企业投资融资财务风险类型与防控

2020-11-28程广峰

大众投资指南 2020年18期

程广峰

（西安六度企业管理咨询有限公司，陕西西安 710075）

在过去，由于计划经济的影响，导致我国企业在发展过程中，为了增强自身的经济实力，则会以重组来实现扩大自身规模，因此对于企业的转型与改革来看，近几年来其实实现了扩大自身的经济收益，并且也建立起了现代的企业管理制度，从而就能使企业在运行中，更加贴合市场整体的发展需要。但是，对于企业的实际发展运行情况来讲，其实在投融资管理工作开展中仍有缺陷，这也使得企业在运行时，必然会有较多的风险问题制约企业的长期发展，这也需要通过管理与控制工作的落实来实现风险规避，这样才能保证企业的稳定运行。

一、企业投融资中的财务风险类型

（一）对于企业运营来看，为保证能够实现提高自身的经济收益，则会以融资来实现扩大自身的生产规模。但是，在实际进行运营与管理的过程中，很多企业由于融资不当就出现了高额的外债，并且在运营过程中，又没有实现对各项管理工作的有效落实，这就导致企业自身在债务偿还上就出现了资金难以供应的现象。此类问题出现后，企业的财务部门必须要通过管理与分析来实现规避风险带来的不良影响，否则就会导致由于资金供应不足而使企业出现信用问题，甚至会导致资金链破裂而使企业破产。

虽然融资能在一定程度上维持市场的秩序，但是有些融资工作的开展，却没有通过长远规划来实现满足对企业的建设，这就会导致在短时间内，很难实现产生经济效益，进而就会导致企业在运行时出现资金周转不良的现象。融资分为内部融资、外部融资两种，外部融资包括，银行贷款、股票筹资、债券融资、融资租赁、开发银行贷款等方式；内部融资包括留存收益转化的新增投资、折旧基金转化的重置投资、资本金三种模式。但无论任何渠道的融资模式，其目的在于借助杠杆效应，对经营效能进行放大，以此为企业创造更多价值。科学高效的融资模式，能够对企业的资本结构进行优化，提高企业竞争力，还能增加股东财富。但是，部分企业在运营时为了偿还已经产生的债务，一般会以“拆东墙补西墙”的方式来维持自身的运营，对各种融资方式进行交互运用，但这种方式无法从根源上解决企业所产生的债务危机，长此以往下去也会导致企业产生破产的风险，甚至会失去自身偿还债务的能力，而这些问题出现的根本原因，其实就是企业在融资过程中缺乏了对项目结构的合理设置，这就会使企业在运营过程中，由于某一项的融资成本过高而产生了债务危机。

在实际运营上，其实企业只要确定项目融资渠道的相关风险因素，并通过整体信息收集工作的落实，就能在分析与整理的过程中，实现对项目的综合考评，并对其安全性与经济性做出预测，以此就能规避可能产生的财务风险。但是，如果在此环节中缺乏了审批制度等内容的应用，必然就会由于决策不当而使企业产生财务危机。

（二）由于我国的融资市场体系建设仍不完善，这就导致我国企业在运营过程中，虽然有着较多融资模式可以选择，但是在实际进行对接时，很多企业其实并不能按照已有的融资模式来实现各项工作的落实。而且，对于融资渠道的应用来看，其实当前仍然是以银行贷款为主来进行运作，因此这种单一的融资模式必然也会给企业带来更多的融资风险，因为对于我国市场贷款的实际运行情况来看，银行贷款会受市场环境的变化而产生变化，同时也会受国家政策的影响而产生变化，尤其是对于我国宏观经济政策的变化来看，它会直接影响到银行所供给的贷款融资方式。对此，这就会导致企业在项目资金应用上，无法实现有效通过多种筹资渠道的应用来实现对资金的累积，这也会影响到企业对于投资项目最终规模的确认，以及对回报率的分析。

