深圳市税收收入影响因素的实证分析

孙雪琪 首都经济贸易大学财政税务学院

一、引言

2020年是深圳经济特区成立40周年，也是建设粤港澳大湾区和深圳建设中国特色社会主义先行示范区迎来全面铺开、纵深推进的关键之年。深圳2019年一般公共预算收入9424.4亿元，在地方财政收入中税收占比稳定在80%以上，税收收入不仅是地区经济发展的体现，也能够反作用于经济发展。为促进税收在深圳发展的关键阶段发挥更重要的作用，本文基于深圳1995-2017年的数据，对影响税收收入的因素进行实证分析。

国内学者研究中国税收收入的影响因素较多，但具体到省市的研究较少。武汉大学李静（2006）选取了国民生产总值、社会消费品零售总额、进出口总额、居民的消费水平为解释变量。孙玉栋（2008）在税收收入的影响因素中加入了物价、税收政策的变化和税收征管。郑州大学李丹玉（2014）以河南省为例，研究了河南省地区生产总值、财政支出总额、居民消费价格指数、社会消费品零售总额、全社会固定资产投资总额与税收收入的关系。吉林财经大学侯平（2014）建立多元回归模型分析了GDP、最终消费额、固定投资额、财政支出、居民消费价格指数与吉林省税收收入的关系。

二、深圳市税收收入影响因素的实证分析

消费、投资和出口是拉动社会经济发展的三驾马车，对税收收入的增长有着较大影响。因此本文选取深圳市1995-2017年的税收收入作为被解释变量Y,反映税收收入的增长；选择社会消费品总额作解释变量X1，代表深圳的消费水平；选择全社会固定资产投资额作为解释变量X2，代表深圳的投资水平；选择出口总额作为解释变量X3，反映深圳的出口情况。

根据以上分析，本文建立如下多元线性回归模型：

Yt=β0+β1＊ X1t+β2＊ X2t+β3＊ X3t+μt

其中，t表示时间序列，Y表示第t期的税收收入总量，X1t、X2t、X3t分别为第t期的社会消费品零售总额、全社会固定资产投资额和出口总额。β0、β1、β2、β3为待估参数，μt为随机误差项。使用最小二乘法对数据进行回归分析，得出税收收入总量与消费、投资、出口总量之间的回归结果：

Y=-302.7083+0.8024X1+0.2332X2-0.0378X3

1.模型检验

拟合优度检验：复判定系数R²=0.9908，表明约有99.08%的税收收入变化可用该模型来解释，拟合度较好。

F检验：F=680.9086，F值显著大于1，表明线性关系显著。

t检验：X1、X3的t检验的显著性概率P值分别为0.000、0.0447，均小于0.05，拒绝原假设，在通过显著性检验。但X2的t检验的p值为0.0791，大于0.05，未通过显著性检验。且X3的系数为负，表明出口总额与税收收入成反比，显然与经济原理不符，因此判断模型可能存在多重共线性。

通过相关性分析，得出消费与投资、消费与出口、投资与出口的相关系数分别为0.9643、0.9234和0.8310，可见三个变量之间确实存在很强的正相关关系，为了消除多重共线性，采用逐步回归法对模型进行处理优化。

2.多重共线性分析与逐步回归

通过被解释变量Y对每一个解释变量进行回归，根据R²的大小排序结果为：X1、X2、X3，所以以X1为基础，顺次加入其他变量进行逐步回归，结果如下表所示：

表 1 模型的逐步回归结果

由表1可以看出，X2参数的t检验显著，而X3参数的t检验不显著，因此X3是引起多重共线性的解释变量，模型保留X2而剔除X3来消除多重共线性。重新建立税收收入总量与消费总量、投资总量的模型，采用最小二乘法进行估计得出：

Y=-391.6298+0.578548X1+0.390944X2

由回归结果可知，待估系数β0、β1、β2均在1%的显著性水平下显著，说明X1、X2对Y的影响均显著。接下来进行税收收入与出口总量之间的相关性分析，通过相关关系图，可以看出两者具有一定的相关关系，为了更准确的描述税收收入总量与出口总量之间的关系，建立估计模型并使用最小二乘估计方法进行回归分析，得出结果如下：Y=-483.5299+0.218912X3

