上市公司财务分析存在的主要问题与对策建议

冉倩旖

（太原市恒伦口腔医院有限公司，山西 太原 030000）

一、上市公司财务分析概述

1.财务分析定义

财务分析是以企业会计核算和报表资料及其他的相关资料为依据，采用一系列专门的技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动的偿债能力、盈利能力和运营能力状况等进行分析与评价，为企业的投资者、债权人、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来、做出正确决策提供准确的信息或依据的经济应用学科。

2.财务分析对上市公司财务管理的重要意义

（1）完善上市公司的内部管理

分析上市公司的资产负债表，表中涵盖的报表项目，能够掌握企业长期短期借款的偿还能力，企业流动资产的占有比例，企业固定资产的变现能力等企业各个资产方面的实力；如果想了解企业的收入构成、成本占比、费用分配等方面的情况，就需要通过分析上市公司的利润表来实现；上市公司的现金流量表能够直观地反映出企业的现金流动情况，企业资金是否充足等。通过对以上各种报表数据进行科学合理的财务研究分析，分析者就能比较全面地了解上市公司内部的经营管理状态，将财务分析报告提供给上市公司管理人员，管理人员就能决策企业的运营和发展方向、挖掘企业的发展潜力、找出企业管理中的不足之处并加以改正，提高企业的经济效益。

（2）实现对企业的有效监督

财务人员在分析财务报表时，需要有针对性地分析所披露的信息。比如，想知道企业预算的执行情况或者是资金的活动情况，就需要针对费用类或者现金类科目进行分析；想要了解企业生产环节的耗用、采购环节的成本，就需要通过对往来款科目（应收应付、预收预付等）进行追踪分析。同样，要想掌握并控制本企业的销售业务，就需要对成本收入科目进行分析；对企业存货科目的分析可以及时反映出企业在物料控制方面的管理程度。综上所述，细致精确的财务分析对加强企业内部监管，完善企业内部控制起到了重要的作用。

（3）为政府监管提供重要的依据

政府相关部门通过企业的财务报表来对企业的经营情况加以监督管理，从而可以进一步维持整体的市场经济秩序。每年企业都需要去当地工商管理部门办理企业的工商年检，年检时需向工商管理部门提供一份由专业会计师事务所出具的财务审计报告。通过对每家企业财务审计报告的分析和对比，工商管理部门就可以详细地了解各个企业的实际经营状况，也可以进行各企业之间的横向对比，通过这些分析工商管理等监督部门就获得了监督企业财务情况的数据支持。

（4）维护金融秩序的稳定

上市公司的主要监督机构证监会，会对上市公司提出很高的财务分析要求，上市公司必须严格披露本企业全部的财务情况。证监会通过对上次公司财务报表的分析，可以对上市公司的实际经营情况做到详细的了解，从而对上市公司核算的准确性和真实性进行控制，最后达到实行强而有效的监管、维护金融市场秩序的目的。

二、上市公司财务分析存在的主要问题

1.缺乏全面有效的财务分析方法

上市公司财务分析的方法有很多种，其中较常见的有比率分析法和比较分析法两种。比率分析法在实际应用中，因为财务报表数据是往期已发生的数据，所以其没有很强的时效性，具有一定的局限性。根据这些数据开展的财务分析工作，必然会导致财务分析结果滞后，不能为公司未来的经济发展提供有效的指引。除此以外，现有的财务报表分析项目不够全面，例如人力资源、管理方式、企业核心文化等这些与企业发展相关的因素不能在财务报表中得到有效的披露，这样财务报表就不能全面地反映出本企业的实际经营状况。相较于比率分析法，比较分析法在实际应用过程中也存在一定的不足，即企业的横向比较分析虽然能够揭示企业财务状况的问题，但是这种比较只是本企业不同期财务情况的比较，因为同行业企业间的核算标准不能完全一致，有的可能会存在较大的差异，那么比较分析法就不能在同行业之间做到对标比较分析，这样就无法准确反映企业的财务情况。

2.财务分析与业务缺乏关联性

财务分析的基础数据来自企业的各项经营活动，企业的经营活动最终都会由财务数据体现出来。因此，想要得到准确的财务分析数据，财务分析的前端工作必须要探究到业务层面。财务分析应该以公司制定的战略为依据，从公司发展角度出发，全面考虑企业实际业务情况，让财务数据尽量贴近业务发展。此外，财务分析的提供对象也要分清，财务分析应该按照不同对象的不同要求细化，精准地进行分析。比如，企业销售部门和成本部门所需要的财务分析数据和重点就有所区别，如果财务一概按照统一模板分析，必然不能满足不同部门的需求，也就不能让各部门从财务分析的角度发现自身部门的问题，不利于发展。所以说财务需要给业务提供服务，优秀的财务分析应该是深入浅出，使服务对象一目了然地发现自身存在的问题，找到以后的发展方向，并能从中找到解决问题的方法。