（三）对于企业投资工作的开展来看，投资属于一种企业的重大决策，尤其是生产线改造、并购项目、构建厂房等长期投资，都会对企业的经济发展产生重大影响，同时，投资行为的产生，势必会导致企业资金增量，也能够在短期内实现为企业带来直接性的经济收益，并能在长期发展中，提高企业的经济收益。同时，由于投资行为会产生资金增量，而在这一过程中，融资渠道、股东分红的稳定性及资金积累的充足性都会对新的决策因子带来影响。但是，企业在运行的过程中，如果无法对投资工作中的各项管理工作进行全面落实，必然就会导致在资金管理工作上，给企业带来投资风险问题。毕竟，对于资金管理的项目工作开展来看，如果其预期收入存在不确定性，必然就会使企业在运营中，无法实现满足对分析工作的全面开展，这就会给企业的运行带来财务风险。同时，如果利率因素产生了不良变化，也会导致企业在收入上无法达到预期目标，这时投资风险也会随之出现。此外，想要保证企业的正常经营，就需要保证企业在运营时有足够稳定的收入，并且能够实现收回投资时的投入资金，这样才能确保企业始终有可靠的现金流，进而才能以资金链条的稳定供给来满足企业的日常发展。

对于企业的运行需求来看，在内部环境中也要实现合理进行利润分配，这样才能通过投资结构的合理性来实现满足对企业发展需求的考量。毕竟，投资既有内部投资也有外部投资，只有实现适用于企业发展的模式选择，并考虑长期需求进行投资工作的落实，才能有效确保企业的健康发展。

二、企业投融资财务风险的防控

（一）做好风险评估

对于企业的投融资工作开展来，看在决策工作开展之前，必须要以综合评估为基础来实现对预期收益的分析，更要实现对潜在风险进行综合评估，这样才能实现依据综合信息来实现系统预测。在实际运行的过程中，企业需要注意速度比率以及流动比率与企业偿还能力之间，其实有着十分紧密地联系，因此在进行信息分析时，如果两项指标正常，就能保证企业在运行时，有足够的偿还能力，相反如果其出现异常，就说明其内部资产以及资金链条存有问题，从而就会导致企业在项目投融资工作开展后，无法实现自身偿还能力的保障。对此，企业就需要实现完善控制机制与投资风险评估工作，更要在各项基础工作上，实现对融资风险和投资风险的综合评估，这样才能确保以防控手段为基础来实现提高投融资工作开展的科学性，这样既能保证企业的经济收益，同时也能确保企业的债务偿还能力能够满足自身内部资金链条的循环。

（二）落实环境建设

对于投融资工作开展来看，也要实现对环境进行有效建设，这样才能落实财务风险防控工作的有效开展。毕竟，当前在市场运行的过程中，我国金融市场的发展其实并不完善，这就导致很多企业在实际运行时，其实无法满足市场融资所需要的客观因素，这就需要进一步优化企业的融资结构，更要改善现有融资环境，以此才能通过加强管理来为融资活动进行保障。同时，对于企业的运行与发展来看，也要实现以信用机制的打造来实现优化信用管理。毕竟，对于银行贷款以及其他融资渠道的选择来看，只有实现提高企业的信用等级，才能进一步加快放款率的提升，以此才能保证企业可以在短时间内实现资金积累，从而满足自身的运行需求。对此，这也需要实现企业在各项工作开展中，做好品牌形象建立工作，并保证各项工作能够落实到位，从而才能以信用机制的应用来优化融资环境。除此以外，企业也要注意实现对融资决策分析能力的进一步提升，更要实现对项目资金筹集渠道的科学比较，这样才能以模型建立来实现对结果的预测，并确保在基本工作落实上，能够实现对运行成本的有效控制，这样才能降低融资风险带来的弊端影响。

（三）优化结构设置

为有效降低投融资所带来的财务风险问题，在各项投融资工作的落实过程中，也要实现优化企业的投融资结构，因此企业必须要先明确自身的战略发展目标，同时也要考虑到自身在市场中所占据的优势，以此才能综合考虑市场变化的实际规律来进行投融资工作的落实。企业在基本工作上，也要制定详细的投融资计划，更要以专业团队的组建来实现对各项工作的全面分析。毕竟，对于专业性的工作来看，只有专业人员才能够将各类信息进行全面收集，并以调查结果为基础做出可行性研究报告，从而才能有效规避在实际运行中可能带来的风险问题。此外，对于企业的投融资风险管理来看，很多时候企业为了降低风险，就需要通过管理水平的提升来实现满足各项工作的落实，但是如果不能实现制度建设，就会导致管理形同虚设。对此，在各项工作上，也要以管理制度建设为基础来保障各项工作运行的执行力度，更要实现在投资结构优化的过程中，以制度保证为基础来实现强调责任主体，这样才能有效发挥工作人员的职能作用，并降低可能出现的风险问题。