基于EVA的中国银行业绩评价研究

摘 要：当前，随着我国商业银行改革的深入，基于价值最大化的银行经营管理被提到非常重要的位置。只有能够切实增进价值的银行才能获取可持续发展的潜力，随着我国商业银行法人治理结构的日益完善，资本市场的快速发展，以及对资本稀缺性问题的深刻认识，将银行价值最大化作为经营管理的最终目标已经成为现代商业银行的股东、管理者和经营者的共识。探索一套行之有效的绩效评价体系，己成为市场参与各方的重要目标。EVA不仅考虑了债务资本，也考虑了权益资本，使得最终结果体现了价值的增加部分，真正反映了银行经营的效果，从根本上讲，EVA是资本效率指标，将其应用于商业银行的绩效考评，弥补了传统财务指标在业绩衡量方面的不足，成为一种科学的绩效评价体系。

本文以中国银行为背景，从EVA的起源入手，阐述了EVA理论的主要内容，并且针对现有研究和实践情况，引入了符合银行特性的EVA模型。

关键词：EVA：绩效评价;银行价值;资本成本

一、中国银行的背景和发展现状

中国银行，全称中国银行股份有限公司，是中国大型国有控股商业银行之一。中国银行的业务范围涵盖商业银行、投资银行和保险领域，旗下有中银香港、中银国际、中银保险等控股金融机构。中国银行主营传统商业银行业务，包括公司金融业务、个人金融业务和金融市场业务。公司金融业务基于银行的核心信贷产品，为客户提供个性化、创新的金融服务。个人金融业务主要针对个人客户的金融需求，提供基于银行卡之上的系统服务。金融市场业务主要是为全球其他银行、证券公司和保险公司提供国际汇兑、资金清算、同业拆借和托管等全面服务。

二、中国银行实施EVA业绩考评的必要性

1.当前业绩考评体系的弊端

总结目前国内银行的绩效考核体制，主要存在以下几个问题。一是偏重财务指标，同时难以避免执行中出现差距。二是经济资本和经济增加值的指标设计存在差距。三是资本成本设计上存在偏差。四是与长期战略联系不紧，偏重结果管理。

2.EVA业绩考评的作用

EVA的优势分析：EVA作为一种新兴的绩效评价方法，在一定程度上克服了现有 财务指标的缺陷，能够较为客观地反映商业银行的經营成果和价值的增长，其优势主要体现在下面几个方面：真实反映了商业银行的经营业绩;尽量剔除了会计失真的影响;EVA使决策和股东财富一致;注重企业的可持续发展;EVA具有广泛的适用性。

三、建立中国银行风险调整的EVA模型

1.中国银行EVA模型的建立

由于商业银行是特殊性的金融企业，步须满足最低资本充足率的要求;如果按照一般企业的ENA计算方法，把贷款总额作为使用资产，将会高估资本成本，必将导致结果扭曲。另一方面，银行计提贷款损失准备和其他资产减值准备是为了反联不良资产和利润的真实情况，因此在计算EVA时，应将贷款损失准备和其他资产减值准备的本年度变化数额计入税后净营业利润，将其年末余额计入资本总额，否则会低估银行的经济利润和资本总额。

EVA在企业绩效当中的计算公式为：

EVA=税后净营业利润一加权平均资本成本x资本总额

税后净营业利润是经过调整之后的税后利润;资本成本包括债务资本和权益资本。同时商业银行作为金融企业具有一定的特殊性，在资本充足率等方面对最低资本有着一定的要求，在以EVA作为评价指标对银行绩效进行评价时要对一些指标要进行适当修正。

2.资本总额的确定

资本总额是指所有投资者投入公司经营的全部资金的账面价值，包括债务资本相般本资本。其中债务资本是指债权人提供的需要付息的短期和长期贷款，不包摺应付账教、应付票据，其他应付款等商业信用负债。股本资本不仅包括普通股，还包括少数股东权益。

因此资本总额还可以理解为公司的全部资产减去商业信用负债后的净值。同样，计算资本总额时也需要对部分会计报表科目的处理方法进行调整，以纠正对公司真实投入资本的扭曲。在实务中既可以采用年初的资本总额，也可以采用年初与年末资本总额的平均值。

资本总额=权益资本十年末的贷款损失准备+年末的资产减值准备+次级债务资本 +（一）累计的营业外支（收入）;

资本总额=股东权益+年末的贷款呆账准备+年末的坏账准备+年末的其他资产减 值准备（长期投资减值准备，投资风险准备、在建工程减值准备等）+递延税款贷方余额 +研发费用资本化的金额+累计的营业外支出一累计的营业外收入。

3.资本成本率的计算模型

资本成本率是投资者所要求的投资回报率，它的确定是EVA测算的核心所在。股份制商业银行吸收的存款本身是一种负债，银行对存款的利息支出既属于债务成本，又是占比很大的产品经营支出，因此需将一般企业的固定债务资本成本与商业银行的负债业务区别开来。结合商业银行自身的特殊性和上述分析，可将权益资本成本率视为实际资本成本率。

