物流+电商+供应链金融创新模式研究

2021-01-02张月红

企业改革与管理 2021年19期

张月红

（中国物流宁夏有限公司，宁夏中卫 755000）

随着全球经济的高度融合发展，现代企业的经营管理竞争压力越来越大。现代电商企业的快速发展和传统营销手段的更新迭代，刺激了物流行业的迅猛发展。为了适应市场的发展，越来越多的物流行业不仅仅专注于行业本身，还开展了供应链金融业务，以寻求更多的市场发展机会，获得经济利润，持续提升企业在市场中的核心竞争力。但是，物流企业在此项业务运作过程中也面临着来自内外部的诸多风险，所涉及金融服务的银行或是其他金融机构同样需要承担一定的风险。因此，如何在保证企业获得快速发展及提升经济效益的同时规避及预防供应链金融服务带来的风险，并有效地加强金融服务的管理手段，这是物流+电商+供应链金融管理过程必须应对及解决的问题。以下将对“物流＋电商＋供应链金融”模式的运用进行分析研究。

一、供应链金融概述

1.供应链金融概念解读

“供应链金融”就是银行将核心企业和上下游企业联系在一起提供运用灵活的金融产品和金融服务的一种融资模式，其最大的特点就是在供应链中找出一个大的核心企业。供应链金融概念主要包含结构融资理论与交易成本。其中，结构融资理论指的是企业通过自身一些特定的运营模式将自身拥有未来现金流转目的性资产进行有效的剥离，进而通过合理、科学的办法或手段将剥离的这部分资产进行标的，保证资产金额的清晰，为实现有效融资打下基础。一般而言，融资包含了资产融资及资本融资。资产融资指的是区别于普通的债权融资和股权融资，利用公司拥有的资产进行驱动的一种融资方案；资本融资指的是将企业股权融资及所有者权益融资，主要是解决要解决债券的包销、利息支付、如期偿还等具体问题。交易成本理论指的是在市场交易这个固定的大环境中，社会个体在自身意愿的选择下进行相互交往，以此开展合作，进而完成成本的支付。社会个体或是群体中开展的各项生产活动过程中所涉及的交往活动一般都会存在交易成本。这是由诺贝尔经济学奖得主科斯于1939年提出，旨在对企业经营本质进行分析研究处理[1]。

2.传统供应链金融模式存在的弊端

金融市场改革发展速度迅猛，更新速度快。国家于2006年提出了供应链金融的改革发展方案，明确了此模式有利于帮助企业实现资金的流转。供应链金融模式被提出后获得业界许多产业的认可，也得到了广泛的推广，但是在推广使用过程中仍然存在较多的短板。传统供应链金融模式虽然可以有效地解决部分中小企业经营所需资金等问题，但是在实际银行贷款过程中涉及的信息采集却是比较困难。这主要是由于企业与金融行业之间存在信息不互通、不对称等问题，将主要沟通放置在担保企业上，间接阻碍了核心企业的经营与发展。同时，部分核心企业也意识到这一问题且不愿参与此种金融模式之中。此外，传统融资贷款方式在执行方面比较复杂，不仅增加了企业融资贷款的财务成本及时间成本，还受到市场大环境的制约，容易遭受外部的融资风险[2]。

二、“物流＋电商＋供应链金融”创新模式

1.参与主体

在物流+电商+供应链金融模式中，可知一共有三种主体，一是物流企业；二是供应链上下游企业；三是银行金融机构。在此模式下，供应链中的其他企业都在围绕物流这个中心企业在转，是供应链的主人，是提供资金、使用资金、运作资金，获得盈利的庄家。其中，物流企业主要起到承载供应企业产品购入及售出的物流信息，这一优势可有效帮助客户解决产品的运输问题，打入客户内部，为其制定行之有效减少成本支出的方案。物流平台承载了客户及产品的大量数据，可以为融资方案的制度及决策提供有效的信息支撑，增加融资活动的合理及科学性。反之，具备融资信用的物流企业可有效地利用现阶段的信息手段对供应链企业融资状况进行综合的评估，推动供应链物流信息的传播及资金的灵活运转。供应链上下游企业可有效通过信息管理平台与电商企业直接沟通，并且可通过电商平台的会员接受物流企业或是金融贷款企业的监督管理服务，向物流企业提出融资的申请，或是与金融贷款企业直接对接，扩展资金融资的渠道，如此可及时获取物流及产品等数据信息，为提升在市场中的核心竞争力打下扎实的基础。