3.财务分析具有局限性

财务分析存在一定的局限性。首先，会计核算的基础为权责发生制，这一基础就导致很多财务数据来源于财务估计，这个主观因素会对后期的财务分析造成一定影响；其次，财务会计所提供的都是企业的历史数据，把重点放在了一些实物性的资产上，对企业预期产生的价值不能很好地量化考虑。

4.财务分析队伍素质不高

首先，目前很多上市公司没有单独设立财务分析部门，甚至没有单独设立财务分析岗位，企业的财务分析工作一般都是由财务经理或主管会计负责，这使得他们在做好自己本职工作的前提下没有太多精力投入到财务分析工作中去，所形成的财务分析报告也只能是简单的数据对比，没有就差异数据做进一步的深挖，发现数据里面的问题。其次，从事财务分析工作的人员没有全面了解公司的业务和运营，只是在财务专业层面对数据做简单的分析，这就造成财务与业务脱节，财务不能提供服务对象需要的分析数据，业务部门不明白财务数据背后的意义，这样的分析就是纸上谈兵，毫无用处。最后，公司财务分析人员不能很好地利用财务分析的结果。财务分析人员难以找出企业经营业务中的问题，未能就此类问题提出促使业务活动有效发展的改进意见。

三、完善上市公司财务分析的对策建议

1.优化财务分析方法

首先，需要实现定性分析与定量分析的结合。定性分析主要是对国家宏观经济政策、本行业发展状况和本企业文化管理水平等因素的分析。作为定量分析的基础，定性分析工作尤为重要，一定要做好，因为公司的发展方向需要通过定性分析来指导和决策。作为财务分析的主要手段，定量分析能够对公司以后的发展做更具体详尽的分析。分析人员通过定量的财务分析能够透过表象数据看到企业的本质，能够很好地把握企业较深层的财务问题。所以，想要财务分析做到准确全面，发挥应有的指导功能，就必须实现定性分析和定量分析相结合的方法。

2.加强财务分析与业务的沟通交流

企业财务分析应该从业务活动出发，通过各种财务分析方法，对财务数据进行总结比较分析以后，再回归到业务活动中去，探寻业务活动中的问题。特别是针对财务数据的异常情况而分析出的一些问题，将会对企业的经营成果产生重大的影响，这些问题一经发现应及时和经营者和相关业务部门负责人沟通，还需快速提出处理建议，为企业今后业务发展提供引导，这样才能充分体现出财务分析的价值和意义。

3.强化财务分析信息基础

首先，在应用比率分析法对往期财务数据分析的工作中，需要不断充足的企业现金流量数据，对与现金流相关的比率情况要多多关注，引起足够重视。虽然财务比率中增加了现金流量信息指标的评价内容，但关于现金流的信息如果不完善、不全面，那么这一指标也就毫无意义。财务分析人员在分析企业偿债能力的时候，除了要考虑现在的现金流入量以及流动资产负债比率外，还要考虑企业现金流出量及现金利息等相关因素。在分析企业的经营能力时，最重要的指标就是企业的经营能力比率，除此以外还应该考虑到企业资产和经营活动现金净流量之间的比率。除了企业的偿债能力、经营能力以外，分析人员还要研究企业的盈利能力。在分析企业的盈利能力时，应该在企业盈利能力的比率指标中增加投资活动的相关信息，这样才能达到充分分析企业的盈利能力。

其次，各种财务数据绝对不仅仅是简单意义上数字的拼凑和加总。财务分析人员通过对业务的理解和观察以及对财务数据敏感性的专业判断，评价经济业务的合理性和合规性，由此撰写的分析报告才能够真正为业务部门提供有用的决策信息。毕竟，财务数据只是一个媒介，以财务数据为对象的财务分析报告，也只是就数据论数据，这样生产的分析报告，其重要相关性有限，难以实现决策的“有用性”。

4.提高财务分析队伍素质

首先，企业应该设置独立的财务分析部门。如果不具备条件，也需要设置独立的财务分析岗位，不能再让财务经理或主管会计兼任，而且财务分析人员需要有全面的财务专业知识，熟悉公司财务核算的整体流程，同时还需要了解公司的业务内容、经营方向，这样才不至于闭门造车，使做出的财务分析毫无用处。其次，提高财务人员素质。可以通过外部培训和组织自身学习的方法，使财务人员不仅具备会计、审计、税务等方面的专业知识，还具备法律、市场营销、企业管理等相关领域的知识，成为全面型人才。