论企业负债经营风险及防范对策

张佳茹

（大同煤矿集团有限责任公司矿山铁路分公司，山西 大同 037003）

我国有很多企业在实际进行发展的时候，无论是销售利润还是企业规模，都在不断地发展扩大。如果想要获得更多的发展，那么就需要以拥有更大的资金量作为基础条件。但是企业如果只是按照留存利润完成扩招任务，很有可能影响企业的扩张规模以及速度，所以通过外部资金融入提高资金量是非常科学的，比如负债融资来取得更多的资金支持。虽然负债融资获得资金的速度更快，但是也很有可能会出现后期难以偿还的现象，使企业面临破产的危机。在负债经营中进行风险防范，是相关企业必须要全面考虑的问题。

一、企业负债经营风险概述

（一）负债经营风险的概念

企业在进行外部融资的过程当中，负债是最为常见的一种办法。通过负债融资的方法，可以让企业获得更多的通融资金。当然，企业在日后发展的过程当中，也会产生负债经营的风险。负债经营风险是指当负债所取得的经营收益不足以抵偿负债的资金成本时所产生的财务风险。

（二）企业加强负债经营风险的重要性

企业在生产经营的过程当中，负债经营已经成了发展必不可少的手段。企业负债经营的优点是不可替代的。第一，降低因资金量小带来的财务风险。企业的负债经营很有可能会让企业财务负担增加，但是当企业获得足够的资金融入时，就能够有效地提高企业经营风险抗压能力。第二，规避投资决策失误。加强负债经营风险防范可以有效地避免出现财务风险，同时也可以规避投资决策失误，以及筹资过程当中有可能会存在的风险，从而促使企业能够在目前的社会环境下获得更多的提高。

二、企业负债经营存在的风险

企业在负债经营的过程中存在着一定的弊端，怎样充分的利用其优点并且规避风险，已经成了每一个企业在发展过程中必须要讨论的问题，这也正是目前社会需要探讨的重点问题之一。本文主要讨论了企业负债经营过程中所存在的以下风险。

（一）市场利率变动增加风险

企业一旦出现了负债，必须要及时对其本金还有利息进行偿还。但是利息数量直接影响着还债的难度，企业必须及时了解在市场上利息的变化情况，让企业进行负债经营能够尽量降低风险。市场利率是在一直保持变动的，我国发展到了不同的阶段，或者市场上的行情产生一些变化，都会使得市场利率产生极大的变化。一旦我国产生了比较明显的通货膨胀类的情况，国家进行宏观调控，很有可能会使货币政策出现紧缩，甚至影响我国的财政政策，让货币出现供不应求的状况。这种情况很有可能会导致利率提高，致使企业负债成本更高。所以，如果出现了通货膨胀的现象，那么很有可能就会使利率提高，从而使企业在负债经营的过程当中风险加大，让企业的生存和发展都产生不利的影响。

（二）经营决策失误导致风险

企业为了进一步扩大相关经营规模，通过负债的方式来完成资本的积累。如果想要让项目能够始终保持其长期的收益率比负债的利率更高，企业必须要做出更加充分的准备，只有通过这样的方式才可以让偿债能力变得更高，一旦企业在实际项目经营的过程当中，或者是因为规模扩张的过程当中，决策不够合理而产生了非常大的亏损，就很有可能会让企业无法偿还债务，甚至会给企业的生存造成极大的障碍。比如企业一旦在行业当中产生了违约等相关现象，就很有可能会导致企业接受诉讼，产生营业外的支出，从而使企业利润减少，让企业蒙受信用损失，并且促使企业融资能力有所降低，另外一个方面也会使得企业降低了信誉度，让企业在日常经营过程当中受到影响，从而使企业出现了财务风险等。

（三）不遵守负债原则存在风险

企业如果需要负债，那么必须要提前制定更加科学合理的负债原则，不能够在对企业的实际情况并不了解的情况下，盲目进行负债，这就很有可能会因为任意负债，使得企业在经营的过程当中增加财务的风险。企业负债基本上可以分成两种，一种是长期负债，另外一种是短期负债。债务的期限不同，所产生的风险也各不相同。债务的长期风险包括利率风险等，市场一旦产生通货膨胀，企业偿还债务的难度就很有可能会增加。一般来说，长期负债及额度相对来说是比较大的，一旦利率产生了上涨的情况，那么对企业就会产生极大的负担，企业如果无法按时将债务偿还，那么无论是对企业的形象或者是企业整体的信誉，都很有可能会产生很大的消极影响。而短期的负债风险，一般来说指的就是企业在一定时间内，产生的一种短期债务风险，会导致企业资金周转出现很大的问题。

