科技公司投融资风险管理问题与应对策略

2020-11-27鲁冬琴

大众投资指南 2020年30期

鲁冬琴

（浙江金洲管道科技股份有限公司，浙江湖州 313000）

现代市场经济体制中，科技公司是必不可少的一个重要组成部分，它是推动我国高新技术发展的重要力量，同时也是促进我国经济全球化影响力的重要手段。可是，由于科技公司多数属于新兴企业，它们在发展中所面临的市场竞争压力在进一步增加，为了更好地应对外部环境所带来的挑战，科技公司自身应该积极采取合理有效的措施，强化自身的风险防范能力，使得自身在开展投融资活动时所获得的经济效益能够得以进一步扩大，为公司的未来发展提供必要的保证。

一、科技公司投融资常见的风险管理问题

（一）错配投融资产品

所谓的投融资产品错配风险，主要指的就是由于产品的配置不合理而引发的一系列风险。首先，科技公司在运转的时候要想获得必要的融资资金，则需要以中期贷款的方式从银行处获得。但是，很多企业在投资中所采用的则是长期股权投资的方式，因此在短时间之内往往很难回收股权投资的收益，导致公司不具备及时偿还贷款的能力；而随着时间的推移，则会逐渐增加企业的负债额，使企业所承担的现金流压力进一步增加。如果企业的投融资活动长期采取这一方式，就会进一步增加科技公司的资金风险，而从本质的角度来讲，由于投资活动与企业融资产品的匹配度相对较低，企业面临投融资风险的概率会进一步增加。

（二）融资结构存在风险

所谓的融资结构，主要指的就是科技公司在实际落实融资活动的时候，以不同渠道获得资金的方式，然后对融资比例关系进行合理有效的核算。融资结构方面之所以存在风险，主要指的是在融资结构不合理的情况之下产生的财务风险，从现阶段科技公司的融资活动来讲，债权融资以及股权融资是其中最主要的方式。股权融资，主要指的是在科技公司已有资本的基础之上开展融资活动，这种融资活动的风险系数相对较小。而所谓的债权融资，主要指的就是在实际进行融资活动中，需要依托债券市场以及商业银行，通过此种方式融资需要承担较大的风险。通常情况下，科技公司需要在充分考虑自身经营情况的基础上合理确定融资结构，如果现阶段公司的发展状况良好，则可以适当扩大债权融资所占有的比例；如果自身现阶段经营状态不佳，则需要适当缩小债权融资的比例。

（三）国家政策带来的风险

对于科技公司来说，国家政策会对其生存及发展产生较大的影响，国家政策的变化往往会在一定程度上冲击现有的市场环境。如果企业在实际运转的过程中无法对此进行提前预测或是采取相应的措施，那么在实际进行投融资活动的时候则会面临十分严重的风险。

首先，从政府补贴政策的角度进行分析，由于科技公司属于新兴产业的组成部分，对于我国整体经济结构的调整有着十分重要的推动意义。为了有效促进其发展，国家经常会出台一系列的补贴政策，而在政策发生变化的情况下，企业的经济效益会相应地受到影响。其次，国家产业政策调整所带来的影响。国家产业政策的变化会在相当程度上影响科技公司的管理体制。最后，金融监管政策变化所带来的影响。科技公司受到自身企业属性的影响，在实际运转中具有投资回报周期长的特点，因此更容易受到金融监管政策变化的影响。现阶段，国家政策正在积极地倡导去杠杆的理念，如果企业在负债的状态下开展融资活动，监管部门的介入概率相对较高。

二、科技公司投融资过程中风险的应对策略

（一）促进企业财务管理能力提升

企业管理工作的实际开展过程中，财务管理是一个十分重要的组成部分，它会直接影响企业自身的风险防控能力以及经济效益。而科技公司要想使自身的发展能够始终紧跟时代发展的脚步，不仅要有较高的市场敏感性，同时还需要具备较强的战略转型能力。其中具体的操作可以尝试从以下三个方面入手：

首先，企业要认真调研自身的发展阶段以及市场外部环境，在获得了充足的数据资料之后，通过对企业所获得的数据资料进行充分的整理及分析，以此为基础建立符合新时期特点的长远战略目标规划，寻找企业未来的发展空间以及发展方向，依托发展需求促进企业财务管理能力的整体提升。其次，企业在实际推动新时期财务管理转型的过程中，完善的制度必不可少。其次，科技公司还需要结合自身的财务管理需要，不断地完善和改进现有的财务流程和财务制度，并将其作为新时期开展财务管理工作的重要依据。最后，在企业内部需要强化相关人员的财务管理意识，科技公司负责人需要充分发挥自身作为领导人员的表率作用，要能够主动学习财务管理专业的相关知识，加大对于财务管理工作的重视程度，使得财务人员在开展工作过程中能够有必要的资源，为财务工作的顺利展开打下坚实的基础。

（二）促进企业资金使用效率提升

科技公司要促进自身资金使用率的提升，有效降低对于融资的依赖性，其具体的实施可以从以下三个方面入手：

首先，科技公司管理者应该高度重视企业资金的使用。在使用企业资金之前，要提前做好资金预算编制，保证资金预算编制的合理性及详细性，使用资金的时候要严格依照提前做好的预算编制，尽可能地减少内部资源的浪费，使得企业的运营效益能得到有效提升。其次，企业资源中，应收账

款往往占据着较大的比例，因此，要详细分析应收账款被拖欠的原因，并且分类处理应收账款，对不同类型的款项进行合理分类，并采取不同的措施进行处理，使得应收账款的回收周期尽可能缩短。最后，从应付账款的角度进行分析，企业需要充分考虑当前阶段的运营情况，应在合理的范围之内尽量推迟支付应付账款，并且明确现阶段企业在发展中主推的业务，并对其投入更多的内部资源，充分发挥企业内部资源的价值，使其可以真正实现最大化。

（三）建立完善的风险防范机制

现阶段，市场经济环境的复杂度日益提升，企业在实际落实投融资活动的过程中往往面临着一定的风险。而为了更好地做好风险防范的相关工作，建立健全风险防范机制十分有必要，其具体的实施过程可以尝试从以下几个方面开始：

首先，要能够有效促进自身风险管控意识的提升。在企业内部员工中建立较强的风险防范思想，促使企业的每一位员工在实际开展工作的过程中都能严格依照相应的规范标准，最大限度地减少人为操作所带来的失误，减少风险给企业运转带来的不利影响。其次，管理层在实际进行决策制定的过程中，要提前做好调研方面的准备工作，结合调研中形成的可行性分析报告，进行决策规划的制定，同时保证所制定的决策规划具有合理性及科学性，最大限度地减少决策失误所引发的风险。最后，企业需要有效结合信息系统以及风险管控系统，依托信息系统搭建风险数据库。在这一方面，科技公司有着得天独厚的技术优势，企业可以收集自身所遭遇过的风险数据信息，并且将其整理到数据库中，对这些信息进行归类和分析，对不同类型风险的特征进行有效提炼，由此构建风险预警模型，并且以其特征为基础寻找应对措施，使科技公司在管控风险的时候能真正实现智能化及自动化。