谈零售连锁企业资金链管理存在的问题及对策

张红玲

（厦门建安东大投资有限公司智选假日酒店分公司，福建 厦门 361006）

一、资金链管理对零售连锁企业的重要性

（一）资金链管理有助于维系企业正常生产经营运转

资金链是维系企业正常生产经营运转所需要的基本循环资金的链条。资金链也可以说是企业资金流动的一种循环过程。对企业来说，资金链就是从融资到投资使用再到销售回款，然后归还外部融资这么一个反复的过程。企业在生产经营过程中，企业要维持运转，就必须保持这个循环的良性运转。

（二）资金链管理有助于防范资金链断裂

如果现有资金已经使用了，而在下一次投资需求之前没有回款或是新的资金流入的话，那么资金链就有可能出现断裂，从而给企业带来风险。如果把企业比作生命体，资金链已成为主宰企业命运的王者。

二、零售连锁企业资金链管理存在的问题

（一）零售连锁企业直营模式资金链管理存在的问题

直营模式是终端店铺每日回款，从终端销售回款来看是回款最快的，这是最突出的优点，但缺点就是首次开店的铺货成本，店铺保证金投入较大，以及后续经营不善提前关店造成的赔款损失，保证金延期几个月退回的资金占押风险，此外店铺要有较强的店长和管理团队做支撑，综合以上几个原因，目前零售连锁企业直营模式在资金链管理中最突出的问题就是直营店的开店数量与企业可用于投资直营店的资金存量不匹配，已开的直营店在投入经营后与开店之初的经营目标发生重大偏离，造成所开店铺失败，投入成本无法收回，全部或大部分造成亏损，导致现金流无法及时回笼。当然造成店铺经营目标发生重大偏离的原因有多种，有的是在店铺选址时就已发生误判，所选城市级别、商圈、商场、楼层位置以及周边客流、客群与自有品牌市场定位不匹配。此外运营团队的综合管理水平，尤其是领头羊店铺店长的综合素质对店铺的经营目标实现也起到了关键性作用。此外零售连锁企业的开店还必须结合企业的整体战略布局比如战略店、旗舰店的开立，从长远来看是为了盈利，给企业创造现金流流入，但同时还会有更重要的战略意义，品牌知名度的提高，区域招商等其他无形的意义。正因为直营店还肩负着战略意义，所以在开店之初即使出现亏损，只要它所带来的附加价值远超过它自身的亏损，尤其在品牌成立之初这个店铺仍然具有存在的价值，但在直营店资金链管理中要整体规划考虑，不要影响企业品牌的发展和持续经营。

（二）零售连锁企业直营托管模式资金链管理存在的问题

直营托管模式是品牌公司与商场签订合作协议，支付保证金、租金，铺货等相关费用的支出，店铺的日常经营管理外包给有行业经营背景的管理商托管，品牌公司向管理商支付佣金，佣金的支付方式有的根据销售收入提取一定的百分比，对完成目标之外超额设立额外奖励；也有根据店铺最终的利润分成，具体根据双方合作协议约定。这种模式在资金链管理上存在的问题与直营模式基本一致，只是可以缓解直营店自有团队综合管理水平不足的缺陷，除此之外，还有拓展店铺时可以利用管理商商场的资源和已有的客户资源，对新店快速占领当地市场较为有利。

（三）零售连锁企业管理模式资金链管理存在的问题

管理模式是货品由品牌公司负责，管理商负责店铺日常运营管理以及店铺的租金、人力成本等与店铺相关的运营成本。品牌公司与管理商之间可以有三种合作方式，一种是品牌公司以约定折数与管理结算货品成本，终端实际销售收入与货品成本之间的差额为管理商经营店铺的毛利，再减去店铺租金及人力成本等运营成本为管理商经营店铺的最终利润。品牌公司的销售收入为管理商经营店铺当月销售商品的出货成本，未销售的出货商品所有权是品牌公司，也就是说为品牌公司的库存，财务上可设置委托发出商品，同时辅助账核算到具体店铺。品牌公司实际成本为自产的构成产品实体本身耗用的料、工、费总和，如是外购贴牌则为外购产品所需的所有费用。这里所指的产品成本就是会计学科中工业企业中产成品科目核算的成本。这种模式在资金链管理方面存在的问题与直营模式以及直营托管模式相比，现金流多为按月结算，也就是说日常终端店面的销售回款多为回款到管理商指定的账户，次月按合同约定日期对账后支付给品牌公司。现金流回款比较滞后，并且存在到期无法按约定日期及时回款进而出现坏账的可能。

