基于利润表的企业经营改善探析

朱芳阳 何艳艳

摘要：在经济全球化、区域经济一化的趋势下，企业想要抓住机遇赢得发展机会，对自身获利能力的认识必须到位，而利润表正是管理者了解企业经营成果进而分析盈利能力的窗口之一。对四川TP酒业2014—2017年利润表进行水平、结构及盈利能力分析發现企业在2015年期间遭遇经营瓶颈，研究TP酒业在此期间战胜困难的原因对企业今后的发展至关重要。

关键词：利润表;利润表水平分析;利润表结构分析;盈利能力分析

中图分类号：F230    文献标识码：A

文章编号：1005-913X（2020）10-0074-03

一、研究背景与现状

资源的有效配置是企业，国家，社会能够持续发展的前提和基础。而只有科学的管理控制才能实现资源的有效配置，通过揭示企业财务信息，有助于企业从财务报表中发现问题。其中，利润表中相关指标如净利润、利润总额等都对真实了解企业经营状况起到至关重要的作用。不仅如此，根据真实的实现利润和利润预算的对比来分析其增减变化的原因，不仅可以评价企业的经营成果，还有利于企业今后的发展[1]（李敏2011）。企业战略和利润表也有着密切的联系，通常来讲，企业战略的选择会决定企业获得利润的方式和效果[2]（孙晓蕾2020）。此外，我们知道投资者投资企业的目的就是为了获取利润，而利润表正是企业的经营成果，即获利能力的综合体现，反映了企业一定会计期间发生的收入、费用和利润。它揭示了一个企业的发展前景以及能否为投资者创造财富[3]（孙建华、方拥军2012）。可见，利润表分析对投资者而言重要性非同一般。另外，根据利润表分析的结果，我们可以看出经营管理人员的工作业绩，以及管理是否成功[4]（唐现杰、徐鹿2011）。国外学者也纷纷表示流动性及盈利能力是企业实体财务业绩的主要指标。盈利比例与企业的相对盈利能力和资源利用效率等等密切相关[5]（Ehiedu2014）。Drake调查了影响投资者获取信息的因素，并通过调查提供信息需求变化是如何影响资本市场对收入反映的见解[6]（Drake2017）。在《会计研究公报》（2014）中美国会计委员会曾指出，利润表的重要性是与日俱增的，并且在财务会计行业，已经有不少人都倾向于将利润表前后两个会计期间之间的纽带看做由资产负债表来代替。可见，利润表与其他财务报表之间的联系也是日益紧密，这就更增添了利润表分析的必要性。

二、四川TP酒业利润表水平分析

利润表水平分析指的是根据某公司利润表各利润项目不同会计期间之间的差额，以及增减率来分析一个企业不同时期的经营成果和盈利情况。

（一）净利润分析

本例中四川TP酒业2015年实现净利润713万元，比上年减少了626万元，减少率为46.7%;2016年实现的净利润为8020万元，比上年增加了7307万元，增长率为1024.8%;2017年实现净利润14 211万元，比上年增加了6 191万元，增长率为77.2%。从水平分析来看，公司净利润变动的原因主要是因为利润总额的变动。

净利润是指企业所有者最终获得的财务成果，或可供企业所有者分配或使用的财务成果。净利润=利润总额-所得税，根据以上分析我们可以发现，净利润的涨幅与利润总额基本一致。因为在企业总的销售方向不变的前提下，企业每年所要缴纳的所得税变化不会过大，这也是由于国家在税收方面的改革是循序渐进的。

（二）利润总额分析

利润总额是反映企业全部财务成果的指标，他不仅反映企业的营业利润，而且反映企业的营业外收支情况，对企业利润总额的变动情况进行分析可以直观的看到企业当期经营业绩是好是坏。从以上分析中可见，四川TP酒业在2014-2015年度的利润总额变化不大，2016年有大幅增加，2017年又保持相对稳定。从利润形成的角度分析，对于2016年度的大幅增加，一方面营业收入增长较大，另一方面财务费用大幅减少，与此同时销售费用和管理费用有相应增加，在财务费用减少抵消销售和管理费用的增加的情况下利润总额随营业收入的增加而增加。

