现代企业集团财务管理模式、 风险及控制分析

周伟

（南京嬉皮狗宠物用品有限公司，江苏 南京 210000）

财务风险在企业发展中是重要问题，包含了企业财务活动中各种难以预测和难以控制且难以达到预期财务目标的情况，进而导致企业遭受经济损失。财务风险存在于企业管理各个环节中，是企业发展必须要面对和解决的问题，其不能逃避和完全消除，只能运用各种各样的控制方法来化解财务风险可能对企业带来的后果。

一、现代企业集团财务管理模式

（一）集权型财务管理模式

集权型财务管理模式主要就是将子公司业务视为母公司业务的扩大，一切经营控制权和决策都需要集中在母公司中，即为母公司掌控财务决策权力，然后在此基础上对子公司进行统一规划和管理，而子公司没有财务支配权利。在过程中母公司全权负责各项财务职责，包括各项决策和计划的实施。借助母公司对子公司的集权，不仅可以规范子公司财务活动，同时还可以促进母公司各项决策都可以在子公司得到贯彻，在发挥集团优势方面有着极大的帮助。但这种集权方式会降低子公司的灵活性，使子公司难以依照市场变化快速做出调整方案，因为需要层层上报，子公司与母公司两者之间的信息传递会变得缓慢，进而影响母公司决策的正确性。另外，母公司的财务管理内容诸多且十分繁琐，在这样的情况下在对子公司财务进行管理不利于企业集团整体发展。

（二）分权型财务管理模式

这种财务管理模式决策会分散在各个子公司中，母公司只是控股公司，在这一背景下子公司相对独立，母公司不会干涉子公司的各项财务活动，但母公司会对子公司的进行任务布置，也会定期对子公司进行考核与评价，以此来约束和激励子公司经营，使子公司可以依照战略发展发现规划经营活动。另外，分权型财务管理方式也有诸多优点，其可以依照市场实际发展情况使子公司快速做出反应，不仅可以确保财务决策科学合理，同时还可以化解和分散母公司经营风险与财务风险，因为相关管理人员有时间来进行战略管理。此外，分权型财务管理模式还可以强化子公司资金成本意识，使其更加谨慎的分配资金。但分权之后的财务管理活动会缺少规范性，甚至还会导致子公司出现各自为政的现象，甚至想要摆脱母公司对自己的束缚，想要自主定义各项经营活动与战略规划。

（三）集权与分权融合型财务管理模式

因为上述两种财务管理模式都有着较为明显的问题，而两者融合的财务管理模式随之出现。依照母公司集权程度的不同可以划分为集权为主、分权为辅的财务管理模式，这样的方式不仅可以避免因为母公司权利过重而导致子公司缺少活力的现象，同时还可以使母公司对子公司进行的全面控制，集权与分权融合的财务管理模式适用育初期企业集团发展，针对发展成熟的现代企业集团来讲，其需要运用分权为主、集权为辅的方式，其不仅可以体现出分权型财务管理模式的优点，还可以进一步提升企业集团的内部协调能力。

二、现代企业财务管理风险类型与产生因素

（一）现代企业财务管理风险类型

现代企业财务风险会涉及整个生产经营活动中，其中的风险大致分为以下几个方面：其一为资金回收风险。企业内部投资需要经过销售才可以得到回报，而对外投资就需要考虑到多重因素。所以说，防范与控制内部投资风险与外部投资风险对比来讲，后者的投资回收风险较为复杂、繁琐；其二为分配风险。针对现代企业集团来讲，分配给投资者的盈余和留给企业的保留盈余之间有着一定的制约关系，如果企业脱离实际发展目标，且长期追求想要给投资者高回报，那么就会造成企业所保留的盈余不足。当然如果企业为降低外部融资而降低对投资者的资金分配，那么就会减少投资者的积极性，这对于企业声誉会造成极大的影响；其三为筹资风险。负债资金比例高低对企业偿还债务能力的风险有着一定的意义，因为银行利率会随着市场变动而改变，这也会对资金筹集产生极大的影响。所以说筹资风险是现代企业集团财务风险的重点内容；其四为投资风险。针对现代企业集团来讲，在选择投资之后，就会因为内外部有着极大的不确定因素而造成资金使用效果降低，例如未达到预期结果等。这样就会导致企业出现实体资产投资风险和金融资产投资风险，前者即为企业外部经济环境与企业经营方式的变化而出现的风险。