2.“物流＋电商＋供应链金融”创新模式的优势

现代 “物流+电商+供应链金融”相比传统模式在以下几个方面有较大的优势。一是授信评估方面。现代模式可以有效依靠自身平台所掌握的信息评价信贷等级，为制定信贷额度提供有效的信息支撑，提升信贷额度的准确性。而传统模式缺乏现代化信息数据分析的手段，无法通过数据评定可融资的额度，却只是通过核心信赖企业支撑获得较低的贷款额度，额度评估存在明显短板；二是在授信方式方面。现代模式可以利用良好信誉获得一定额度的贷款，避免固定资产抵押的风险。而传统模式却是必须依靠房产、车辆等实在物品等的抵押才可获得贷款，贷款风险较大；三是风险控制方面。在现代模式管理中，物流企业可有效对市场风险进行评价处理，及时对存在的信贷风险进行预警及管理，及时将可能存在的风险消灭在萌芽状态之中，提升信用贷款的可行性，减少盲目的人为风险。传统管理模式，银行和贷款企业是信用贷款的共同承担者，直接承受了高信贷风险带来的后果，容易遭受严重的财务损失[3]；四是服务效果方面。现代模式充分实现了市场企业上下游的有效沟通，消除了沟通不畅产生的信息不对称风险，不仅大大提升了信用贷款的质量及效率，也为贷款企业获得及时的资金提供支持，有效地促进市场企业的进步及发展，提升供应链上下游企业之间的良性竞争。传统模式并不具备此功能。信息的闭塞容易导致贷款决策的失误，增加贷款企业及银行的运营风险。例如，苏宁电商，它是综合中间商利用自有网络平台代理各类品牌商品销售的企业，运用了商城式的B2C电商供应链金融，主要给入驻商城的供应商提供应收账款融资服务，并且在充分利用互联网零售所积攒的客户资源、客户信息以及便捷的客户服务与体验的基础上，形成苏宁生态链，通过苏宁小贷为供应链上下游端客户提供服务。

三、物流+电商+供应链金融创新模式运作细则

1.关于预付账款方面

在物流+电商+供应量金融模式中，供应链上下游企业可能是供货者，也可能是销货方，通过注册成为平台会员后，物流公司作为核心企业可以直接与贷款发放机构，如银行或是其他金融机构签订战略合作协议，建立物流、供应链上下游企业、金融机构三方参与的信息沟通的渠道。在此过程中，物流企业及时掌握需融资企业的信息，进而通过大数据分析手段对这些企业进行综合评价，给出此企业的信用等级并传给放贷机构；放贷机构及时对企业信息进行分析处理，在对企业进行各方评估及信息审核后直接向物流企业发放贷款合同；物流企业则是融资金额及企业信用收取保证金，并为需求企业发放贷款，这大大提升了放贷评估的质量，加速了放贷的速度。物流企业直接与融资企业合作，融资企业在获得资金之后则是可以根据自身运营情况向物流企业申请提货；反之，物流企业对融资企业要求进行供货服务。在合作过程中，物流企业在供货之后及时将获得资金归还信贷机构或融资企业的账户，实现三方的经济效益。此外，物流企业还可通过融资企业产品需求及销售情况跟踪企业发展实际情况，随时保证融资企业的正常运转，最终有效保证融资企业的偿债能力[4]。

2.关于应收账款方面

在物流＋电商＋供应链金融模式中，使用应收账款融资无须质押物。融资企业无需用固定资产进行抵押或是担保，而是可利用经营过程中产生的合法凭证作为贷款依据，并按照物流企业的要求给出资信报告以获得及时的运营资金。物流企业在信贷运营中始终处于核心地位，不仅可对贷款企业进行全面的了解，还可掌握贷款企业产品实际营销情况，为该企业提供整体的物流供应，将产品送达最终消费者后按照售后回款来偿还贷款的本息，有效起到连接者的重要作用，提升了金融服务的运作效率，降低融资的难度，扩展了融资的渠道。

3.关于定产融资方面

传统融资模式一般需要抵押不动产获得信用贷款的支持，才可获得相应的贷款资金进行企业再运行管理。物流＋电商＋供应链金融的出现变更了整个信贷市场的运营模式。在此种模式中，融资企业仅仅需要按照物流企业所出具的资信评估便可实现资金及产品物流服务，及时利用现代信息化手段了解贷款企业的发展情况，帮助贷款企业在不影响运营的情形下及时获得资金支持，不仅化简了贷款的复杂流程，还可帮助上下游会员企业赢得更多商机，方便中小电商抓住市场机遇获得及时的发展[5]。