（三）营业利润分析

本例中四川TP酒业2015年度营业利润比上年减少了502万元，营业利润减少主要是因为营业收入较上一年度减少了19.9%，且营业成本的减少幅度小于营业收入的减少幅度。与2014年度相比，本年度的资产减值损失和投资收益变动较大，原因可能是所执行的会计准则有所调整，进而根据相关规定对会计政策变更进行了追溯调整而产生的;2016年营业利润比上年增加15 339万元，营业利润增加的主要原因是因为营业收入增长了26.42%，与此同时，营业成本却下降了4015万元;2017年营业利润为20 185万元，比上年增长了11.8%。营业利润增加主要是因为营业收入比上年有大幅增加，而营业成本却下降了10 797万元。正因为如此，净利润的增加幅度才较大。同时，资产减值损失和投资收益也有不小幅度的变动。

营业利润反映了企业自身经营业务的财务成果，它的变动原因可能是多方面的，可分为宏观经济化境与企业自身生产经营两个方面。根据官方网络资料，了解到2016年我国加强了宏观调控的力度，出台了大量新的刺激经济发展的政策，加强了对政府落实主体责任的监督，实现了全面经济增长。这为四川TP酒业集团的营业利润的增长奠定了一定的现实基础。同时，公司本身结合上年度的经验教训，对企业产品销售，产品质量，产品价格等做出了一系列调整。

三、四川TP酒业利润表结构分析

利润表结构分析反映一定会计期间利润表中项目与总体关系情况及其变化情况，其形式是利润表中各项目占利润总额的百分比，它的可比性较利润表水平分析而言较强。

2014年营业成本占营业收入的比重为49.34%，而净利润占营业收入的比例为0.93%。将近50%的营业成本与不到1%的净利润之间的对比，显然该公司2014年度的生产销售处于不利的态势，需要管理者及时调整经营战略。

2015年度各利润项目占营业收入的比例显示营业成本所占的比例并没有降低，净利润所占营业收入比例也没有提高。但销售费用、管理费用都有小幅度降低，且营业外收入有所增加，可见企业正在调整阶段，经营成果还没有显著回收。各项财务成果占收入的比重也在减少，其原因主要是管理费用、财务费用结构增长所致，说明管理费用，財务费用的增长是营业利润降低的根本原因。

2016年度营业成本占营业收入总额的35.84%，较上年有明显降低;且各项费用所占比例却并没有明显提高，可见四川TP酒业2016年度经营结构较上年度而言更加优化。并且从其他各利润项目所占比例与2015年度对比可见，营业利润占营业收入的比重为12.35%，比上年上升了10.00%;利润总额和净利润占营业收入的比重分别上升了9.74%、4.87%。

2017年度营业成本占营业收入的比例在上一年35.84%的基础上进一步减少为25.38%，说明企业的经营在遵循正确的决策，并仍在持续完善，企业经营结构进一步优化。然而表中各项财务成果在营业收入的比重波动不大。净利润大幅上升的原因主要是企业的盈业利润保持了以往的上升幅度，而营业成本却有所下降。

四、四川TP酒业盈利能力分析

（一）盈利毛利率

营业毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入。计算可得2014—2017年度TP公司营业毛利率分别为50.66%、50.44%、64.16%、74.62%。

通常营业毛利率指标越大说明企业的销售盈利能力越强。TP企业的营业毛利率大体呈逐年上涨的趋势，其中2015年到2016年期间上涨幅度最大为13.72%。因此，我们可以推测，企业2015年营业毛利率稍低于2014年是因为企业调整了经营政策，适度增加了高档酒的销售价格，导致销量不乐观;并为开括中低档酒市场做准备，进而相关费用支出才会增加。需要注意的是如果企业在新的销售政策下，营业毛利率持续下降，企业就应该充分重视，及时寻找下降的原因并予以制止。

（二）营业利润率

营业利润率=营业利润（利润总额）/营业收入，计算可得2014—2017年TP企业营业利润率分别为2.23%、1.48%、12.35%、12.32%。

营业利润率是衡量企业收益质量的一个重要财务指标，该比率越高说明企业越能突出并发展主营业务，同时也说明企业为社会创造的价值越多，贡献越大。上述计算表明，TP酒业营业利润率在2015年有所下降，但在2016年及时的大幅上升，说明企业采取了不同以往的经济政策，让企业的收益发展前景大好。

