设立创业投资引导基金助推山西自主创新发展的思考

刘红刚

（山西省创业风险投资引导基金有限责任公司，山西 太原030006）

1 设立创业投资引导基金对山西创新发展的意义

1）有利于推动高新技术产业迅速发展。设立创业投资引导基金可以创造一个良好的创业环境，而高新技术产业的发展离不开良好的创业环境的支持。创业投资引导基金的设立能够让山西省的产业结构朝着高新技术的方向转型，从而有效推动山西省高新技术产业迅速发展。山西省具备有利于技术创新、科技创新的地区优势，然而长期以来缺少完善的金融投资体系的支持，创业投资引导基金的设立有效解决了这一问题。一方面，创业投资能够让技术创新发展并迅速转化为成果，避免了很多风险因素；另一方面，创业投资引导基金的设立在很大程度上激励了山西省产业结构的创新发展，用资金的活力让高新技术企业在发展过程中敢于创新、勇于创新，而企业的技术创新发展到一定程度后又能够吸引新兴的创业投资涌入，使得高新技术产业在迅速发展的过程中能够得到资金上的持续支持，避免了很多“后顾之忧”。

2）能够有效缓解产业调整过程中的资金短缺问题。在进行产业调整的过程中，很多企业都面临着很大的资金压力而害怕转型、惧于调整，这就造成了山西省对资本市场的利用非常有限，在产业调整过程中总是出现资金短缺的问题，而创业投资引导基金的设立能够给很多企业的产业结构调整带来融资机会，从而有效缓解资金短缺的问题。相关统计数据显示，截至2006年12月，全国上市公司中只有20家为山西省省内企业，占比仅为1.8%，通过配股融资上市的企业仅有10家，融资总额只有28.6亿元。这些数据充分说明山西省省内企业在发展过程中非常不善于利用资本市场来引进投资，使得产业调整过程一直持续在一个因资金短缺而进展缓慢的状态，这也充分说明设立创业投资引导基金能够有效帮助山西省利用好当今时代充满生机、富有资源的资本市场，大大缓解资金短缺问题。

3）能够为改造提升传统产业提供有效的技术支持。随着科技的迅速发展，传统产业的改造和提升成为山西省产业结构调整中的一项重点工作。创业投资引导基金的设立能够为山西省改造和提升传统产业提供高新技术的支持，而高新技术的利用能够加快传统产业改造和提升的进度，让传统企业加快脚步迈向现代化企业。产业结构调整需要互联网等高新技术的支持，而产业结构的调整和改革并不是体现在高新技术的发展上，而是体现在对于高新技术的广泛应用上，因此，传统企业在改造和提升产业的过程中需要拥有应用高新技术的经济条件基础。创业投资引导基金的设立让传统产业的创新充满了活力和动力，创业投资带来的不光是对传统产业资金上的支持，还带来了信息时代下的高素质人才力量和高质量的技术支撑，让传统产业能够“卯足了劲”对内部进行全面深化的改造和提升[1]。

4）为国际风险资本的进入打开了通道。山西省地理条件的限制和自身融资体系发展的限制在很大程度上阻碍了国际风险资本涌入企业的产业调整变革中，阻碍了省内企业走向国际化和迈向世界经济市场的进程，而创业投资引导基金的设立有效解决了这一问题。创业投资激活了山西省的产业创新动能，刺激了经济市场的运转，能够吸引国际风险资本的眼光，为国际风险资本的进入打开了通道。创业投资作为一种发展非常迅速的新兴投融资模式，在国际化产业调整和变革中起着至关重要的作用，而国际风险资本非常看中投资环境的优良程度。如果山西省能够加快健全创业投资引导基金，将会为国际风险资本的进入创造条件，增强国际风险资本对山西省投资环境的信任和信心。

2 以创业投资引导基金助推山西创新发展的策略

山西省创业投资引导基金已在政府的引导下成立，但是山西省的产业结构面临着很多调整，省内企业的自主创新发展也需要创业投资更大的助推作用，这就需要山西省对现阶段以政府为主导的创业投资基金运营模式进行完善，从而给予企业创新发展更多的资金支持和更高质量的技术支持。

