客户集中度、内部控制质量与中小企业避税程度——基于中小板制造业上市公司的实证研究

张世杰

（上海对外经贸大学，上海 201600）

引 言

所得税是企业日常经营中不可缺少的重大支出，企业为了留存更多的资源，逐渐关注到节税的收益，因此，企业会进行如税收筹划等一系列可以降低企业税负的措施战略。通过合理的税收筹划来降低企业税收负担，是企业追求价值最大化的重要路径之一。

关于税收规避问题，以往的学术文献已经对于避税程度的影响因素进行了较多的研究，在涉及客户集中度与企业避税程度的关系时，已有文献大多是将客户集中程度与CEO权力（李晓玲等，2016）、高管薪酬（陈冬等，2012）、公司治理（李成等，2016），内部控制质量（李万福，2012；陈骏，2015），并且针对的更多是沪深A 股全部上市公司。鲜有针对中小企业和单一行业的研究。

本文通过理论分析和实证检验以下三个主要问题：一是客户集中度是否会影响中小制造业公司的避税行为；二是内部控制质量的高低对中小制造业公司避税程度有何影响；三是客户集中度会不会减弱内部控制质量对公司避税程度的正向关系。

一、理论分析与研究假设

（一）客户集中度与企业避税

中小型企业要想在激烈的市场竞争中长足发展，必须正确看待客户的重要性，在日常服务中以客户的需求为基础，进而提高自身的公司声誉，树立可靠的企业形象，这样才能从大型企业手中抢占市场份额，因此客户集中度较高的中小型企业会导致避税程度降低。由此提出本文的假设1：

H1 限定其他条件，中小企业的客户集中度越高，避税程度越低。

（二）企业内部控制质量与企业避税

对于激进型避税公司，完善的内部控制可以对管理层实施严格的监督和惩戒机制，从而抑制管理层实施激进的避税活动。因此在激进型避税公司，内部控制质量越高，公司避税程度越低。

而对于中小型制造业企业，它们大多是保守型避税公司，据此提出本文的假设2：

H2 限定其他条件，中小企业的内部控制质量越高，避税程度越高。

（三）客户集中度、内部控制质量与企业避税

对于中小型企业这种保守型避税公司而言，高的客户集中度导致企业的避税活动有所限制，在高质量的内部控制下，内部控制的效率目标会权衡避税的收益和成本。因此对于保守型企业，内部控制质量会削弱客户集中度对企业避税程度的反向影响。因此，提出假设3：

H3 限定其他条件，在中小型企业，内部控制质量会削弱客户集中度与公司避税程度之间的负相关关系。

二、研究设计

（一）样本选择与数据选取

本文的中小企业选用深圳证券交易所的“中小企业板”的制造业上市公司。采用样本为证监会行业分类标准为“C 制造业”的705 家上市公司的年度数据。本文除内部控制指数来自深圳迪博数据库，其他财务数据均来自同花顺IFAND 数据库。

（二）变量定义与度量

1.客户集中度（customer）

令customer =前五名客户的销售额/企业同期销售总额，该比例越大，说明客户越集中，其对企业而言越重要。因此，本文采用上述的customer 衡量客户集中度。

2.公司避税程度（btd）

本文采用会计—税收差异来度量公司的避税程度。

3.内部控制质量（ic）

本文采用深圳迪博数据库披露的内部控制指数来表示公司的内部控制质量，令ic=内部控制指数/100，ic 越大，表示公司内部控制质量越高。

4.其他控制变量

此外，我们在模型中加入了其他控制变量，如公司规模、资产负债率、固定资产密度、无形资产密度、存货占比、高管薪酬、产权性质。

三、实证结果及分析

（一）客户集中度与公司避税

通过对假设1进行建模回归，得到客户集中度（customer）回归项的系数为-0.000 4，t 值为0.000 1。回归结果显示，客户集中度（customer）与公司避税程度（btd）在1%的显著性水平下负相关，这说明中小制造业公司会进行保守的财务汇报，因此客户集中度较高的中小型企业会导致避税程度降低，验证了假设1。

（二）内部控制质量与公司避税

通过对假设2 进行建模回归，得到内部控制质量（ic）回归项的系数为0.019 9，t 值为0.002 5。回归结果显示，内部控制质量（ic）与公司避税程度（btd）在1%的显著性水平下正相关，即中小企业的内部控制质量越高，公司的避税程度越高。这反映了内部控制的提高公司经营效率和效果的目标，并且验证了假设2。

（三）客户集中度、内部控制质量与公司避税

通过对假设3 进行建模回归，得到内部控制质量与客户集中度的交乘项（ic*customer）的回归系数为-0.000 3，t 值为0.000 2。回归结果显示，内部控制质量与客户集中度的交乘项（ic*customer）的系数为负，但并不显著，由此推断在避税相对保守的中小制造业公司，内部控制对客户集中度与公司避税之间无显著的调节作用。

由于篇幅所限，具体的回归结果可联系作者索取。

四、研究结论

本文以2015—2019 年深圳证券交易所中小企业板的制造业企业为数据样本，将客户集中度，企业内部控制质量作为衡量指标，检验了其对于企业避税程度的影响，并检验了内部控制质量对于客户集中度与中小企业避税程度的调节关系，研究结论如下：

（1）企业向前五大客户的销售额占企业总销售额的比重越高，客户集中度越高，而这会对偏向保守型避税的中小制造业企业的避税程度产生负面影响。

（2）中小企业的内部控制质量越高，企业内部越偏向放弃自身保守的避税风格，为了提高企业的利益而提高避税程度。

（3）对于避税风格偏向保守中小型制造业企业，内部控制质量对于客户集中度与企业避税程度并没有显著的调节作用。