上市公司会计信息披露监管体系构建研究

摘 要：会计信息的披露，对于上市公司能否成功进入证券市场是重要环节，另外对于会计信息披露的真实有效性，对于其上市公司的投资者及决策者进行投资决策都有着至关重要的作用，同时对于一家上市公司来说，完善的、科学的会计信息披露制度跟公司的良好发展也有着密不可分的关系。文章中首先介绍了会计信息披露研究选题的背景和选题的现实意义，采用了理论分析和归纳方法，分析上市公司现有的会计信息披露制度，发现其大多数上市公司會计信息披露中存在的不完善的体系，最后就其发现的问题提出了相应的政策建议。

关键词：会计信息披露;监管体系构建;理论分析

上市公司会计信息披露是相关政府机构干预市场的重要的方法，通过信息披露维护了证券市场中股权投资者的利益，同时进一步保证了证券市场的快速发展，同时可以有效保证市场的资源配置效率。因此，一个完善良好的会计信息披露监管体系对于市场具有十分重要的意义。多数上市公司在会计信息披露监管体系主要存在几个问题：内部结构相对不完善、股权配置结构不合理、社会透明度低、监管、投诉体制不完善、会计信息披露法律法规存在漏洞等问题造成的，从而根据所分析的问题提出处理措施，从而搭建一个相对完善的会计信息披露监管体系。

一、会计信息披露及监管体系的理论概述

1.会计信息披露的作用及范围

（1）会计信息披露的作用

信息披露是一种市场信号，为利益相关者及相关研讨人员提供信息，利于市场参与者分析评价企业。其中会计信息披露尤为明显，是信息披露的主要内容，包含了上市公司的经营成果、财务状况、现金流量情况，向会计信息使用者解释、说明、推销整个企业。

对于上市公司本身而言，高质量的会计信息能够约束管理层更好地管理公司，提高公司资本地位，吸引市场资金流入企业，降低企业资本成本。会计信息还是财务分析的基础，尤其是关于企业盈余的会计信息经常被用于企业绩效评价和企业未来发展的评价，通常也用于高管考核与高管薪酬的制定;会计信息是各类评估报告，估值模型的数据来源，是资本市场的重要基础信息之一。

（2）会计信息披露的范围

上市公司信息披露规则中专门规定了财务会计信息的披露要求。美红（1998）认为会计信息披露应以财务信息为主，其他信息为辅，会计信息系统是企业经济活动引发的各类信息分类、量化和汇总的综合过程，因此会计信息披露包括了财务信息和非财务信息。同时，FASB第5号概念公告进一步明确财务报告包含财务报表、报表附注、附注信息、其他财务报告的其他形式等四部分，其他财务报告多为非财务信息，如管理层讨论、管理层责任、社会责任等内容（FASB，2008;葛家澍，2007）。因此，如果从这个角度，会计信息披露的范围可以涵盖所有为了实现对企业经营成果、财务状况、现金流量等情况的把握，而披露的会计报表、报表附注以及其他辅助理解信息。

2.监管体系的构建

如果以监管的视角审视会计信息披露要求，目前流行的主要有政府监管、行业自律及介于二者之间的一种融合监管方式。以我国证券市场为例，由于当前仍处于不太成熟的初级阶段，相关配套规则和制度文件仍有待进一步完善，因此在充分借鉴以美国为代表的成熟资本市场的成功经验后我国主要采取了以政府监管为主的框架体系。树立了政府在公司会计信息披露过程重点主要监管人地位，设立以证监会为代表的各层分类监管行政部门，通过法律法规的完善对公司证券的发行和交易全过程进行监控，从实施效果看，此种模式大大提高了监管效率，进一步促进了资本市场的良性发展。

二、上市公司会计信息披露监管体系现状分析

1.上市公司会计信息披露监管体系组成

为了符合法律和行政法规的规定，上市公司公开披露的信息主要包括：招股说明书、上市公告书、定期报告（包括年报、中期报告和季度报告）和临时报告。这些报告中包括财务报告，财务报告中包括资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表、财务报表附注、财务情况说明书等是必须披露的。

2.法律法规监管体系

（1）法律法规监管体系层次

会计信息披露监管体系的法律法规监管体系可以分为五个层次：①全国人大制定的两个基本法——《公司法》、《证券法》。②国务院行政法规，包括《股票发行与交易管理暂行条例》和《上市公司监管条例（征求意见稿）》。③中国证监会部门规章及其规范性文件，包括《上市公司信息披露管理办法》、《上市公司收购管理办法》等等。④沪深证券交易所股票上市规则及相关规定。⑥上市公司信息披露事务管理制度。

