论企业集团对子公司的财务风险管控路径

严巧滢 梧州市城建投资发展集团有限公司

一、引言

近些年来，深化供给侧改革促进了国内企业集团的转型升级，企业集团运营理念也在持续进行创新，也需要集团企业对子公司的财务风险管理、财务控制能力进行强化。新经济环境对企业集团的财务管理水平提出更高的要求，具体体现在财务管理需要与经济实质进行紧密结合，通过财务风险的防控强化有利于提升企业集团经济决策水平，也能够提升财务管理工作在子公司甚至企业集团中的执行力与贡献率。

二、企业集团财务风险特点

（一）动态性与系统性

企业集团的财务风险最后一般会通过价值量风险进行表现，但是导致风险产生的主要因素还是由企业集团生产经营环节所带来的；因为系统方面的影响所引发的价值偏离展现出财务风险的系统性。集团企业财务风险的动态性主要是由于企业资金的流动性造成的，资金是企业集团日常运营的“血液”，所以日常运营的各个环节均会出现风险。

（二）显著的“鞭子效应”

因为企业集团的控制链比较长，在控制链条中的企业成员因为相互间欠缺高效的沟通，致使控制链条上所需要的信息有所误解，使得整个控制链条的效用没有充分发挥。倘若企业集团控制链条上的成员进行相互担保，财务风险就会由下游向上游进行放大，这就是“鞭子效应”。企业集团的控制链条越长，“鞭子效应”就会使得企业集团所面临的财务风险隐患更大。

（三）复杂性

因为企业集团的管理层构成比较复杂，尤其是总公司与子公司都是独立的法人，能够独立承担相应的民事责任。由于组织结构的复杂性，使得企业集团与子公司所面临的财务风险十分多样化。

三、企业集团子公司面临的财务风险

（一）组织架构风险

一般情况下，企业集团设置子公司的目标就是追求业务的拓展，也是企业集团在规模扩张当中所必须要面临的。但是在设置子公司时很难一步到位，或多或少会存在组织架构不完善的问题，一定会对企业集团财务管理工作埋下一定的隐患，无法及时的对各种资金费用进行实时的掌控，给企业集团造成不必要的经济损失。当企业集团推动一个项目的时候，需要投入大量的人力和物力，但是部分异地子公司缺乏配置资源的能力，致使各个项目在实施的初级环节就承担着资金短缺的风险。而且多数子公司是在异地经营，管理方式比较粗放，很难像企业集团采取精细化的管理，也没有意识到子公司财务风险的发生会给企业集团造成影响。而且子公司在将生产运营规模进行扩张时，仍然没有将财务管理进行转型升级，不利于现代化企业管理理论的应用，这就导致财务管理工作无法顺利开展。甚至部分子公司在招聘财务人员时也并未结合企业集团的财务人员录用标准进行招收，这就导致集团总部与子公司财务人员综合素养参差不齐，财务工作无法顺利衔接。此外，部分子公司的组织架构并没有围绕企业集团经济效益最大化目标进行建设，直接影响子公司与总公司的协调发展。

（二）财务信息风险

企业集团和子公司间进行财务信息传递的渠道比较长，因此在财务信息传递过程中具有一定的滞后性。从而会导致财务信息时效性有所削弱，某些企业集团为了强化管理与绩效考核成绩，强化了监督与考核，子公司运营水平直接关系到子公司的管理者是否能够获得更好的考核结果，会向总公司传递虚假的财务信息，而因为企业集团总部异地管理等各方面因素的影响，无法对子公司所传递的财务信息真实性进行有效的辨别，子公司所传递的虚假财务信息会直接影响到企业总部的投资决策，也会增加企业集团的投资风险。其次，因为企业集团的组织架构比较复杂，层级较多，拥有数量较多的担保主体与借款主体所以下设子公司当中容易产生过度贷款的行为，加大了子公司所面临的财务风险；加上分子公司间会进行相互的债务担保，总公司也会对子公司进行债务担保，所以子公司间与母公司之间存在着信息不对称的现象，并且无法对担保事项当中所存在的潜在财务风险进行合理评估。此外，部分子公司投资行为逐渐膨胀，无法得到银行的有效监管，长此以往，担保最终会形成恶性循环，为增加子公司所面临的债务风险，给企业集团埋下经营风险隐患。

四、企业集团强化子公司财务风险管理的具体策略

（一）构建健全的组织架构

子公司结合整体发展战略和经营需求从合规高效简洁的原则出发，构建全程明确相互制衡的组织管理架构，子公司组织架构应该涵盖股东、执行董事、执行监事等与总公司相匹配的组织架构。企业集团为了避免子公司组织架构出现弊端，可以发挥出派驻财务负责人的监督职能，避免子公司管理层利用自身职权对财务管理决策进行适当的监督；适当的引入管理层与合适层级的骨干干部持有少数股权助力骨干员工和管理层的股东。最终将能够与企业集团一同维护子公司股东的权益，另外企业集团能够制定外派财务负责人的制度，如此就能够规避管理层串通财务舞弊行为的产生，从而起到制衡子公司运营活动的目标。并且可以有效地对子公司财务风险进行有效的预计，弥补子公司财务管理粗放的管理模式。

（二）实现财务信息化管理

企业集团为了强化对下设子公司的风险管控力度就需要确保所获得的财务信息具有可靠性与及时性，如此才能够及时地针对子公司的实际运营情况进行把控，有利于对其财务决策进行适当的引导，保证其不会给企业集团带来更大的财务风险，所以企业集团要在内部形成统一的财务信息系统，利用对数据库技术和网络技术的充分运用，实现系统化整理和分析财务数据的本质目的，最终可以对各个子公司的财务风险进行实时预警与管控，帮助企业集团快速挖掘出子公司存在的财务隐患。具体来看，企业集团要想落实好财务信息化管理就需要结合企业集团的实际状况，制定财务系统所发展的财务规划，对开发设计财务系统与项目可行性进行深度研究，并且对财务信息系统的执行记录进行实时的推动与监管，使其加速企业集团会计信息化系统的建设。首先，集团需要从制定计算口径标准统一会计工作规范出发，将会计信息化系统落到实处，为财务信息化系统奠定重要基础。再次，随时调用与监控下设子公司的财务信息。最后构建企业集团财务分析系统，从资金调配，预算管理，合并财务报表等子系统出发，将整个财务管理信息化系统进行优化。

（三）设置财务风险预警机制

企业集团能够在内部设置财务风险预警机制，不仅可以有效地对子公司潜在的财务隐患进行预防，还能够帮助企业集团进行整体财务风险的把控，比如企业集团能够在财务报表以及其他数据分析的基础上结合子公司的实际状况，对其进行全方位的评估资金使用规划，以及投资决策利用所设置的财务风险预警机制，可以让企业集团管理层了解总公司与子公司潜在的财务风险分析，双方在运行过程当中存在着财务运营问题，提升企业集团防控财务风险的预见性。另外企业集团还能够将财务评估系统与财务预警系统进行充分的结合，实现两者优势互补的作用从而达到对财务风险进行事前事中事后的控制。

五、结束语

综上所述，企业集团对子公司的财务风险管控需要从多方面出发，通过构建健全的组织架构，实现财务信息化管理，设置财务风险预警机制，从源头上降低子公司的财务风险，强化集团对子公司的管控工作，进而实现企业集团的稳定、长久发展。