商业银行金融衍生品的风险管理

大连财经学院 李红杰

由于互联网技术的快速发展，人们的日常交易、转账等业务往往都不在需要亲自到银行进行操作，只要有一部手机，下载一个软件，注册自己的账号便可以直接在手机上进行操作。但是在给人们带来好处的同时对于商业银行来说却面临了巨大的挑战，其挑战就是如何继续进行生存，如何获得收益，如何推动货币的流通等等，因为这些都能够直接影响到商业银行的生存，为了获得收益所以衍生品出现了，衍生品的出现其实很大程度上给人们带来了好处，但是风险也随之而来，如何管理好风险又成为商业银行必须要解决的问题。

一、金融衍生品发展的意义

（一）提高人们理财便利性

金融衍生品的发展给人们日常生活造成了很大的影响，金融衍生品包含了很多内容，其对读者们来说最有印象的往往便是理财产品，很多理财产品都涉及到金融衍生产品的投资，一定程度上满足了客户精准定价与灵活避险的需求，确保了客户资产保值。

（二）能够给银行带来直接利润

对于商业银行来说由于时代的发展，需要在如今的市场上有自己的地位，获得一定的利润仅仅依靠吸取大众存钱和取钱以及借钱是不大可能的，造成银行在其获得的利润也越来越低，但是对于金融衍生品来说对于银行的发展无异于是雪中送炭，留给了银行发展的一条辉煌大道。

（三）提高金融市场宽度与深度

金融衍生品的出现可提高股市的深度与流动度，并推动了资本的形成。以股指期货为例，股市出现走低情况时，投资者可利用期货市场的卖空机制取代现货市场进行股票的直接抛售，通过分流股市抛压来减轻股市下跌所带来的压力。同时对于风险厌恶者而言，股指期货市场也为其提供了风险转嫁路径。如股市中此类投资者可借助期货市场套期保值功能将股市波动风险转移给倾向风险的投机者，一定程度上提升了市场整体风险承受能力。

（四）降低企业经营成本

金融衍生品的出现有利于减小及企业的运营成本，实现企业的健康发展。在我国市场经济体制改革不断深入背景下，企业面临的汇率风险、价格风险逐渐增加，一定程度上影响着企业的稳健发展。汇率衍生品出现后，企业可以借助汇率衍生品有效减少进出口贸易中的汇率风险，以降低企业成本，提高市场竞争力。

二、商业银行金融衍生品的风险

（一）流动性风险

商业银行的流动性风险，作为银行资金的最大威胁，其主要内容指的是相关的金融衍生品持有者在固定的最佳时间期限内，未能将这些衍生品以最好的价格出售，从而造成商业银行面临损失。这种流动性的风险，由于其具有无法预见的特征，因此对银行在经济方面造成的损失也是不可预见的。现阶段商业银行的流动风险主要有市场流动风险与资金流动风险两类，其中资金流动风险多出现在国内银行，市场流动风险则普遍出现在各国市场中。对于金融衍生品的交易来说如果市场缺乏交易的对手，交易者不能正常进行交易便会导致出现流通性的风险，衍生品过多，但是交易人员过少那么对于流通性来说影响是非常大的，因为就算金融衍生品再多再好但是交易的人员过少，货币流通速度便会变慢，货币的流通性也会受到影响，对于衍生品的流通来说也受到了非常大的影响。

（二）操作风险

金融衍生品的操作风险多指金融衍生品交易或结算中出现不规范、不合法操作而带来交易损失。对于衍生品来说在一些特定的环节里为了满足人们的从中获得一定的利润的需求，制作人或出产商便会忽视法律，走法律的红线来生产处出一些衍生品来投入市场，给相关的顾客造成了一定的影响。如，金融衍生品结算风险是因未按时交割或付款而引起的，在交易成功后规定时间内未进行正常的交易，那么对于金融衍生品的发展来说也没有如何意义的，交易是基本的，只有出现交易才能够获取利润，如果交易者不能够正常交易那么对于商业银行来说获取的利润变为了最低点，同时成本变成了最高点。

（三）市场风险

除此之外对于金融衍生品来说最后的一个风险便是衍生品进入市场后，过了一段时间后衍生品消失了，不见了，直接性的给顾客造成了影响，然而这种情况大多数情况下都不会出现但是也不排除出现的可能，对于顾客来说这种风险造成的损失是很大的，因为一旦衍生品出现不久后便消失那么对于顾客来说在很多情况下是找不到处理机构的只能够独自承受经济的损失。

（四）信用风险

金融衍生品交易风险首先是交易过程中对方违约，造成信用损失的风险，在交易的过程中一旦对方违约，不按时进行交易，那么对于对方来说便会有信用损失的风险，给对方的信用记录留下了一个不好的分数，对于交易对方来说造成的影响也是非常大的，可能会禁止之后的有关交易，以及和信用有关的消费等等都会受到一定影响。

（五）利润损失的风险

价格和资产的价格变动造成利润损失的风险也就是金融衍生品价格和价值波动造成利润损失的风险，该种情况就像是在实体市场中由于通货膨胀或通货紧缩导致商品价格出和价值出现波动情况，一旦衍生品的价格和价值出现波动那么对于顾客来说便会造成经济收益变化的风险，对于商业银行来说也是一样，也会受到价格和价值的波动而出现利润损失差。

三、商业银行金融衍生品的风险管理策略

（一）强化银行监管，保证交易系统正常化

对于银行来说要做好监管，保证交易系统正常能够降低金融衍生品风险出现的概率，对于商业银行来说作为其中的主角要尽好职责，做好监管和监察保证每次交易都能够正常进行。

（二）完善金融衍生品交易制度

对于金融衍生品的交易来说要有纪律，有组织，公平的进行交易。有纪律，有组织，公平交易能够避免许多的问题，同时对商业银行金融衍生品的风险也能够进行很好的管控和管理，无论是什么事务有纪律，有组织，公平的进行交易是非常重要的一种氛围，能够从中带来很大的成效。

（三）加强对不正当交易的打击力度

对于相关的机构来说在金融衍生品交易的过程中要严力打击不正当，违反法律的交易，对于相关的银行或是机构来说要严力打击不正当，违反法律的交易，净化交易风气，只有营造一个良好的风去那么对于商业银行金融衍生品的风险来说才能够做好管控。

（四）充分掌握衍生品的实际意义和价值，再发布金融衍生品

对于顾客来说要充分掌握衍生品的实际意义和价值，对其有了一定的了解再对其进行购买，所以对于相关的银行或者机构来说要让群众充分掌握衍生品的实际意义和价值。

（五）严格按照银行目标要求进行正常交易

在金融衍生品交易时要严格按照银行目标要求进行正常交易。金融衍生品交易都有严格的交易规则，投资者在进行交易时，要透彻掌握其交易规则，不违反市场法律法规。在了解自己投资目标的基础上，在交易规则范围内进行投资。

（六）发布的金融衍生品要做好介绍和宣传，尽可能让投资者了解其特征

对于商业银行来说新出现的金融衍生品要做好介绍和宣传，尽可能让投资者都了解其特点结构。只有这样，投资者交易操作才会不断完善，金融市场才会不断成熟。

四、结语

商业银行金融衍生品的风险管理是很有必要的一件事务对于银行来说，对此在管理的过程中要倾向于找到风险，发现风险，因为只有找到风险，发现风险那么才能够对其进行管理，从一定角度来说只要做好分析那么风险的管理便会变得容易，但是对于发现风险来说却显得没那么容易，想要在衍生品进入市场前发现风险是很难的，但是如果能够尽可能地找到其中的风险，那么相信衍生品的流通并不会是什么大的问题。