浅谈利率市场化对小微企业融资影响及对策

曹增浩 华北理工大学经济学院 唐琦 曹妃甸职业技术学院

一、利率市场化概述

利率市场化指的是金融机构在货币市场的利率水平，这是由市场供求决定的。利率市场化主要包含四部分内容，主要为利率决定、传导、结构以及管理。所谓利率市场化，就是由金融机构根据市场需求、动向，以及自身资金情况等因素调节利率，以形成围绕央行利率展开的，将货币当作重量衡量标准的利率机制。一直以来，我国实行的都是高度集中的利率管理体系，对市场利率化进行改革，是我国金融体系的重要目标。

二、利率市场化对小微企业融资的影响

（一）可丰富小微企业的融资模式

利率与小微企业的融资模式有较大的关系，将利率市场化的这个过程，本质上也是金融脱媒的改革历程。随着经济的发展，当前社会投资模式以及渠道也得到了极大程度的充盈，这就使得资金在市场上流通、转换的速度越来越快。市场上金融产品、数量的扩增，使得企业有了更多的投资选择。对于企业来说，可以触摸到的直接融资无疑为首选的融资模式，因此，利率市场化使得银行面临着严峻的竞争压力。为此，银行就需要迎合市场的需求，不断对金融产品进行改革，如此，银行的竞争力才能提升。未来金融企业的发展模式，必然是与银行进行合作，因此，未来主营金融产品，应该更加成熟、快速。

（二）有利于市场融合的良性循环

在利率的制定，不依靠于市场之前，银行想要对不同企业的进行评估，并据此制定利率是较为困难的，因此，银行难以有效进行风险管控，实现盈利。因此，对于可能存在风险的小微企业，哪怕是融资利率较高，银行也不愿意放款。这对于银行的发展，以及小微企业的发展无疑都是极为不利的。而在利率市场化下，银行就可以对小微企业的经营状况等进行全面评估，以此为小微企业选择合适的利率，提供贷款。这无疑有利于市场的良性循环，可以促进银行与小微企业的发展。

（三）可能提高部分企业融资成本

银行当前处于降息周期，所以从宏观来看，社会融资的成本在下降。然而，对于中小企业来说，其融资成本不仅没有下降，还有了上升的趋势。其主要原因就是，由于存款利率的上浮空间的增加，余额宝等金融项目兴起，这无疑使严重吸收存款的压力增大。为此，银行就不得不提高理财产品的利率，这就使得银行的息差减少，为此，银行就将贷款利率进行了上调。

三、利用市场化小微企业融资的对策

（一）积极扩展融资渠道

利率市场化使得融资工具得到了有效丰富，而在小微企业发展过程中，市场融资是不可或缺的一部分。为此，企业资金管理人员就需要具有长远的发展目光、创新的投资思维，不能仅局限于当前投资成本，而是应该分析更为长远的资本市场。首先资金管理员需要多关注国家资金的动态，并据此寻找突破口，解决公司的融资困境，为企业的发展提供保障。其次，资金管理员也需要从股权融资工具、混合所有制等各方面进行改革，如此，方能有效提升资本运作水平，促进企业发展。

（二）挖掘整合融资资源

企业的竞争优势体现在对资源的管理中，融资资源也是企业资源的一部分，并在其中占据中重要地位。因此，想要提升企业的市场竞争力，资金管理员就需要整合多方位信息，充分挖掘企业在融资过程中可以抵押的资产，并加强对其管理，使其在融资中发挥出重要价值。此外，市场利率化也使得资源融合成为必然发展趋势，为此，小微企业就需要加强对企业资源的整合。首先，企业需要将金融工具与融资资源进行整合，以使二者能够紧密合作，创造最大的价值。其次，企业也需要将自身的优势资源整合起来，构建融资平台，以为企业创造融资条件，促进企业发展。

（三）加强企业负债管理

加强对企业的负债管理主要可以从以下三个方面展开。其一，调整企业的负债结构，企业的负债包括无息负债、有息负债、短期负债、长期负债等，企业需要根据不同负债的类型，对每种负债结构都进行调整。如此，方可以提高企业的偿还能力以及融资能力。其二，企业需要对企业的资金加强管控，这就要求企业明确资金的占用情况，并详细分析不同项目占资金比例以及风险性，并着重挑选收益高，风险低的项目，以提高资金的利用率。其三，企业需要控制好企业的负债额度，保障负债在可偿还的范围内。这就要求企业建立相应的负债管理机制，加强对债务的管控。

四、总结

综上所述，小微企业想要提升在市场上的竞争力，可持续发展下去，就需要分析利率市场化对企业造成的影响，并着重从积极扩展融资渠道、挖掘整合融资资源，以及加强企业负债管理等方面进行改革。如此，小微企业才能提升资金的使用率，为企业谋求更大的利益，从而提升在市场上所占份额，不断发展下去。