（四）零售连锁企业加盟模式资金链管理存在的问题

加盟模式是品牌公司按照加盟商所订货品组织采购生产，直接将产品按照约定折数销售给加盟商，对品牌公司而言货品出货时点所有的风险均已转移给加盟商，收入实现同时存货风险转移。这种模式在资金链管理上存在的问题主要是因赊销形成的应收账款，对品牌公司而言应收账款赊销额度和账期将直接关系到销售货品现金流的回笼。后续会发生收账费用，坏账损失等现金流的支出。除此之外加盟商对过季库存的打折处理，品牌公司难以控制销售折数，会波及影响到整个品牌的形象及市场地位，同时也会影响到其他区域货品的销售，为维护品牌形象，品牌公司要成立督导团队对加盟商进行管理，从而会增加现金流支出。

三、完善零售连锁企业资金链管理的建议

基于零售连锁企业运营模式不同的特殊性，本文重点阐述完善零售连锁企业资金链管理的建议，具体措施如下：

（一）零售连锁企业四种经营模式共存和在资金链管理方面做到优势互补，调剂余缺

直营模式、直营托管模式和管理模式以及加盟模式四种模式共存，这样在资金收支方面可以做到互补，直营模式和直营托管模式可以做到每日回款，可确保每日均有现金流入，应付日常开支和应急的付款项目，管理和加盟模式可采取周、季、半月、全月、也有更长时期的回款，为结算方便和满足品牌公司正常运营资金需要，大多采取月度结算对账，次月回款，具体到次月几号回款可根据公司资金链管理的需要分出具体时间段，如上旬，中旬，下旬。这样可以满足公司支付工资，短期借款或者相关应付款项到期的支付。

（二）完善直营模式和直营托管模式开店立项评估的重要性

直营模式和直营托管模式开店要做好立项评估，因这两种模式首次开店要有大额资金支出，主要是开店保证金、押金、租金支付，装修成本支出以及首次铺货成本支出，一旦开店失败，会因货品积压造成资金无法及时变现，开店保证金大多数无法退回，装修成本的损失，所以直营模式和直营托管模式店铺开店立项评估是否做好，不仅仅关系到单体店铺的成功与否，同时会影响到整个公司的资金链管理是否健康，如果公司的运营模式以直营模式和直营托管模式为主，那么此时立项评估就更为重要，将决定企业生死存亡。开店立项评估主要考虑开店区域、商圈、商场、店铺具体位置、店铺周边客流和周边店铺品牌和行业特点等等，同时也要考虑企业所能承付的开店资金是否充足，是否符合企业的战略规划。

（三）完善管理模式和加盟模式开店立项评估的重要性

管理模式和加盟模式同样也做开店立项评估，当然开店的首次大额支出均由管理商和加盟商承担，管理模式的铺货成本由品牌公司承担，加盟所有开店支出均由加盟商自行承担，但本着长期合作，共同将品牌做大做强，也要考虑整体战略规划布局，也要确保管理商和加盟商开出有效盈利店铺，这样才能长期共存，同时也为公司后续拓展店铺合作伙伴在业界树立良好的口碑。

（四）建立直营模式和直营托管模式闭店预警监控体系

直营模式和直营托管模式闭店预警，根据单店损益情况可测算出各店铺的盈亏平衡点销售额，将月截止日销售额折算成月销售额与盈亏平衡点销售额进行比对分析，如果出现小于0的店铺就要及时做出预警提示分管销售部门责任人，如果继续保持现有销售状态，此店铺当月出现亏损，要求销售部及时做出相关行动方案上报分管领导，进而确保店铺扭亏为盈，如果经过努力连续三个月继续为亏损状态，需要提报公司最高级负责人审批是否需进行下一个环节与商场进行闭店谈判，将损失缩减到最小，根据实际谈判情况再做出最后处理，如到期缩小面积，移位，降租等。

（五）建立管理模式和加盟模式授信监控体系

管理模式品牌公司会收取货品保证金，根据管理商的资信情况，当铺货保证金不足以覆盖铺货成本时，品牌公司额外授信的铺货额度要进行资信调查与评估，否则给公司带来不必要的损失，加盟模式主要针对应收账款的账期和授信额度，品牌公司要进行资信调查和相关评级，根据评级情况给予划定授信额度，授信额要形成书面文件呈报审批，经审批后的授信额度要严格执行，同时要根据实际执行情况定期与不定期修正授信额度，不定期的修正仅限客户有发生严重违规和经营业绩严重下滑的情况下，其他根据企业的实际情况划定周期进行修正。

四、结论

以上浅谈了零售连锁企业资金链管理的现状、存在的问题，以及相关完善的建议，在资金链的管理上除了以上文中所提的建议外，其他各行各业通用的管理方法在本文中尚未提及，但针对企业的不同发展阶段，控制资产负债率、外部融资，融资方式的选择，融资银行的分散，自有资金的积累等等同样适用于零售连锁企业，此外全面预算中现金流量的预算及事前、事中、事后的控制与考核都对资金链管理有着重要积极的作用。控制盲目扩张，要根据品牌公司所处的发展阶段，有计划有步骤地发展，也是零售连锁企业能够持续发展壮大，确保资金链安全的一个重要因素。