待估系数β1在1%的显著性水平下显著，由此可以得出结论，X3对Y的影响是显著的。但是由于该模型的拟合优度R²为0.776，拟合效果不好。并且模型的DW值＜DL，存在正的自相关。因此，接下来对估计模型进行序列相关性的LM检验，并由回归结果判断原模型存在二阶序列相关性，不存在三阶序列相关性。因此建立二阶自回归模型来修正回归方程的残差序列的自相关性。

μt=1.6951μt-1-1.1721μt-2+εt

其中，待估系数的t值分别为9.8660和-4.4812，R²=0.8909。把随机误差项的滞后项代入原方程中，并进行回归，得到修正后的回归结果如下表所示。

表2 修正后的税收与出口的模型回归结果表

经过修正后的模型DW=1.139609，不存在自相关。修正后的模型的拟合优度R²=0.845557，拟合效果较好。从表中可以看出，待估系数β1在1%的显著性水平下显著，由此可以得出结论，X3对Y的影响是显著的，出口总量每增加1亿元，则深圳市税收收入总量增加1861万元，二者呈现显著的正相关关系。

3.结果分析

在其他条件不变的情况下，社会消费品零售总额每增加1亿元，深圳市税收收入总量会增加5785万元；全社会固定资产投资额每增加1亿元，深圳市税收收入总量会增加3909万元；出口总量每增加1亿元，深圳市税收收入总量增加1861万元。

三、启示与政策建议

（一）优化居民消费结构，培育新兴消费热点，推动消费方式升级

我国的社会消费品零售总额近年来一直在下滑，尤其今年受疫情影响，第一季度全国社会消费品零售总额78580亿元，同比下降19.0%。为刺激深圳市居民消费潜力，一要大力发展新兴服务业，扶持旅游、文体、养老、物流业、娱乐业等现代服务业，优化居民消费结构。二要推动消费方式升级，线上新型消费方式不断涌现，在一定程度上弥补了线下消费的不足，起到了扩内需、促消费的作用，在顺应网络化、数字化、智能化趋势的同时，要完善市场监管和维权制度，营造新型经济的良好环境。三要努力提高居民的收入，在保持经济增速的基础上还要完善社会保障和福利制度，减少居民消费的后顾之忧。完善信贷服务，规范信用卡、支付宝花呗等超前消费方式的运行。

（二）创造良好的营商环境，吸引投资，稳定投资，优化投资结构

深圳作为我国对外开放的前沿城市，外商投资是重要的经济增长点。而全球疫情之下，深圳的外贸经济将面临大考。政府一方面优化营商环境，进一步发挥减税降费的作用，降低企业税费负担，提高政务服务水平，营造更加开放、公平竞争的企业发展环境，激发投资主体的积极性，拉动民间投资。另一方面要优化投资结构，加快人工智能、城市轨道交通等新基建项目投资，推动企业参与到新基建项目的建设，以投资带动消费。同时要进一步推动高端制造业的发展，以财税优惠政策等方式激励企业创新，加快核心零配件国产化，促进国产替代和产业升级。

（三）继续深化改革开放，加强共建“一带一路”同粤港澳大湾区建设

2020年两会进一步提出要深入推进粤港澳大湾区建设，大湾区的建设是“一带一路”建设的重要支撑。在后疫情时代，作为我国外贸百强榜首的城市，深圳外贸在3月已经迎来了回春迹象。深圳应进一步与“一带一路”沿线相关国家和地区建立友好贸易伙伴关系，针对高科技等优势出口企业实施帮扶措施，实施关税减免优惠，提升企业出口的竞争能力。开通与“一带一路”沿线国家的国际航线，逐步实现建设粤港澳大湾区重要航空枢纽的各项目标。同时，深圳应加快产业结构优化升级，大力发展电信、交通、数字基础设施、可再生能源等发展潜力大的领域，注重自主研发和品牌创建，通过手机、无人机等高科技产品带动对外贸易向好发展。