1）以财政先期投入为主导，形成多方合力，加快设立地区创业投资引导基金。创业投资引导基金的设立应当是全方位、多维度的投资引入，只有这样才能让创业投资变得更加丰富和全面。因此，山西省不光要让政府来主导整个创业投资引导基金的设立，还要吸引多方资金的投入，形成全方位的创业投资来源，同时在省内的一些地区推进地区内的创业投资引导基金的设立，全面活跃山西省的投资市场环境。首先，要让山西省省级财政投入作为最主要的创业资金投入来源，同时依托一些银行的专项资金，并将这些银行资金引进风险投资市场，通过融资来推动山西省风险投资市场的建设；其次，要重视民营资本对于创业风险投资的积极性，提升民营资本力量在山西省创业环境中的活跃度，从而使得创业投资引导基金的设立能够吸引更多资本力量参与；最后，要吸引国际风险资本的进入，加快推进科技产业的创新，激活投资市场。

2）以提高区域创新能力为导向，科学规划创业投资引导基金的基础框架建设。创业投资引导基金的设立离不开一个地方高质量的创新能力和全面应用高新技术的能力，因此对于山西省来说，设立创业投资引导基金应当以提升省内创新能力为导向，用科学、高效的手段来规划创业投资引导基金的基础框架建设。一方面，要加强与国内外高水平投资机构的交流和学习，使得自己能够具备优良的创业投资管理能力，用科学的管理手段和规范化的运营模式来加强山西省创业投资引导基金基础框架的建设，特别是要在母基金的基础上加快创业投资子基金的建设，形成一个全面的创业投资框架体系；另一方面，要进一步创新基金的运作模式，创新运作机制和运作制度，并根据《中华人民共和国公司法》成立公司型基金，用管理企业的形式来管理创业投资基金，形成由政府主导、根据市场变化运作、让专业人士参与管理工作的规范化基金管理运作模式[2]。

3）以协调运转和高效规划为原则，合理安排创业投资引导基金的组织框架与运行规范。上文提到，对创业投资引导基金的管理应当依照企业管理的模式，也就是说在基金管理过程中要能够让整个基金会协调运转，并高效规划基金的投资模式，从而使整个基金的运行变得科学化和规范化[3]。也就是说要设立分管部门来规范基金的运转，如按照《中华人民共和国公司法》设立基金的股东大会、理事会和监事会，由股东大会和理事会对基金发展运作的章程进行制定，并行使章程规定的相关管理控制职权；创业投资引导基金的管理工作应该由具备专业管理知识和技能的人来完成，可以把整个基金的管理工作交给专业的总经理来完成，并在设立总经理的基础上设立一些分管部门，用一个规范化的基金管理组织框架来运行基金的各项工作。此外，还要加强监事会对基金的监管作用，有效监管基金的融资来源、投资去向和投融资体系的合理性。

4）以地区创业投资引导基金推出为契机，加快培育和发展区域创业投资机构的市场网络。山西省是一个矿产资源丰富的地区，丰富的矿产资源让山西省的经济在改革开放后得到了迅速发展，从而使得山西省民间企业实力比较雄厚。因此，为了形成一个全方位的创业投资市场网络，应当充分发挥山西省地区经济发展的优势，加快推进地区创业投资引导基金的设立，从而全面盘活山西省的资本市场，推进省内企业的上市进程，有效增强省内企业在上市融资过程中的整体实力。一方面，要培育具有山西特色的创业投资机构，并在争取到创业投资引导基金的支持下加强区域型创业投资引导基金的建设；另一方面，要以部分生产技术先进、资金投入大、管理规范、产业关联度大的大型企业为主导，建立创业投资引导子基金，从而形成一个全方位、高实力的山西省投资市场网络，全面刺激山西省的市场投资环境变得更加活跃，有效促进省内企业和产业实现自主创新发展。

3 结束语

随着投资市场的迅速发展，创业投资的运营模式变得越来越丰富，多个省份相继设立了创业投资引导基金。创业投资引导基金的设立能最大程度激发山西省的市场活力，为山西省的经济发展提供巨大的资金支持，对实现自主创新发展起到关键性作用。山西省应当重视创业投资引导基金平台的搭建工作，鼓励省内企业加快实现产业结构调整改革。