新能源车迎来增长新起点

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市场上一直都有“10月买，5月卖”一说，加上2020年十一国庆期间，外围股市普涨，且离岸人民币汇率在被关了8天后，开盘暴拉650基点，一口气触及到6.7关口，为2019年3月以来的高点。所以，人们对10月9日的A股是有期待的。

能预见A股节后开门红，但难以预料的是早盘跳空高开，带动市场做多热情的是光伏、锂电池和新能源汽车等绿色板块。截至10月9日A股收盘，概念涨幅榜第1名是多晶硅，涨幅度达8.29%；光伏涨幅第4，上涨5.81%；特斯拉概念涨幅第8，上涨5.13%；锂电池涨幅第11，上涨4.86%；新能源汽车涨幅第12，上涨4.79%。此外，超级电容、燃料电池、汽车电子、充电桩等板块均涨幅居前。

原因在于国务院总理李克强在10月9日主持召开国务院常务会议，会议通过《新能源汽车产业发展规划》，培育壮大绿色发展新增长点。

为适应产业升级趋势和绿色消费新需求，《新能源汽车产业发展规划》明确，充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，强化企业在技术路线选择等方面的主体地位，更好发挥政府在标准法规制定、质量安全监管等方面的作用。引导新能源汽车产业有序发展，推动建立全国统一市场，提高产业集中度和市场竞争力。

会上提到了一些具体技术攻关和鼓励：一要加大关键技术攻关，鼓励汽车操作系统、动力电池等开发创新，支持新能源汽车与能源交通信息通讯产业的深度融合，推动电动化与互联网化、智能化技术互融协同发展，推进标准对接和数据共享；二要加强充电换电、加氢等基础设施建设，加快形成以快充为主的高速公路和城乡公共充电网络，对作为公共设施的充电桩建设要给予财政支持，鼓励开展换电模式应用；三要鼓励加强新能源汽车领域的国际合作；四要加大对公共服务领域使用新能源汽车的政策支持，2021年起，国家生态文明试验区、大气污染防治重点区域新增或更新公交、出租、物流配送等公共领域车辆，新能源汽车比例不低于80%。

受益于换电概念，在美股，蔚来股价突破新高，走出了和小鹏汽车以及理想汽车不同的趋势。同时，9月份蔚来汽车交付了4708万辆，同比增长133.2%，创造了单月交付新高。而A股的受益企业包括，宁德时代涨7.49%、三花智控涨7.30%、江淮汽车涨7.12%、长安汽车涨6.11%。

此外，中汽协给出了“金九”汽车行业的预估销量为257.2万辆，环比增长17.7%，同比增长13.3%。增速不但仍保持在两位数，还得以进一步扩张。整车企业中涨幅较高的有，福田汽车涨9.92%、中通客车涨8.19%、金龙汽车涨5.69%、潍柴动力涨4.57%、金杯汽车涨4.55%、长城汽车涨4.03%。

单说一下比亚迪，近年来，比亚迪可谓是A股汽车业的龙头。近期股价不断创出新高，10月9日当天开盘跳空上涨6%，最高涨幅达8.52%，触及高点126.14元，毕竟“高处不胜寒”，此后股价逐步走低，当日收涨3.54%，收盘市值3283亿元，排在A股整车上市公司的首位。这反映出了市场对于新能源汽车产业的热情。

我国新能源汽车在2018年创出125.6万辆的销量高点后，就遇到了阶段性需求瓶颈期，2019年下跌4.1%，2020年1-8月再跌26.4%。当然，这也和补贴滑坡以及B端需求大降密不可分。

在新能源汽车销量走下坡时，金融资本的做多热情却有增无减。原因大体基于两点：第一是技术进步，第二是明星公司的带动效应。

就技术进步来说，比亚迪的刀片电池和宁德时代的811电池进入量产阶段，纯电动汽车的里程焦虑进一步缓解，产业制造成本进一步下降。

而明星公司的销量带动不光有特斯拉，中国几家头部造车新势力品牌的销量也接连创出新高。如前面提到的蔚来9月销量4708辆。此外，理想ONE在9月交付了3504辆，创出单月交付的新高；小鹏汽车9月交付了3478辆，同比增长145%，三季度共交付8578辆，同比增长266%，创出季度交付的新高；威马汽车9月销量2107辆，同比增长38.83%，三季度共计交付6200辆，同比增长79.3%，创出单季销量历史新高。

一方面是技术进步，一方面是头部品牌销量连破新高，再加上监管层通过了《新能源汽车产业发展规划》，三方面的刺激令人相信新能源汽车产业已经走到了下一轮增长的起点。