（2）信息披露事物管理制度

①信息披露事务管理制度由公司董事会办公室制定，并提交公司董事会审议通过。董事会审议通过后要及时报中国证监会上市公司监管局和交易所备案，并同时在交易所网站上披露。

②预计经营业绩发生亏损或者发生大幅变动的，应当及时进行业绩报告。定期报告披露前出现业绩泄露，或者公司证券及其衍生品种交易出现异常波动的，公司应及时披露本报告的相关财务数据。定期报告中财务会计报告被指出非标准审计报告的，公司董事会应针对该审计意见涉及事项作出专项说明。

③信息披露以自愿性信息披露为原则，在不涉及敏感财务信息、商业机密的基础上，公司应主动、及时地披露对股东和其他利益相关者决策产生较大影响的信息。公司财务、对外投资管理等有关部门应密切配合董事会办公室，确保公司定期报告以及有关重大资产重组的临时报告能够及时披露。

3.行业自律监管体系

就目前而言，上市公司的行业自律监管体系主要由监事会、审计委员会组成。大多数上市公司的监事会以及审计会对于公司的会计信息情况可以说是相当的了解，但由于其内在的经济利益导致它们不能很好地行使自己的监管职能。首先，上市公司的监事会只是对本身的违规现象具有纠正权却没有处罚的权力，这样影响了上市公司的监管。

三、上市公司会计信息披露监管体系存在的问题

1.上市公司控制不完善

（1）财务信息披露制度不完善

上市公司主要财务报表和外部审计报表的编制方法、数据来源、汇总级次不统一，缺少规范的操作流程;财务报表存在违反规范的核对流程，数据核对不全面;财务信息的真实性和准确性较低;审计的“非标意见”明显减少;会计信息缺乏真实性等现象。

（2）知识资本披露不完备

从以往上市公司会计披露信息来看，往往公司年报或者中期财务报告中往往重心在公司经营情况等，但是上市公司一般都拥有的知识资本，如人力资产、顾客资产、知识产权资产和基础结构资产等信息在每年的财务报告中并没有详细的体现，该种信息披露方式对于企业的发展具有非常大的局限性，并不能够和当前经济时代的发展相适应，在当前社会经济不断发展的环境下，会计信息披露也应该随着时代进步。

（3）信息披露时效性不足

从近些年来上市公司会计信息披露来看，公司信息披露大部分的都是历史性的信息，这种信息披露方式往往只能够体现企业在过去发生的各项会计事项，对于时效性，并没有进行及时会计信息披露，该种信息披露很容易出现一些内幕交易的情况，导致投资者在制定策略中发生巨大经济损失。

（4）股权分配不合理

上市公司存在“一股独大”的局面。这样使得其内部控制失灵以及某些股东以权谋私，营私舞弊，让信息披露的质量降低。这损害了小部分股东以及其他投资者的利益。在公司内部如今的董事会成员获取信息不对称，交互任职状况不乐观，缺乏独立性，无法对“责任人”进行有效的制衡。

（5）企业管理层对利益的追求

企业会计信息披露存在问题的一个重要原因就是企业管理层经不住利益的诱惑。企业要想不断发展，维持其市场竞争力，除了进行较好的经营外，还必须解决的一个问题就是资本问题。上市公司从成立至今不断发展壮大，同时为了企业的进一步发展，企业需要更多的资金注入，大部分的资金主要来源主要是向银行等金融机构贷款和向投资者发放股票。为了从这些外部的利益相关者手中顺利筹集到所需资金，管理层可能会通过调整企业内部的信息，给投资者一个良好形象，从而使得投资者将资金投入其企业。另外，上市公司股东可能会直接通过股票的价格来判断企业的经营情况，相关的集团管理层为了维持股价一个稳定趋势，也可能会选择进行虚假信息披露。

2.会计信息披露法律法规存在漏洞

会计信息披露相关制度尚不完善。会计信息披露的证券立法已经跟不上时代的发展。我国的资本市场还处于逐步完善的阶段，尽管目前我国颁布了一些相关的法律来进一步规范其信息披露的行为，但是不可否认我国的信息披露制度也处于不断完善的阶段。制度总是根据相应的市场情况来制定，而我国的市场在不断变化，制度并不能随之而发生相应的改变，从而造成我国信息披露制度与市场不匹配的情况，使得制度不能很好地发挥其作用——规范公司在信息披露方面的行为。

3.外部监管不完善

（1）社會透明度低

从一定程度上看，会计信息披露不完全或不真实的情况尚未完全消除，在我国资本市场IPO重启后有愈演愈烈之势。为了能够满足公司上市、配股等融资目的，企业不惜采取各种策略和方法粉饰财务会计信息，人为操纵或控制企业利润所得，夸大自身盈利能力、选择性披露会计信息，误导资本市场投资者，为内幕关联交易及利用市场信息不对称抹去私利创造了时间和信息条件。

