引起企业筹资风险的根源及防范措施研究

吴晓祎 浙江省建设投资集团股份有限公司

在企业发展过程中，资金需求是必不可少的，而且随着竞争压力的增加，企业需要更加科学合理的划分资金，妥善应用，统筹分配，提升资金利用率，支撑更高质量可持续的企业发展。很多企业都存在资金短缺的问题，需要采取筹资来获得资金，以保证投资活动和经营工作的落实。但是筹资操作中也存在一些风险因素，需要企业加以关注，进行科学防范。

一、企业筹资及常用方式

企业筹资是在出现资金短缺问题时，通过科学的方式获取资金，以满足企业生产经营、投资以及自身资本结构调整等方面的需求。筹资工作是企业比较关键的财务工作，直接关系到企业的发展，所以需要加强关注，避免因为筹资操作不科学，导致企业获取不到足够的资金，进而影响到企业的正常运营，又或是筹资金额过大，增加企业债务负担。当前企业进行筹资的方式有多种，最常见的就是向银行借款，其他还有发行债券、吸收直接投资、发行股票、融资租赁等方式。在进行筹资时，企业需要结合实际以及对于资金的需求情况，合理选择上述筹资方式，以便及时获得资金。

二、引起企业筹资风险的根源

（一）筹资观念滞后

管理人员对其的认识不到位，管理意识薄弱。因为企业本身的特点，使其经营管理权比较集中，而领导层下达的命令有较高的执行率，所以部分人员认为进行筹资风险管理毫无意义。或因为资金的限制，企业为了缩减人力成本，去掉部分岗位的建设，从而无法进行专业的筹资管理工作。部分管理人员对此的认识存在误区，将之当作会计控制，导致工作体系不完整。还有部分人员不能按照规章制度要求进行工作，而是按照上级领导命令进行，难以解决实际问题，可能存在以权谋私的风险。

（二）风险意识不足

企业管理人员没有足够的风险意识。特别是市场经济变化莫测的背景下，企业之间的竞争压力更大，经营风险更高。但相应的风险意识并没有提升，也没有有效的风险管理机制，导致风险问题一旦发生就带来严重的损失。管理人员更关注企业效益的提升，没有予以筹资风险管理足够的重视，也没有认识到筹资风险带来的危害性，这使得企业对于客观存在的筹资风险因素无法全面消除，而且一般是在风险出现之后才予以解决，无法有效防范。

（三）风险管理机制落后

当前对于风险的预警机制停留在过去从会计报表分析获取风险信息的预警模式上，主要监督财务指标，对于非财务指标的监管不足。另外就是筹资风险管理制度和执行不到位，建立的财务管理机制不完善，制度体系不健全，影响到基础工作的开展；已经建立的筹资风险管理机制存在片面性特点，单纯模仿和借鉴的其他企业的风险管理体系，没有考虑自身特点，使得制度落实存在不适应的问题，落地成效不良。

三、企业筹资风险的防范措施

（一）强化全面预算管理

企业进行筹资风险管理要做好预算管理工作，所以提出全面预算管理理念的应用。进行全面预算管理，需要以战略目标为导向，围绕战略目标进行预算编制，将战略思维运用到预算管理工作中去。企业管理单位要将战略规划和经营目标细化分解为各预算执行部门和人员的具体工作目标和行动计划。企业管理单位要考虑企业的实情，确立收益预期、费用预期、人员需求预期，以发现经营中的瓶颈，提高资源配置效率。预算所提供的总的行动计划可以为管理人员决策制定提供行动方向协调依据。企业部门还要结合实际设置科学的全面预算管理组织体系，明确相关人员的责任分工，保证各层级和部门之间信息交流通畅，确保预算编制的有效执行；发挥财务部门的主导作用，但也要求其他部门的充分配合，建立全员参与的财务预算管理氛围。

（二）创新融资模式和方法

面对新的经济发展形势，企业的传统筹资表现出乏力的状态，所以需要进行创新，开发新的融资模式。比如供应链融资，将供应链上所涉及到的企业作为整体，按照其交易关系和行业特点提供融资，根本在于货权和现金流控制，这样可以解决融资难以及担保难的问题，而且可以降低融资成本。还可以选择发行债券，包括但不限于公司债、企业债、债务融资工具等。通过直接融资的方式，可以提升企业信用等级和社会认可度，从而吸引更多的社会资本参与其中。但一般债券融资支持的企业类型受到的限制较多，所以虽然债券的发行门槛较低，方式比较多样，还是要结合企业实际适当考虑。

（三）强化风险意识

企业要关注管理人员和财务人员风险意识的培养，认识到风险管理的重要性，并能有效识别和评估筹资风险的存在，提升风险防范能力。要进一步规范筹资管理活动，落实财务资金制度，完善筹资管理的包含范围，形成完整的筹资管理链条。要掌握各个环节的关键控制点，明确可能出现风险的环节，重点进行监管，避免出现问题和失误。企业要遵循科学性、全面性、前瞻性原则建立风险预警的指标体系，利用主要财务报表—资产负债表、损益表和现金流量表等包含的有关内容，构建合理、科学、有效的指标，对包括融资、投资和资金运营等筹资风险进行预警，并就一些特殊风险提出防范管理措施。

（四）强化人才队伍建设

企业要面向社会招聘高水平的筹资管理专业人员，按照筹资管理要求和企业需求进行招聘，提供合理的薪资待遇和晋升机会，吸引更多的人才。企业要针对现有的管理人员进行培训和教育，组织定期的学习和培训活动，要求管理人员轮班参与。企业要积极打造企业文化，从思想素养入手，提升员工的道德素养和责任意识，配合科学的激励制度，同时还要帮助员工建立职业生涯规划，定期组织技能培训，将绩效与福利和企业发展相联系，激发他们的积极性。

四、结语

在企业发展过程中，筹资是比较常用的手段，主要是为了获取足够的资金以实现企业的可持续发展。但是筹资工作中也存在风险问题，要注意明确筹资风险的成因和类型，科学进行防范，避免企业因为资金不足而发展受限。