企业内部计息管理模式的理性分析

卢月

我国企业集团内部资金管理模式经过不断发展演变，已日益成熟和先进，其中在企业集团内部建立资金有偿使用的制度，对内部资金使用进行内部计息，是目前现代企业中较为先进的一种内部资金管理方式。本文在论述企业集团内部计息原理和作用的基础上，进一步剖析企业集团内部进行的操作方式存在问题，文章最后提出了相应的企业集团内部计息优化方案。

一、企业集团内部计息的原理和作用

随着企业集团规模的不断壮大，业务类型不断增多，集团组织架构将会发展出越来越多的细分部门，子公司等分支机构。此时，若仍旧采用传统的资金管理模式，则无法对进行旗下成员单位资金进行统一管理，资金使用效率不高。

内部计息的资金管控模式，就是基于集团宏观层面，对于集团旗下各成员单位的资金进行统一归集和调控，并本着谁占用，谁付息的原理，相应计算集团旗下各成员单位应承担或享受的内部利息支出或收入。通常来说，企业集团的母公司或核心企业将在集团层面设立一个相当于企业内部银行的资金部或专属的财务公司，采用目前先进的银企直联系统，构建总账与各成员单位分账户之间有效融合的管理机制，把集团资本金及下属成员单位的资金余额集中到一起，构成统一管理的资金池，而资金部或财务公司将统一对旗下各单位资金进行调拨、归集和管理，同时对下属成员单位资金使用情况进行内部计息，利息将计至各成员单位当期利润之中。具体方式为，当下属成员单位使用集团资金时，需按照集团内部计息利率支付相应的利息给集团，反之，若下属单位提供资金给集团，则能收到集团给予的相应利息补偿。这种方式既能激励集团旗下各个下属单位部门在此机制下公平竞争，提高内部资金使用效率，也能使集团据此对各成员单位资金使用效率进行考核，将内部资金盘活，从而有效地提升集团对成员单位的管控能力。

二、企业集团内部计息操作方式探析

在内部计息的基本原理下，各企业集团可根据自己的企业类型，业务模式，组织架构及经营范围，制定一套适用于自身企业集团内部使用的内部计息资金管控規章制度，其中内容应至少包括内部计息利润的确定，以及内部计息资金占用额的确定，这也是内部计息管理工作的基础。

（一）内部计息利率的确定

集团资金部或财务公司可视为一个内部银行，集团公司管理层应根据当前宏观经济环境以及集团目前发展现状，结合各部门业务经营情况，进行内部计息利率的选取。具体选取内部计息利率时，可参照现行银行存贷利率，在集团内部也区分存、贷情况，并在市场利率的基础上调整浮动，科学合理地设定集团内部计息的存贷利息率。例如，若集团旗下成员单位使用集团资金时，则视同向集团贷款，该成员单位应向集团总部支付由内部计息贷款利率计算得出的内部利息支出。若集团旗下成员单位为集团创造资金收入，或将资金归集至集团，则相当于在集团存款，该成员单位将享受到由集团内部计息存款利率计算得出的内部利息收入。此外，如果一个企业集团在境内境外都有经营，由于境内境外实际市场利率各不相同，则还应考虑区分境内和境外的不同利率选择。这样就将衍生出四类不同的基本内部计息利率，如下矩阵所示：

在以上四类内部计息利率基础上，企业集团还可根据自身情况和业务管控需要，增设更多更加精确细致的计息利率，如按资金占用天数增设不同的内部计息利率档次等等。内部计息利率在选取之后，还应定期根据市场环境变化及集团内部经营情况做出相应调整，并在及时集团内部做出公示。

（二）资金占用额的确定

各成员单位利润中心资金占用额的确定也是集团内部计息模式的关键所在。资金占用额的计算总体应考虑以下几个方面：

1.各成员单位在经营活动中的资金占用;

2.各成员单位使用集团调拨和归集款项的资金占用;

3.各成员单位使用集团的资本金投资的资金占用。

首先，关于如何确定各成员单位在经营活动中的资金占用额，不同的企业根据自身不同情况，可存在不同确定的方式。例如，在实践中，笔者了解到，有的企业采用各成员单位资产类科目的期末余额减去负债类科目的期末余额，再减去本年利润以及往年累计净利润，计算得出部门资金占用的金额;有的企业则按照除货币资金及其他应收款以外的所有科目平均余额作为计息基础。企业集团内部计息方式多种多样，各企业应根据自身情况科学制定资金占用额的计算依据。