（2）监管、投诉体制不完善

我国国情是以集中监管为主，自律监管为辅的混合监管模式。因此，绿城根据这种监管模式寻找监管漏洞，会计信息失真问题严重。我国对上市公司的外部监督主要依靠会计师事务所的审计，注册会计师则成为监管的主体。但是，我国的注册会计师队伍知识理论及实践能力参差不齐，一些注册会计师职业道德素质较低。一些上市公司利用这种漏洞，在巨大利益的诱惑下，让注册会计师隐瞒其公司的财务造假事件，并对其造假事件不进行披露，这就导致严重的会计信息披露失真的情况出现。所以需要借助外部监管群体进行第三方的审核。目前，我国对企业会计信息披露的监管体制及法律制定还不到位。尽管，我国目前形成了政府、证券交易所、会计师事务所以及公众的道德监督等多方位监督体系，但是也只有证监会对企业的会计信息披露制定了明确的制度来进行监管，而其他部门并没有与其一同很好地发挥其监管作用。

四、上市公司会计信息披露监管完善措施

1.完善上市公司内部控制体系

（1）加大知识资本披露程度

在每年的财务报告中应该意识到知识资本披露的重要性，在财务报告中应体现相应的情况：诸如商业信誉、人力资源、衍生金融工具等项目性质与数量都应当进行详细的信息披露，这样便于投资者更加客观地了解公司经营情况。

（2）加强信息披露的时效性

信息的价值在于其时效性，由于上市公司会计信息披露的特点，导致的时效性较低，上市公司应该在有重大事件发生时，及时进行公布，便于投资者及时掌握情况，增强会计信息披露的时效性。

（3）加强信息披露的充分性

上市公司财务报告应该体现出该集团年度负债率同时应该体现公司还债能力，不应该避重就轻，保证投资者更加全面地了解集团经营情况。

（4）增加管理者社会责任感

改变上市公司“一股独大”的局面，优化上市公司的股权结构，这样不仅是避免上市公司内部控制失灵的重要举措，更是防止上市公司部分股东以权谋私，营私舞弊的重要手段，这些对于上市公司信息披露的质量的保证和完善是具有极为重要的意义的，影响很大。需尽快建立起现代化的企业制度，增加社会公众股持股比例，鼓励和吸引外资和法人入股，以切实改变传统“一股独大”的局面。

2.完善相关会计信息披露法律法规体系

修订《证券法》和《公司法》已经跟不上现在社会发展的步伐，必须增加相关的辅助条例，这样做的目的是为了让会计信息披露做到有法可依，才能做到保障投资者的切身利益，让相关的法律制度能够系统化。

只有建立完善的制度，才能使得企业有法可依同时杜绝自己的违法行为。只有建立完善的制度，才能使得企业有法可依同时杜绝自己的违法行为。除了我国目前存在的一些基本法律外，我国证券监督委员会还应及时根据市场情况的变化，制定具有相应法律效力的制度，从而指导市场的正常运行，规范企业的会计信息披露行为。对于企业可能存在的违法行为，政府要制定具有一定惩戒力度的法律文件，使得一些提供虚假会计信息的公司能得到相应惩罚，在惩罚成本与其机会成本之间可以做到很好地权衡。

3.增强外部监管能力

（1）加大公司透明度

在信息不对等的市场环境下，对于信息真实性及可靠性对于投资者及决策者来说是至关重要的。会计信息披露不仅需要公司内部监督，还需要第三方外部监管部门的审核，还可以适当通过媒体进行监督。

（2）完善监管投诉体系

现在应一方面支持机构投资者，充分集中股权，约束上市公司行为;另一方面加大对中小股东的教育宣传，让其投资时切忌盲目跟风。我国需参照国际化的操作，成立相关会计监管协会，有“会计信息披露监管分会”与“会计职业监管分会”这两个会计监督分会。其中成员组成应代表公众权益及会计行业，应包括政府代表，投資人，发行人，会计学专家和注册会计师等等、会计监督协会应遵守法律法规，维护大多数人的权益。

五、结论

会计信息披露的诚信危机在我国日趋凸显，曾经轰动一时的杭萧钢构案、黄光裕案、绿大地案等案件都在向世人昭示着会计信息披露中存在的问题，都在提醒着人们对于构建一套完善的会计信息披露监管体系的重要性。通过对上市公司信息披露存在问题的分析和分别对其提出的相应改进措施，构建了一个更加完善会计信息披露的体系。

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作者简介：梁欣（1999.12- ），女，汉族，西北大学现代学院，本科在读，研究方向：财务管理