国有企业财务绩效评价指标体系探究

吴俊

摘要：国有企业作为我国国民经济发展的重要组成部分，其在运营管理过程中因自身国有身份而具有诸多的特殊性，在进行经营管理绩效评价时也出现了诸多困境和问题。财务绩效评价作为国有企业经营管理绩效评价的一项重要内容，其评价指标体系科学健全与否在一定程度上对整体的评价结果会产生一定的影响。基于此，本文以国有企业的财务绩效评价指标体系为研究对象，以其财务绩效评价指标体系的实施现状为基础，总结和分析实施过程中存在的主要问题，然后针对这些问题提出一些较为具体的优化和健全对策，希望能够对强化国有企业财务绩效评价的科学性和客观性提供参考。

关键词：财务绩效评价;国有企业;指标体系;问题;对策

引言

国有企业身份的特殊性使得其在运营管理过程中较为特殊，必须依赖于科学合理的财务绩效评价来进行刚性约束和管控，但是从实际工作来看，目前多数国有企业的财务绩效评价效果并不理想，究其根源主要是因为财务绩效评价指标体系不够健全。因此本文以健全国有企业财务绩效评价指标体系为主要目的，按照发现问题、提出对策的思路加以分析。

一、财务绩效评价概述

财务绩效评价主要是指为了确保企业更好的发展，以财务数据为基础，将财务数据与绩效评价相结合，以较为直观的方式来评价企业的发展战略是否得到了有效实施，企业的运营状况是否良好以及企业的资源是否得到合理利用等。从理论上来说，对于财务绩效评价的方法主要有经济增加值、平衡计分卡、绩效棱柱法、关键绩效指标法以及沃尔评分法等，这些方法各具一定的优势，但是也存在一定的实施障碍和劣势。

二、国有企业财务绩效评价指标体系的现状分析

目前我国国有企业在对财务绩效进行评价时虽然也尝试使用了经济增加值法、平衡计分卡以及关键绩效指标法等评价方法，并取得了一定的成效，但是从总体上来说，目前采用的主要是以盈利能力、资产质量状况、财务风险状况和经营增长状况为框架的八个基本指标和十四个修正指标所构成的评价指标体系，该体系是以功效系数法为基础来定量综合评价企业的财务绩效状况。目前我国国有企业的财务绩效评价指标体系主要呈现出了两个基本特点：一是主要以净资产收益率和总资产报酬率等效益指标为主，并且基本上是以比率指标为主，计算指标所需的基础数据较容易取得;二是评价指标标准不仅具备一些统一的行业标准，还区分了不同规模和不同行业的具体标准，评价结果的客观性程度较高。

三、国有企业现行财务绩效评价指标体系存在的主要问题

（一）在指标体系中未充分考虑权益资本的机会成本

从目前国有企业的财务绩效评价指标体系来看，该指标体系主要是以会计利润为核心来进行指标设计，较少考虑权益资本的成本，由此易产生两方面的不利影响：一方面是受所有权和经营权相分离的影响，国有企业的管理层可能会为了完成各项考核指标而对会计利润进行人为调节和操纵，从而使得各项财务指标最终所反映的财务绩效信息的可靠程度下降;另一方面则是易造成国有企业管理层的短期经营行为不利于企业的长期发展，即国有企业的管理层为了确保在自身任期内的业绩，而过于重视短期的财务绩效，弱化了企业的长期持续发展能力。

（二）没有对现金流量指标予以足够的重视

现金流量情况能够对企业在一定时期内的财务变动情况进行综合反映，同时它还具有难以人为干预的优势而更具客观性，更能精准的反映企业的盈利质量，因此是评价国有企业财务绩效的重要依据之一，但是结合目前国有企业的主流评价指标体系来看，其对现金流量指标的关注度不足，基本指标中未涉及现金流量指标，而在修正指标中仅有三个指标与现金流量相关，从而使得财务绩效评价指标体系的评价结果不够全面。

（三）资产质量状况指标与目前的新形势存在不适应性

近年来随着国有企业改革的不断深入推进，国有企业从原有的管资产职能开始逐步向管资本转型，在新政策的导向下，国有企业原本反映资产质量状况的绩效指标已经出现明显的不适应性，不仅没有将对企业生产经营影响较大的存货和应收票据指标纳入评价体系内，并且原有的反映资产质量状况的指标仅包含总资产周转率和应收账款周转率两个基本指标和不良资产比率等三个修正指标，这与管资本的新形势要求相比，在资产回报水平、资产运用效率以及资本运营增长状态等方面存在明显的不足和不适应，有待健全和优化。

