内涉及预算事项的最高权力机构，它是企业全面预算的全局驾驭者，负责预算的全体统筹、预算目标的制定、预算进程中的重大调整与分歧的协调以及预算实施成果的监督评估。建立一个包括预算的编制、执行、控制、调整、考核在内的完整的系统，对预算管理实行信息化和网络化。另外，预算管理应从董事会、经理层、各部门乃至每个员工的责、权、利关系角度出发，严格明晰和确定各自的权限空间，科学管理、可靠执行，使预算决策、预算执行与预算结果得到高度的协调统一。

2.要建立内部审计制度，由公司设立的内审部负责组织内部审计制度，指导监督公司内部审计工作、内部审计制度审计人员职责，经董事会批准后实施。内部审计人员依照国家法律法规和政策及公司规章制度，对本公司所属控股、参股公司的经营管理活动独立进行审计监督。审计负责人向董事会负责并定期报告工作。公司内部审计应遵循“依法、独立、客观、公正的原则”，公司应保证其工作合理、合法、有效，达到完善公司内部约束机制。内部审计的目标是促进公司内部程序的合理性，防止错误和舞弊发生，确保公司各项规章制度有效执行。良好的内部审计制度能有效防范项目融资用资出现的违规及舞弊行为，对投融资产生的财务风险建立了防控网。

3.建立相对完善的财务内部控制制度及成本核算体系。首先，企业应当对其内部的财务管理制度进行细化，特别是对融资、投资与资本运作和利润分配等方面的规章制度进行加强，这样一来才能够促使企业的财务风险得到有效的降低。其次，规范投融资过程及所投项目的各项成本支出的核算，集团采取统一的成本核算口径，为管理者及相关信息使用者提供较为准确可靠的成本，为集团经营决策提供依据。再次，优化财务会计结算制度，对其企业运营中的各项业务记进行严格的把控，才能够使得企业在发展过程中与到风险问题，能够及时止损。

（三）财务团队建设

企业中财务人员对于财务部门的建设有着重要的作用，所以其财务人员自身的专业能力与综合素质同样对于企业内部的控制制度建设有着巨大影响。因此，投资与融资企业需要加强企业内部财务人员的综合素质与能力的培养，并结合企业的实际情况，建立一个相对完善的培训体系，以便对后期人员进行培训，还要进一步加强对财务人员的招聘门槛，引进具有实践经验、分析能力较高以及具备管理能力的技术性人才，并且不能过度对文凭的注重。面对新加入的财务人员，可以由老人进行一带一的培养，使得新财务人员逐渐融入到工作当中。同时，还应当结合财务人员的自身情况与企业的发展现状，进行组织学习与宣传，以此来增强企业财务人员对财务风险管理控制意识。借此来降低企业的投资与融资风险，提升自身在市场中的竞争力。

四、结语

综上所述，在资本运作中，想要进一步加强企业进行融资和投资的财务风险管控，就需要加强提升自身的财务风险管控意识、构建合适的财务风险管理体系，并结合企业的实际情况实施合理的风险管控机制。建立和健全预算管理体制和建立内部审计制度；加强企业内控管理及成本核算制度；加强企业内部财务人员综合素质与能力的培养。只有充分的发挥出企业自身的积极性与主动性，才能够对其融资与投资方面的财务风险进行管控，使得企业长期稳定的发展。