（四）负债规模引发再筹资风险

企业在实际进行经营和管理的过程当中，一旦产生了资金短缺的问题，就很容易会出现一定的风险。但是，资金短缺的问题是企业生产经营过程当中的必然现象。所以，企业通过合理的借贷等方式补充资金，可是如果无法结合实际情况，就很有可能难以偿还债务。不但会使企业生产规模受到影响，同时也很有可能会让企业的生产目标难以完成。因为这样的情况很有可能会导致增加再筹资的风险。从而促使企业在经营的过程当中必然要损害所有者的权益来偿还更多的债务。

三、企业负债经营风险的防范策略

在进行企业资金配置的过程当中，要能够及时对风险进行防范。企业负债经营产生的风险很有可能会致使企业，在运行过程当中产生极大问题，因此要从科学掌控利率变动情况、创建经营决策风险防范机制、树立科学负载原则、优化融资结构等几个方面，对企业负债经营的风险进行有效的防范，促使企业获得提高。

（一）科学掌控利率变动情况

企业必须制定详细的财务计划，比如，通过及时对债务利率等几个方面进行比较，一旦企业的税前利率，比债务利率更高的时候，企业就可以在一定程度上提升负债的比例，使融资目的能够更容易实现。当企业的债务利率高于税前利率时，企业应适当降低负债不利，这就要求企业能够及时了解国家政策以及市场利率的实际变化情况，并且做出及时的反应。

（二）创建经营决策风险防范机制

企业在实际进行负债经营的过程当中，很有可能会产生一定的财务风险，或者是经营和信用方面的风险。我国市场在发展的过程当中获得很大提高，市场化的发展也让企业能够不断创新，坚持自负盈亏，承担在市场上因为变动产生的风险，让企业提高防范风险能力，使其在激烈的市场竞争当中获得更多的发展可能性，同时建立企业的发展风险防范机制，必须要从企业的实际经营状况出发，尽量规避风险，并且建立起预警机制，从而促使企业能够避免在风险过程当中造成损失。

（三）树立科学负债原则

负债经营的原则，相对而言是比较普遍的，比如安全性的原则，以及效益性的原则，还有合理性的原则等。首先，是安全性的原则，主要指的就是，企业需要尽可能地在负债经营过程当中注重其安全性，特别是企业在管理资金流动的时候，必须要更加重视设定一个比较安全的资金管理机制，让企业在使用过程中能够更加稳定、更加科学。资金的使用额度，要能够满足企业日常经营需要的额度，同时也要能够正常的流转。其次，是效益性原则，企业要能够考虑到资金的使用具体成本以及使用的具体效益，在其安全性得以满足的情况下，利用其能够利用到的资金，让企业的投资渠道以及组合模式都得以优化，让企业的投资收益率可以全面提高，同时降低债务偿还有可能会产生的风险。再次，是合理性原则，企业在完成负债经营的过程当中，必须要对其可行性进行研究，要能够比较充分了解企业在实际运行过程当中的特点，以及行业发展过程当中的实际情况，才能做出科学决策是否进行立项。让企业的负债规模更加合理，同时也可以促使企业的资金发展能够获得保障，并且拥有偿债能力，促使企业获得更加持续的发展。

（四）优化融资结构选择合理筹资方式

一方面，企业要设定一个负债比例的安全范围，减少企业因为融资有可能会产生的财务方面的风险，同时，相关工作人员也要在保证负债比例安全的情况下，尽量使企业负债比例有所提高，否则就需要尽量让企业负债的比例降低。另一方面，就是负债要考虑合理方式，同时，也要选择发行债券以及银行借款，还有同业的拆借等不同的负债方式方面的选择。在挑选筹资方式的时候，要综合的考虑负债资金在各个方面环节资金的合理配置以及使用。企业筹集资金的形式是很多的，每一种方式都有其特点和作用，也有其利弊，所以企业必须要结合自己的实际经营情况以及偿还能力，挑选更加合理的方式进行筹资。

四、结语

综上所述，通过负债来完成融资对企业来说有其积极的意义，当然有消极的影响，企业要能够充分的利用其负债经营带来的机遇，尽量提升自身的盈利水准，同时对风险控制也是非常重要的。要更加合理的通过负债的方式来完成经营任务，使企业整体的资本结构要能够始终保持在一个稳定并且比较合理的状态之下，要能够树立起负债的原则，同时也要提前安排投资方面的结构，并且关注市场利率，建立起一个更加合理，更加科学有效的风险防范机制，从而促使企业在进行负债经营的过程当中，能够尽量降低有可能面临的风险。使负债经营能够真正地在企业发展上发挥更多价值，使企业获得更多提高。