其次，当前实施内部计息的企业集团一般都会在集团内部设置统一管理的"资金池"，对下属各成员单位采取资金调拨和归集管理模式，此模式可达到资金统筹安排、实时监控，压缩融资费用，提高授信金额，享受信贷优惠等目的。因此除下属各成员单位在经营活动中的资金占用情况以外，企业集团还应对各下属成员单位的资金调拨及资金归集款项进行内部计息。资金归集和调拨款项的计息时点应从集团对各成员单位拨付资金或回收资金的时点算起。

第三，集团对于子公司投资的资本金也应纳入内部计息的计算范围。此部分的利息计算可根据所有者权益变动表上的股东权益及相映分红情况作为计息基础。

除以上三种基本的内部计息资本金计算情况外，各企业集团还应根据自身行业，业务模式，经营活动等具体实际情况，全面考虑资本资金占用额的计算范围和标准。

三、企业集团内部计息在实践中存在的问题

内部计息方式虽然越来越普遍应用于企业集团的资金管控中，但在实操中仍然存在着不少问题。

首先，我国资本市场中仍有部分企业集团缺少资本管控制约以及科学的监督措施，这导致了该企业集团对其下属成员单位的资金流向和使用等资金管理信息掌握不全，无法及时有效监控各成员单位的资金活动，更无法做到内部计息核算的公平和准确。

其次，不同的企业采用不同的内部计息核算方式。有些企业采取相对简化计算方式，而有些企业采取更为精确的核算步骤。前者虽然计算相对简单，但无法合理精确地核算各下属成员单位的内部计息数据，导致数据缺乏准确性和说服力，因此不能做到公平公正地激励各利润中心以提高集团总体资金使用效率。而后者虽然能够将内部利息核算的更加精准，但目前多数企业采用的是财务部门人工核算的方式进行内部计息计算，这意味着越精确的内部计息数据，需要财务部门负担越多的工作量，因此极大的增加了财务部门的工作负荷。并且人工核算内部计息效率低下，内部计息的准确性也无法得到相应保障。

四、关于内部计息方式的优化探讨

我国的财务管理已进入了大数据时代，在此时代背景下，信息技术的应用得到了各个企业财务系统的广泛重视。随着企业集团发展和规模的不断扩大，内部计息的工作模式也得到了不断的推进和改善，而相应需要管控的财务信息数据也不断增加，此时，传统的人工资金管控方式将无法满足对集团资金管控的需要。因此，企业集团可加大信息技术的资金投入，建立健全财务信息系统，以支持内部计息核算运作。

首先，在为全面，及时地获取下属成员单位实时资金信息方面，企业集团应建立健全资金管理信息系统建设，可与金融机构签订协议，进行银企战略合作，并将下属成员单位资金流动信息构建成相互联系的完备信息体系，这样就能实时掌握下属成员单位资金活动及流向，达到资金实时监控，统筹安排的目的。

其次，在内部计息核算方面，可以利用信息系统的数据计算功能，将企业内部计息的规则制定成一套系统逻辑，编入企业使用的财务软件系统中，以系统定期自动生成利息计算报表取代人工计算方式，充分发挥出信息技术的优势，减轻财务人员的工作压力，并且也能提高内部计息计算的效率和精准性。

五、结语

对下属成员单位资金活动实行内部计息管控，是现代企业集团为了提高企业内部资金使用效率，激励下属企业有效使用资金的一种科学先进的管控举措。在进行企业集团内部资金计息的过程中，必须设置科学合理的内部计息规则，明确内部资金使用规范，以保证内部计息管理工作的有效执行。同时，企业还需意识到信息技术在财务管理中应用优势，企业应加大信息系统技术资金投入，建立内部计息信息化管理平台，以达到高效，准确的进行内部计息的资金激励和管控，从而达到提升企业资金使用效率，推进集团整体业务健康可持续发展，为集团创造更大经济效益的最终目的。

（作者单位：厦门国贸集团股份有限公司）