关于公司实施企业集团融资管理的思考

刘小雯 丰县城市投资发展集团有限公司

企业集团作为公司的重要体现，离不开融资的大力支持。集团能很好地融资，能够帮助集团快速夸大企业规模，形成良好的企业发展战略。如果融资失败或者融资资金较少，就会集团未来的稳定发展，严重会影响集团的商业价值和企业信誉，其带来的损失不可估量。因此，在当前市场经济发展下，做好企业集团的融资管理显得尤其重要，不仅能帮助改善企业集团的整体经营，做好企业的经济保护；还能促进集团企业的转型升级，实现企业的健康稳定发展。

一、企业集团融资管理的重要性

在企业的综合管理中，财务管理中的融资管理是十分重要的环节，融资管理是对企业集团未来战略发展的重要规划，而企业集团又会根据自身的发展情况，其融资管理的形式也呈现出不同的特点。集团和成员企业会统筹安排企业的融资规模、融资方式以及企业成本核算来制定出符合自身集团发展的融资形式。通过确定融资方案，合理考察融资渠道，确定好融资步骤来开展集团的融资，这样能帮助企业实现投资经营和充分利用资金。有效的融资方式能帮助企业集团优化企业管理，减少资金链断开的风险，同时通过不断改善融资方式，减少融资的成本，也是企业融资管理的利益所在。从而使得集团的资金需求与整体的融资计划相得益彰。

企业集团融资的主要目的是帮助企业进行投资招商，完成经营利润的实现。集团的融资需要考虑的因素较多，需要在企业发展规划的总体规划下，考虑到集团的核心竞争力、投资方向、主导产业、利润目标以及资金预算等，这些都需要集团内部的管理层进行商讨，制定出企业集团融资的总体方案，其中包括对集团主导产业的认知、资金规模、融资渠道、成本核算以及对融资进度的安排等，这些规划都是保证集团最终顺利融资，让融资与集团的日常经营和投资相匹配，实现企业投资规模的扩大，帮助企业集团完善企业经营。

集团做好融资管理，主要是集团聚合能力的作用，通过不断融资过程中，总结出融资经验和对融资的管理经验，能开辟出更好的融资方式，这样通过不断优化融资方式，能很好地帮助企业集团降低融资成本。在集团聚合优势下，为集团的长远发展提供充足的资金保障，其成员企业也能很好的实现投资。有了资金的帮助，能帮助集团制定更好的发展战略，降低财务不足带来的经营风险，因此，对融资的管理也就是企业集团内部管理的部分。融资对整体企业集团和成员企业的意义都十分重要，特别是作为融资平台公司，其主导业务与融资密不可分，其融资管理的好坏直接与企业集团发展相关联，加强融资管理就是有利于企业集团稳定发展的重要战略方案。

二、企业集团融资管理过程中的常见问题

（一）企业集团间接融资频遇大环境的制约

间接融资是指货币资金供应者和货币资金需求者之间需要通过金融中介来进行连接。间接融资的实现主要就是金融中介作为中间者来发行一些凭证给资金提供者，得到了资金现金后，再通过放贷的形式来买入资金需求者的债务凭证，通过这样的方式来打通货币资金两者之间的关系。在传统的交易方式中，各类企业的融资主要方式就是通过对商业银行进行贷款来实现。这也是企业经营资金融资的重要方式之一。

由于现阶段我国企业多数还是依靠商业银行的债务方式来实现融资，但就现实情况来看，我国的金融业垄断情况较为严重，目前还没有行之有效的措施来改变这一格局，加之利率变化市场还处于初期探索阶段，因此我国的银行利率主要还是由国家主导和调控，贷款的利率较高，这也影响了一些中小企业的融资。各大商业银行发展企业，其内部竞争也显得尤其激烈，这也导致了在银行贷款还会有很多手续费和附加费用，大大增加了企业的融资的成本。这些不利方面都会影响企业集团的发展，财务费用过高直接影响企业经营利润和企业规模的扩大，同时也是在不断压缩集体融资平台的生存空间。另外，国家还会根据市场发展情况和国家财政政策来不断对金融进行调控，这也会直接影响企业集团的融资成本和融资规模。值得注意的是，贷款利润的提高，存款利率也提高的话，就会形成严重的信贷危机，对企业融资的影响就会更大。虽然国家在大方向上实现调控以及金融政策的引导，但也会影响企业集团资金链跟不上，为了企业顺利融资，有些企业不得不承受银行的高额利率来维持企业的正常运转。因此企业集团间接融资会经常受到国家和政策大环境的影响。

（二）集团直接融资体系成熟度不够

企业融资困难，主要还是现阶段融资渠道不够，好的企业对融资的需求更大。想要实现企业在资源有限的情况下利润的增长，就需要对企业调整完善资金结构，降低金融风险。直接融资也是企业融资方式之一，它不同于以往借助银行来实现融资，很好地规避了间接融资的风险和财务负担，实现了企业集团融资效果的改善。同时，也促进了银行对融资放贷的改善，进一步和谐了市场局面，加强直接融资，能很好地促进企业规模的扩大，实现利润的增长，有利于国家经济的发展。

