绿色信贷对我国股份制商业银行信贷风险影响研究

苏欣 东南大学

一、引言

由于我国以往采取粗放式的经济发展方式，使得环境污染成为经济高速发展的巨大代价和亟待解决的重大难题。商业银行可以通过将生态环境标准纳入信贷审批的评判前提，扶持环境友好型企业发展，逐步淘汰高污染企业，从而促进我国产业结构优化，实现经济和环境的双重效益。我国尚处于发展绿色金融的初期，相关机制不健全，发展绿色信贷对于商业银行来说机遇与挑战并存。本文旨在探究绿色信贷对股份制商业银行信贷风险的影响，既能丰富现有理论研究，又能为商业银行更好应对信贷风险提供对策建议。

二、文献综述

关于绿色信贷的含义，学术界已有较丰富的研究。Marcel Jeucken（2002）认为银行的绿色贷款业务能向企业传递绿色经营理念。邓聿文（2007）认为“绿色信贷”是指金融机构遵循国家环境经济政策，向环境友好型企业提供低利率贷款。

关于绿色信贷对商业银行的影响，学术界主要从商业银行的整体竞争力、财务绩效、资产质量以及风险度量和管理方面来研究。孙光林、王颖和李庆海（2017）实证检验发现绿色信贷与商业银行信贷风险之间存在显著负相关性，即增加绿色信贷规模能有效抑制不良贷款率提升。高晓燕、高歌（2018）通过主成分分析法发现绿色信贷规模与商业银行的竞争力之间呈正相关，即我国商业银行发放绿色信贷有利于核心竞争力的提高。

三、绿色信贷对我国商业银行信贷风险影响的理论分析

商业银行虽不直接参加生产活动，但其贷款流向会影响特定企业的生产经营，并影响贷款回收的效率。从理论层面分析，第一，商业银行发放绿色信贷，能够限制资金流入高污染产业，提高资源配置，减少银行贷款的错位使用，降低贷款无法收回的风险。第二，绿色信贷为绿色环保的产业提供更多融资支持，促进我国产业转型升级和可持续性发展，为未来创造更多的经济效益提供可能。此外随着公众环保意识的不断加强，绿色消费将会逐渐增加，也能在一定程度提高商业银行绿色信贷的信贷效益，有效抑制商业银行潜在的信贷风险。第三，绿色信贷的发放提高了银行自我监督管理的意识，加强银行对自身资金流动的监管，保证贷款的质量，严格进行贷款流程的审查和跟踪，从而能够增强银行信贷风险的控制能力，有效避免“呆账”“死账”的出现。

四、绿色信贷对我国商业银行信贷风险影响的实证分析

（一）变量选取及数据来源

本文被解释变量选择：不良贷款率（NPL），根据《贷款分类指导原则》，可以根据风险程度将贷款划分为正常、关注、次级、可疑和损失五类，后面三类合称为不良贷款。不良贷款率为不良贷款占贷款总额的比重。核心解释变量选择：绿色信贷（Gcredit）。控制变量选取：资产总额（asset）、资本充足率（CAR）、贷款总额（loan）、净利润（income）。本文选取的样本是五大国有股份制商业银行2008年-2017年的年度数据，数据来源于各银行年度《社会责任报告》和国泰安数据库（CSMAR）。

（二）模型设定

建立动态模型：

NPLit=γ0+γ1NPLit-1+γ2gcreditit+γ3Xit+εit

其中，i和t分别代表银行和年度，NPLit代表i银行t年度的不良贷款率，即银行该年不良贷款额占贷款总额的比重，NPLit-1表示不良贷款率的滞后一期；gcreditit代表i银行t年度的绿色信贷；Xit为控制变量；εit为随机扰动项。

（三）实证结果

利用系统GMM模型进行测算，进行Sargan检验的P值为0.2993，显著大于0.1的临界值，表示模型不存在过度性识别的问题。AR（2）检验的P值为0.539，显著大于0.1，接受无自相关的原假设，估计结果有效。在动态面板模型中，Gcredit系数为-0.00255，在5%水平上显著，由此可以得出结论，商业银行发放绿色信贷对不良贷款率有明显负向影响，即增加绿色信贷能有效抑制不良贷款率的上升，降低商业银行的信贷风险。

五、对策建议

我国商业银行绿色信贷业务起步较晚，仍存在一些问题。结合研究结论，为进一步有序发展绿色信贷，防范信贷风险，本文提出如下政策建议：1.完善绿色信贷配套法律法规建设，提高立法层次。明确相关责任主体，鼓励国有大型股份制商业银行加入绿色信贷业务，并形成良好的示范作用。2.建立健全监督约束机制，同时出台相关激励政策，推动绿色信贷发展。加快推进商业银行绿色评价，制定科学的考核标准。3.进一步推进信息共享和信息披露，强化社会监督。建立共享机制，搭建信息共享平台，提高绿色信贷审批效率，引导金融资本合理有效配置。4.注重专业人才队伍的培养，提高绿色信贷管理能力。5.合理推进绿色产品创新，建立绿色信贷行业标准。政府应明确绿色信贷发放标准，环境风险评价标准等，以便各银行在总的工作标准下合理制定各行工作细则，完善绿色信贷管理体系，有效控制绿色信贷风险攀升。