股指的变化对人身保险需求的影响分析

李京昊 许晋

摘要：自从中国加入世界贸易组织，金融市场在不断发展，资本市场也在不断健全，随着我国保险市场的开放，保险监管对资金运用范围逐步放开，保险资金的运用越来越灵活，在资本市场中占据的比例也越来越高。本文通过分析股指变化以及影响人身保险需求的因素，阐释股指变化对人身保险需求的影响。

关键词：股指变化 人身保险 影响因素

一 引言

（一）股指的定义

股票价格指数是為度量和反映股票市场总体价格水平及其变动趋势而编制的股价统计相对数。它是灵敏反映市场所在国（或地区）社会、政治、经济变化状况的晴雨表，当股票价格指数上升时，表明股票的平均价格水平上涨;当股票价格指数下跌时，表明股票的平均价格水平下降。

（二）国内股票价格指数编制方法

下面是中国三种股价平均价格指数的编制方法，它们就是经常在电视、报纸、杂志和电脑软件上使用的股票平均价格指数。

1.深圳综合指数

深圳综合指数是深圳交易所于1991年4月3日公布的。它规定这一天是指数的基日，该日的指数为100点。综合指数是以发行量为权数的加权综合股价指数，是用所有在深圳参加交易的股票来计算的。其基本计算公式如下：

当日综合指数= （当日指数股总市值/基日指数股总市值）×基日指数

2.上海综合指数

上海综合指数是上海证券交易所编制的，以发行量为权数的加权综合股价指数。它使用了上交所的所有上市股票作为计算单位。该指数以1990年12月19日为基准日。基日指数也定义为100点，于1991 年7月15日发布。计算方法与深圳综指一样，但两者在对新股的处理上不同（即上海的新股在发行一个月之后才计入上海综指。

当日综合指数= （当日指数股总市值/基日指数股总市值） ×基日指数

3.深圳成份指数

它是深交所编制的一种成份指数。是从深圳股市中挑选40家有代表性的公司作为计算对象，以流通股为权数而计算得出的加权股价指数，综合反映了深交所的A股和B股的走势。取1994年7月20日为基准日。基日指数定为1000点，于1995年1月23日发布， 1995年5月5日正式投入使用。

（四）本文研究思路

二 影响人身保险需求的基本因素

（一）人身风险

从自身因素的角度来说，影响主要是来源于产生人身保险需求的基础，即为人身风险的影响。可以说，客观存在的人身风险是保险需求产生和发展的必然前提，同时它的发展变化也与人身保险需求的发展密切相关。可以看出，人身风险对保险需求的作用是本质上的。

（二）社会经济与收入水平。

保险是社会生产力发展到一定阶段的产物，并且随着社会生产力的发展而发展。保险需求的收入弹性一般大于1即收入的增长引起对保险需求更大比例增长。但不同险种的收入弹性不同。

（三）保险商品价格。

保险商品的价格是保险费率。保险需求主要取决于可支付保险费的数量。保险费率与保险需求一般成反比例关系，保险费率愈高，则保险需求量愈小;反之，则愈大。

（四）人口因素。

人口因素包括人口总量和人口结构。保险业的发展与人口状况有着密切联系。人口总量与人身保险的需求成正比，在其他因素一定的条件下，人口总量越大，对保险需求的总量也就越多，反之就越少。人口结构主要包括年龄结构、职业结构、文化结构、民族结构。由于年龄风险、职业风险、文化程度和民族习惯不同，对保险商品需求也就不同。

（五）商品经济的发展程度。

商品经济的发展程度与保险需求成正比，商品经济越发达，则保险需求越大;反之，则越小。

（六）强制保险的实施。

强制保险是政府以法律或行政的手段强制实施的保险保障方式。凡在规定范围内的被保险人都必须投保，因此，强制保险的实施，人为地扩大了保险需求。

此外，利率水平的变化对储蓄型的保险商品有一定影响。虽然目前投资理财型保险占据了一定的保险市场份额，但是由于红利这一块没有固定的保证，所以也影响到客户对于投资理财型保险的需求。

三 股指变化对人身保险需求的影响

（一）经济发展现状及水平

研究表明，经济发展与人身保险需求的发展成正相关性。从宏观角度来看，经济发展包括一国一地区的经济现状、当下及未来的发展规模和速度，可以说，经济发展是人身保险需求发展的现实基础，只有一国一地区的经济发展到一定水平并保持稳定增长，才能产生人身保险需求以及需求的有效增长，经济结构尤其是产业结构的调整会引发人身风险的结构变化。

（二）通货膨胀程度

一般来说，通货膨胀程度的高低与人身保险需求水平成反比例关系，广泛来说，通货膨胀率的提高，一方面会导致实际的货币贬值，一方面也会转变投资观念。前者带来人身保险保费收入的实际下降，后者因为人身保险产品期效的长远性而转投能在短期内即可获得收益的其他金融产品，这就会导致人身保险需求量的下降。

（三）城镇化进程

一国一地区城镇化程度的高低往往与该国该地区经济水平、工业化建设水平、居民受教育程度、接受新事物的能力等密切相关，这些水平的发展程度直接影响着该地区消费者对于人身保险的认知度和接受能力。

（四）利率水平

利率对人身保险需求的影响可以从两个方面来论述。一方面是利率与人身保险的投资收益率密切相关，而人身保险的投资收益率决定着需求的高低，当人身保险的投资收益率高于银行等其他金融机构的利率水平时，消费者必然愿意购买更多的人身保险产品，反之，人身保险需求则会下降。另一方面是利率水平对人身保险费率，即人身保险产品价格水平的影响，总的来说两者呈现反比例关。

（五）社会保障水平

一个国家的社会保障水平强烈影响着该国的人身保险需求的发展，一般将这种影响分为两个方面。一方面是各项社会保障措施的完备性直接影响着居民对人身保险需求水平的高低，当一个国家的各项社会保障措施建立并高效且全面的覆盖于整个社会时，说明该国居民的基础设施建设己经相当完备，预防各种风险的能力大大提高，那么此时该国居民的人身保险需求必将会下降，当然这是一种理想模式，但能说明在这个角度上社会保障水平与人身保险需求成反比。但是，从另一方面来说，完善的社会保障体系会经济发展带来适宜的社会环境，然后促进经济的发展，这也一定会带动人身保险市场的发展。

（六）人口规模

这里所讨论的人口规模因素主要包括人口数量和人口结构。人口数量的多少直接决定了人身保险潜在需求量的高低，人口数量的增加会带来人身保险市场的扩大发展，但是当人口数量过于庞大时，也会在一定程度上阻碍人身保险需求的发展，这是因为人口基数会影响人均国民收入，进而在一定程度上降低了保险密度水平。对于人口结构而言，它可以反映出一个国家大体上的社会和经济状况，一般可以分为成长型、稳定性和衰老型三类模式，就组成成分而言，衰老型的人口结构更有利于人身保险需求的发展，这是由该结构预期寿命的延长而带来人身保险产品价格的相对降低决定的。下述图表分别为主要城市规模，其中东莞市的人口密度相对于其他较高，所以东莞市的相互影响会相应的变多。

四 结语

对于以上影响人身保险需求的因素，股指变化的影响为外部因素，一般而言，股指变化最直接国民经济带来影响，相对应的影响了人身保险的需求。

参考文献：

[1]张舒. 吉林省人身保险需求影响因素的实证研究[D].内蒙古农业大学，2018.

[2]杜萍. 宏观经济因素对人身保险的影响机制研究[D].山东大学，2018.

[3]伦旭峰. 青岛市人身保险需求影响因素研究[D].中国石油大学（华东），2014.

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