（1）在现有国债收益率基础上加上相应的风险溢价，由于国债是一种风险非常小的投资，可以把它看成是无风险权益报酬率，所以权益资本成本率即国债收益率加上风险补偿。

（2）直接参照上市公司权益资本回报率水平。

（3）借鉴国外投资机构对我国境外上市公司值的估算结果来估算国内上市公司和非上市公司的权益资本成本率。即通过资本资产定价模型来计算权益资本成本率。

四、对EVA业绩评价指标在中国银行运用的评价

1.EVA指标运用的优越性

强化对资金成本的管理。银行不同于一般的企业，银行的产品主要是货币，整个银行经营的过程就是通过吸收和发放资金运作以及提供高附加值的知识服务来获取收益的过程。因而，任何一项银行业务的开展都与资金成本密不可分。但传统的业绩评价体系无法很好地反映资金成本对收益的影响程度，而通过EVA体系的实施则能为银行业务的开展提供全面的依据，因为EVA考虑了所有的成本更有利于银行管理以EVA为价值创造的目标。

提高规模效率。中国的商业银行业界存在一种“规模无效率”现象，限制了银行获利能力和市场业绩，从而导致了管理的无效率。EVA业绩评价体系可以根据常年的“面板”数据来测算处于不同地域环境、运作不同业务品种的银行以及实施不同职能的银行部门的实际风险系数。因而为重组无效率的部门、整合不赢利的业务，提高规模效率提供了可靠依据。

提升业绩。EVA帮助不同的商业银行找到更为贴近自身经营环境、目标群体、业务 范围的业绩评价方式。EVA评价方法能够为不同的银行制定相应的评价系数和更具个性的评价方法。EVA体系不仅可以运用于银行本身，也可以运用到银行对借贷企业的业绩、资质的评价。总之，EVA体系的实施将为银行控制和规避风险，减少不良贷款。

2.EVA指标的进行业绩评价的缺陷及改进

2.1EVA进行业绩评价的缺陷

EVA本身也存在缺陷，不能指望它包治百病。比如两个经济发展水平相差很大地区的分行，如果用同样的标准考核他们，可能就会出现事实上的不公平。因为经济发达地区的业务自然要比落后地区容易做，效益也好，与经营者自身的素质和努力程度不完全一致，如果简单地按照EVA一刀切，必然引发各种问题。

（1）主要依赖财务数据。EVA主要还是依赖于一些财务数据，无法对影响银行未来 业绩增长的业务服务质量、员工满意程度、内部管理和控制等重要的非财务因素做出合 理的评价，对一些不易货币化计量的非财务方面的资源和潜力考虑也不够周到。在实际应用过程中，可运用平衡记分卡模型，适当结合一些非财务因素条对商业银行的经营绩效加以综合衡量。

（2）单一指标不能满足企业需要。在信息时代，各种信息存在着高度不确定性，企业必须通过各神信息系统和沟通渠道去获得影响经营成功的因素。需要综合考虑影响商业银行经营绩效的多个方面的因素，仅仅通过单一的评价指标并不能满足企业的发展需要，应结合绩效评价的多个方面進行考虑。

（3）EVA本身的局限性。EVA作为一个财务业绩指标，无法对财务资本之外的其他方面如无形资产、商誉等核心竞争力进行有效的计量：同时EVA评价模式也有一定的缺陷，通过EVA反映的是银行经营的最终结果，而对经营当中存在问题的分析确不多，对商业银行的经营绩效进行评价，除了了解商业银行的财务状况和经营成果外，更为重要的方面是找岀银行经营中存在的问题，进而对经营活动进行改进。在这一点上，EVA相对与一些传统绩效评价方法来说并不是太有效。

2.2EVA绩效评估体系的完善

实施以EVA为关键考核指标（KPI）的绩效考核是一项复杂的系统工程，银行的整体运营环境一包括经营管理水平、风险管理水平、信息系统管理水平以及财务人员和基层工作人员的财务知识水平都将影响这一绩效管理机制优势的充分发挥。因此，银行要在不断完善基础运营境的基础上，注重推进EVA绩效评估的制度建设，深入研究EVA绩效评估体系设计的具体技术与方法。

目前，对商业银行来说，建立以EVA为核心的绩效评估体系并不能一缴而就。EVA的持续增长不仅需要外部环境的改善，还需要企业有明确的战略、以提高EVA为目标的流程重组与管理变革、职责清晰、奖惩分明的责任机制和业绩考评体系、以及帮助管理人员权衡不同因素以做出最佳决策的财务管理系统和以价值增值为核心的企业文化建设等。商业银行必须在进一步改革的过程中整体设计、一逐步推进基于EVA的绩效评估体系建设。

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作者简介：邹曼（19961127），女，汉族，湖北省荆州市人，会计专硕研究生，单位：武汉轻工大学经济与管理学院会计学专业，方向：公司理财。