（二）现代企业集团财务风险产生的原因

首先企业集团财务风险很有可能是出现在企业内部，在企业财务情况混乱时，如出现了一人多岗或关联职务等问题，那么企业资金管理与使用以及资金运转都会出现权责不明或关系不清晰的现象，这样企业账目就会十分混乱，一些不法分子就会在混乱中出现徇私舞弊的现象。特别是在企业资金筹备与财务管理等方面难以有序调节时，资金调度效率就会下降，这样会直接影响和阻碍到企业运营，甚至将企业推入到资金困境中，这是现代企业集团财务风险的核心问题；其次从外部因素角度分析，企业财务风险主要就是市场环境的影响，在市场处在复杂环境中时，诸多影响因素就会在企业内外部同时作用，进而出现一些难以预见的问题。目前，我国诸多企业财务风险管理水平都较为薄弱，对市场缺少认识，也难以避免一些突发情况，使财务风险难以及时发现和控制。

三、现代企业集团财务风险的控制对策

（一）构建并健全企业集团财务管理体制

在现代企业制度背景下，母公司与子公司两者之间的关系即为资产纽带，母公司对子公司主要的管理内容即为资金管理以及对财务活动的科学调控。母公司可以依照这种经营模式和财务管理思想将企业集团财务组织划分为以下三个层次：一层即为集团公司财务部。其主要负责企业集团的各项投资决策，需要掌握资金融通权和投资审批权以及战略的发展规划的制度等等；二层即为企业集团下属全资子公司与事业部财务管理机构。各个全资子公司与事业部财务管理部门都需要接受上级企业集团财务部的支配和领导，同时还需要对经营者负责，遵守财务制度规划，可以独立开展核算与财务管理工作；三层即为企业集团应控股子公司财务组织，在过程中应遵循企业各项规章制度，同时融合自身特征来构建完善且健全的财务规章制度。

（二）构建企业集团的内部各部门权、责、利相互融合的原则

想要防范与降低企业集团财务风险，就需要在处理母公司与子公司集权、分权的问题中坚持的集权适度与分权合理的原则。在这一基础上在构建权、责、利相互融合的机制，在企业集团组织结构中，不同的岗位有着不同的分工职能，因为生产技术与经济等多方面存在差异，所以需要对不同职能部门来构建不同的经济责任和经济职能，这样的方式是降低和控制财务风险的重要路径，同时也是保障企业财务安全与财务活动合理的关键手段。另外，在企业集团内部管理中，不论是哪个职能部门或管理人员都与企业经济利益相关。所以，只有将权责利相互融合才可以让使各个部门与人员有外在压力和内在内容，进而提升企业抵抗财务风险的能力。

（三）积极做好债务评估预防举债风险

在举债之前，需要分析企业集团负债经济资本收益与债务资本的成本率，需要保障资本收益率大于资本成本率，这样举债才可以达到财务杠杆收益的举债目标，同时保障到期还本付息。这一点并不说是企业剧团负债越小越好，如果企业的借款率小于资产利润率时，那么企业集团就可以考虑借助负债来进行经营的优点，但负债金额应在对企业资金流量科学且正确规划的基础上进行核算，切不可过分乐观或过于悲观的预测企业未来发展与运营情况，需要确定到期可以折现的资金与净现金流量，然后在此基础上来确定举债额度，这样的方式可以保障企业集团负债在可控范围内。通常来讲企业集团负债比例切不可找出自有资本结构的百分之三十五，如果超出那么管理者就需要慎重思考。在举债时，相关管理人员应保障债务结构的合理性，将还款期限错开，这样可以全面增加债务的可流动性。

（四）保障财务决策的正确

财务决策主要包含筹资决策、投资决策、经营决策以及利润分配决策等等，财务风险即为财务决策的最终结果。相关决策人员需要依照成本——效益的原则来进行合理决策，在此基础上将财务风险控制在可控范围内。另外，在决策过程中，还需要考虑到影响决策的各方面要素，根据定量计算模式来进行决策，对各种方案进行评价和细致分析，从中选出最佳的决策方案。例如对固定投资需要运用科学的计算方式来计算投资方案的投资同收期、投资报酬率、净现值以及内含报酬率等多项指标，同时还需要对计算结果来进行全面评价，从中选出最佳的投资方案。

四、结束语

结合全文，在现代企业集团制度改革与经济快速发展的态势下，对企业集团财务管理提出了全新要求，其不仅需要强化和健全自身财务风险管理机制，同时还需要探索财务管理的新方式，借助理论来联系企业集团的正确发展路线，然后在此基础上进行创新改革，这样不仅可以为企业管理目标进行服务，最为重要的是可以实现企业财务效益目标的最大化。