投资公司如何加强股权管理探讨

张瑛

摘要：在我国现阶段，各种企业集团，特别是大型国有企业集团及其子公司，是与工业高度相关的生产和经营组织。这是因为大多数母公司并不直接从事生产和经营。企业集团管理的主要目标之一是如何通过有效的手段改善对母公司的管理和每个子公司的执行，并建立科学、合理、完善的投资存量管理体系，这是最重要的手段之一。本文主要阐述分析投资公司如何加强股权管理 。

关键词：投资公司;股权管理;财务影响

一、长期股权投资在处置前不得划分为其它类型的投资

公司在年度财务报表中使用公允价值意味着被投资单位采用了不同的会计方法，确认的投资收益金额相差很大。因此，长期投资不属于任何其他可能妨碍公司出售的前期投资。转让投资后公司的资产和资本将增加。中国现行的标准规定出售长期投资时，其账面价值与实际购买价格之间的差额应计入当期损益。尽管该标准并没有直接确定是否可以將长期利益直接转移到可出售金融资产，但是本文分析了可以将长期利益转移到可出售金融资产。对探路者案的分析表明，探路者在中信证券的长期股权已转移至可出售金融资产，包括所有者权益中长期股权的账面价值与公允价值之间的差额。会看到公司的总资产和所有者的资本增加了一倍。公司的长期持有量往往很高，这些股票的上市和交易将对股票价格和证券市场产生重大影响。将长期股权投资转换为可出售的金融资产，使公司能够出售长期股权投资，因为以市场价格计量的资产价值与最终出售的资产数量之间存在较大差距，作者认为长期股权投资转换为可出售的金融资产是不适合转移的。 希望将长期股票投资分类为在一年内到期的长期股票投资，并通过投资的账面价值对其进行计量，这样可以防止公司在转移投资时夸大其资产和资本。

二、对权益法和成本法之间的转换采用更为严格的标准

由于会计方法之间的转换，母公司资产负债表的净资产和净收入以及母公司的损益表也发生了重大变化。 由于长期投资的成本法与采用权益法核算投资收益的方法不同，因此，按照被投资单位的权益法确认的资本结果对应于采用成本法确认的资本投资。 发现收入要高得多。但是，中国标准仅将成本法和权益法之间的界限定义为定性分析，例如“控制、共同控制、重大影响”。这在很大程度上取决于企业所有者的“可理解性”，这为管理人员留有调整利润的空间。

企业可以对长期股权投资采用会计政策变更，以调整利润并增加总资产和股权。因此，作者建议由于投资者的重要性，还应考虑股权会计的选择标准。换句话说，不仅要考虑对投资公司的影响，还要考虑上一年对投资公司的影响。对于在过去一年中使用权益法的投资公司，如果该年的资本充足率略有变化或基本没有变化，那么该投资公司如何不改变其财务业绩？此外，可以考虑参股对投资者的净资产和净收入的比率。权益法应用于相对重要的投资，以提高会计信息的质量。

三、严格控制并规范企业长期股权投资与金融资产之间的重新分类

后来对长期投资进行估值的会计方法的变更对公司产生了重大的财务影响。相同的股权可以同时产生重大影响，但是由于财务报表的完美性，公司的管理机构可以决定这是可出售的金融资产还是长期股权，这会影响投资者的投资决策。因此，本文认为更严格地控制和规范公司的长期股权和金融资产之间的转换是必要且重要的。

风险管理体系的完整性直接影响着国有投资公司的财务风险管理。为了解决这个问题，相关管理人员需要不断完善其风险管理体系。例如，一些投资公司已实施集中会计和全面预算管理，以建立风险管理系统。建立基于母公司的集中式会计制度，不仅可以最大限度地利用会计信息资源和合理分配资源，而且还可以保证子公司之间会计核算的灵活性，当财务管理存在差距时可以减少一定的漏洞。由于财务人员的疏忽未能及时采取风险预防措施，许多财务风险事件是由于对财务人员的风险责任意识不足而引起的。因此，公司偶尔会进行风险意识培训，以提高员工的风险意识，增强公司的风险管理文化，并使各级员工能够树立风险责任感并管理财务风险。需要能够渗透到公司的所有部门并建立风险管理文化。

四、完善公司管理体制，建立财务内控系统

从业务管理系统的角度考虑财务风险，政府投资公司需要根据实际经营情况进行财务监督管理，完善业务管理体质、完善内部财务管理体系。必须设置其母公司及其子公司之间实施全面财务预算管理的主要手段是加强财务预算管理和对子公司的监督控制。为了平稳地管理财务预算，需要在母公司和子公司之间适当地共享信息资源。例如，仔细评估子公司的年度、季度和月度财务预算，实时监控和管理预算执行情况，纠正和改正缺陷。及时评估子公司预算的执行情况，并使实际执行情况与目标控制保持一致。流程管理和结果管理的实施在一定程度上降低了子公司的财务风险。子公司有权进行独立管理。例如，如果对母公司和子公司的控制过于严格，则子公司可以在一定程度上独立运行。因此，对母公司实施财务风险管理的关键是妥善处理子公司的重大财务问题和重大事项，使子公司能够充分利用其主观能动性，加强对子公司的内部审计。首先，必须充分理解与子公司的沟通方法，并且在内部审计中必须使用科学的输入方法。其次，除了年度审核外，还可以执行特定的结果审核，例如：季度审计、财务负债审查和财务预算审查。再次，加强对控股公司和法人的内部审计。

五、强化投资项目的财务动态管理

决定投资项目后，对国有投资公司的生产经营活动进行动态财务控制非常重要，可以为公司取得投资收益提供良好的保证。首席财务官应定期分析并报告公司的财务和运营状况。对于重要的财务信息，首席财务官以书面形式向主管和相关部门报告，定期审查财务状况，制定决策并管理政府投资公司。同时，财务部门将制定投资项目的综合预算，预测未来的收入和支出，为现金流量准备预算和开发财务指标系统。需要对财务状况给予早期警告，以便可以做出适当的回应。此外，国有投资公司收集所有财务信息，进行科学的分类、分析和评估，并根据分析结果修改和调整投资计划，以实现公司的财务目标。

参考文献：

[1]朱智慧. 长期股权投资核算变化对企业的财务影响[D].财政部财政科学研究所，2015.

[2]吕璇. 上市公司对子公司的多元化股权投资与资本结构[D].北京交通大学，2016.