当前，直接融资方式在我国处于初期探索中，并有快速发展的趋势，发展路上仍然存在很多问题。例如：我国的证券交易市场，在发展过程中，国家也在一直出台政策监管，但离市场稳定发展还有一些距离。现阶段我国的证券市场发展与国外发达国家相比，还存在很大的差距。债务发行的方式能很好的帮助企业资金的充分利用，也是有效扩展企业资金来源的方式，避免企业资金在银行融资的风险，帮助企业资源的有效配置。建立规范的券债市场是国家金融的战略措施，在债券市场中，已经逐步吸引了诸多资本的进入，我国的券债市场十分庞大。债券市场的发展，很好的解决了企业融资困难的问题。同时我们需要认识到，券债市场也潜伏着诸多的危机，其管理方式的落户、对客户信息的泄露、干预过多以及信用评级等问题急需解决。总之，直接融资的体系还需要不断完善券债市场，拓宽融资渠道，支持多样的融资凭证，发展金融产品，增加信用考核，规范管理方式。这些都需要借鉴发达国家券债市场的发展规律，帮助我国建立稳健的券债市场。

（三）融资风险认识不到位

融资涉及金融和财务，是一种投资的方式，也就相应的存在着风险。融资活动伴随着企业的生产经营，并随着企业规模的扩大，企业的转型升级以及企业管理方式的革新其融资管理也在不断地调整。企业集团作为经营主体，对资金的需求就会实行融资，也就需要面对融资风险，做好集团融资风险管控也是现代企业的管理方式的重要方向。融资风险意识需要从根本上对金融市场进行了解，掌握财务风险的知识，关注国内外金融市场变化，懂得经济发展规律。然而很多企业对此认识不到位，对自身主体产业的前景发展认识错误，对财务风险的管控意识较弱，进而加大融资风险。一些企业为了实现企业规模的扩大，盲目进行融资，对企业整体发展和融资风险认识不足，导致企业融资出现问题，严重会导致企业破产。融资风险的把控，也需要企业集团有一定的知识储备和经验，需要提前分析风险报告，预估风险带来的自身企业的压力，及时做好防范措施，降低融资风险。

三、公司实施集团融资管理的方案

集团作为融资平台公司，也是一个独立的金融机构，它是顺应我国经济发展和金融改革而产生的，也是企业集团实现产业和资金相融合的缺口，作为连接企业与资金的关键，就需要企业集团注重融资管理，强化融资功能，优化产业结构。融资资金是本集团最重要的专业功能，因此融资管理的方向主要如下：

（一）发挥企业集团融资功能，帮助集团融资管理

首先，集团开展融资管理，要求在集团的统一部署下，对部分成员集团放起自身权力和利益来实现集团整体的融资管理。其中要以集团的根本利益为出发点，财务公司需要严格遵守集团的融资管理方式。其次，企业集团实施融资管理最大的功能就是聚合性，借助集团的整体优势，利用好资源，来实现成员企业的整体之间相互学习，以此形成巨大的集团规模。集团企业的成员企业通常来自不同的行业，有着不同的资源，其企业成长阶段也不尽相同，因此，其融资也相对较难，不同企业在融资方面势必会影响集团整体的融资情况，增大融资成本。这就需要集团作为总舵手，来进行融资的统一管理。以集团的优势来进行融资谈判，增加信誉度，提高成员企业的协同配合能力，进而促进成员企业融资成本的降低，有效促进资源的整合利用。

（二）开拓融资渠道，深化融资管控

企业集团融资困难的原因之一在于融资渠道少，对融资的希望寄托于单一的信贷结构，这也使得面对市场变化的能力较弱。因此财务企业首先需要和商业银行建立良好的合作关系，通过互利的合作方式来争取银行较低的信贷利率，以备在企业资金不充足的情况下，不会负债较多。其次，企业要大力拓展融资渠道，不能依靠间接融资来完全应付企业的资金来源。对融资工具也需要与时俱进，引进债券、票据、股票等形式的融资方式。在这一基础上，集团也要注重对金融的研究，培养金融人才，既要做好对国内金融政策和财政政策的解读，还要对国际经济形势有所了解，能根据集团自身的发展情况，制定正确的融资策略，对于未来的发展重点，要有所预判和分析，深化对融资的管控，实现对融资的科学管理。

（三）加强自身建设，防控融资风险

集团初期形成阶段，还需要加强自身的专业能力，这就包括对财务风险的把控和融资风险的监测。融资过程是十分复杂的，稍有不慎可能就会影响集团内部的经营，因此，要优化企业资本结构，确定合理的融资体系，有效的规避融资风险。首先需要集团要在负债总额、资本结构以及还款期限上有现金流偿还能力，或者能很好的规划现金的支出和收益相匹配，尤其在下属成员企业面对资金不足的情况下，集团能有效的周转资金，帮助整体企业的正常运转。这也是抵抗风险的能力之一，同时要注重风险防控意识，能及时的制定出规范企业融资风险的各项措施，帮助企业资本结构的优化，适度利用财务调配来防控风险。力图以最小的资金流动来减少融资的整体风险。对于出现的融资风险，要及时的解决，提高企业的信誉度。

四、结束语

集团的发展十分不容易，其资金实力和经营能力也在融资过程中不断得到了相应的发展，企业集团在融资管理过程中，要注重自身建设，发挥集团的聚合功能，不断拓宽融资渠道，增强集团抗击风险的能力。加强对集团融资的管理，实现企业资金的稳定，有助于增强企业市场竞争力。