四、国有企业健全和优化财务绩效评价指标体系的主要对策

如上文所述，正因为国有企业现行的财务绩效考核指标体系在权益资本的机会成本、现金流量以及资产质量状况等方面存在欠缺，所以使得财务绩效评价效果难达预期，存在健全和优化的必要。在此结合绩效评价的相关理论以及国有企业财务绩效评价的实际工作，建议从以下角度对评价指标体系进行健全和优化：

（一）对财务绩效评价指标体系的设立原则进行重新明确

要充分保障国有企业的财务绩效评价指标体系的客观性、科学性和有效性，首先就要对评价指标体系的设立原则进行重新明确，以确保后期所选择的评价指标具有实际应用价值：一是全面性原则。即在对财务绩效评价指标体系进行优化和健全时，所选的指标要兼顾效益和资产管理、财务风险和可持续发展等内容;二是重要性原则。即所选择的指标要能突出评价的核心和重点;三是相对独立性。即所选用的优化指标与原指标以及新指标之间要具有相对独立性，不能具有重复因素;四是易操作原则。即在选用优化指标时要结合国有企业的运营管理实际，以原始数据较容易获得为基本原则。

（二）结合权益资本成本，在财务绩效评价指标体系中引入经济增加值率指标

经济增加值的本质就是指企业可持续的投资收益超过其权益资本成本及债务资本成本综合的盈利能力，而经济增加值率就是经济增加值与资本总额的商值，即（税后净营业利润-调整后的資本×平均的资本成本率）/资本总额。在国有企业的财务绩效评价指标体系中引入经济增加值率指标的优势在于：一是经济增加值率强调了权益资本成本因素，即只有投资与资产实际收益高于资本所有者的预期收益时资本才算增值，这也可以用来解释部分国有企业虚盈实亏的独特现象;二是经济增加值率更突出了国有企业的长远利益，防止部分管理者的短期经营行为;三是经济增加值率对于股权资本成本也进行了关注和覆盖，对资本权益成本的内容进行了外延，更加全面。

（三）在国有财务绩效评价指标体系中加大现金流量指标的比重

由于现金流量指标的数据基础较为特殊，因此其在实务中既能有效反映企业的实际财务状况，同时还难以对其进行数据调整和舞弊，因此要想突出财务绩效评价指标体系的客观性和合理性，在指标体系中增加现金流量指标的比重十分必要。在原有指标的基础上，建议增加两个指标：

一是增加销售现金比率指标。销售现金比率指标是经营净现金流量与销售收入的比率，该比率越高，越能够说明国有企业的应收款项回笼速度较快，资产周转率也较高，企业主营业务质量较高，风险较小，标准值一般设定为0.2。

二是增加获现率指标。获现率指标是实际经营净现金与应得经营净现金之间的比率，也被称为现金营运指数，其中应得经营净现金是折旧摊销、净利润、利息以及资产减值和处置的总和，该指标主要是用来衡量和判断国有企业现金的回收质量及现金风险，获现率越低，说明现金回收质量越差，实务中的标准值一般设定为0.6。

（四）对资产的质量状况指标内容进行健全和优化

国有企业在优化资产质量状况指标时，要在原有指标的基础上，结合目前国企改革过程中对管资本职能的重点关注，要从以下三个角度来进行健全和优化：一是在资产回报水平方面，建议增加绝对资产收益比率和全体资产回报比率两个主指标，以有效规避大量借债浪费;二是在资产运用效率方面，建议仍然沿用原有的指标体系，只是要对不良资产的分类进行统一的明确标准，防止部分企业为逃避考核而进行人为调整;三是在资本运营增长状态方面建议引入具有综合评价功能的综合性资本累积指标，用来反映国有企业的盈利能力是否稳定以及发展是否具有持续性。

结语

本文以国有企业的财务绩效评价指标体系为研究对象，以既有的财务绩效评价指标体系为基础，分析其在实施过程中存在的主要不足和问题，然后结合国有企业财务绩效评价工作实际，针对问题提出了一些健全和优化的对策，主要目的在于帮助国有企业提升其财务绩效评价指标体系的科学性和合理性。

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