（三）营业净利润率

营业净利润率=净利润/营业收入净额，计算可得2014—2017年度TP企业营业净利润率分别为41.61%、26.25%、44.42%、70.40%。

一个企业的营业净利润率指标越大说明企业的盈利能力越强。四川TP酒业的营业净利润率在经过2015年的低营业净利润率之后，大幅回升，在2017年以70.40%的高营业净利润率展现了该公司的超强盈利能力。反观2015年相对较低的营业净利润率，可见企业并不是财务状况不好，而应该是为了扩大产品销售和增加市场占有份额而主动扩展中低档酒市场，这是企业政策和财务调整的结果。

（四）成本费用利润率

成本费用利润率=利润总额/成本费用总额，计算可得TP企业2014—2017年度成本费用利润率分别为2.45%、2.86%、14.70%、14.38%。

可见2014-2015年、2016-2017年TP酒业的成本费用利润率分别大体相同，期间2015-2016年成本费用利润率从2.86%增加到14.70%，该比率的增加说明投入产出的效益有大幅度的增加。成本费用利润率指标是反映一定时期企业成本费用耗用的盈利能力。它是企业资产的耗费是一种投入量指标，而利润是经营所得是产出量指标，两者相比说明了企业每一元成本的耗用能为其创造多大的收益。该指标越大说明企业能用较少的成本费用获取较多的利润收益。

五、四川TP酒业对利润表分析的应用

通过以上分析，发现四川TP酒业是一个具有很强的自我调节能力和占据很大市场竞争优势的企业，它的管理者能够在企业发展遇到挑战时，抓准企业能够增加营业收入的机会和时机，准确的进行经营决策的调整，将企业从市场竞争的洪流中摆正航帆，迎接日后更加激烈的竞争。

（一）发现问题、调整战略

TP公司在2014—2017年间遭遇了市场低迷、销售停滞不前的挑战，营业收入、利润总额和净利润都有一定程度的下降。一个重要的原因是，此期间我国的白酒行业正处于深度调整期，高端白酒企业纷纷调整经营策略，开始抢占中档白酒市场，导致中档白酒市场的竞争进一步加剧，区域优势白酒企业的发展面临巨大挑战;而2017年至今，我国白酒行业正值复苏回暖期，各企业都应该把握这样的黄金时期;未来，白酒行业发展的主要推动力量会是大众市场消费观念的改变和消费档次的提升。

市场是时刻在变化着的，这就需要管理者时刻关注企业财务报表的变动情况，尤其是利润表，从而保证能够及时发现企业生产过程中面临或可能面临的问题，并作出相应的决策调整。就如TP酒业对2015年的销售困境的处理，面对市场上其他高端酒企业的突起和发展，TP酒业没有丧失信心，而是在保持原本高档酒水准的基础上加大对中、低档酒市场的进军，一方面扩大了市场销售规模和市场占有率，另一方面也增强了企业产品的市场竞争率。

（二）创新品牌、严控成本

能够拥有自己主打产品，不仅体现了企业的创新能力，也表明了一个企业与时俱进的意识。TP酒业面对经营与销售困境时，创造性的打造了全国知名高端酒品牌“舍得”。一经推入市场，效益回收之迅速，在2016年高达146 158万元的营业收入和8 020万元的净利润。此后，TP酒业聚焦“品味舍得”这一战略单品，不断推陈出新，发展稳定而迅速。

TP酒业在销售低迷时期，成本费用利润率、营业利润率等持续低下，当市场情况逐步回暖，企业的经营决策也适时调整之后，成本费用利润率等盈利能力指标也相应上升。可见，TP企业有很强的自我调节能力和控制成本费用的能力。

实例证明，越有效的成本费用管理体系，越有利于企业的长期获利和发展。近两年来，在相关高档白酒如茅台、五粮液等价格将持续上行的情况下，建议TP酒业加快“智慧舍得”产品品牌化进程、营销模式创新，打造新的增长源。一个优秀的企业，若能在完善经营、管理体系的基础上，一并注重生产线上的成本控制，那么，企业的未来自然可期。

参考文献：

[1] 李 敏.财务报表解读与分析[M].上海：上海财经大学出版社，2012.

[2] 孙晓蕾.企业战略下的财务报表分析——以苏宁易购为例[J].商业经济，2020（2）：140-141.

[3] 孙建华.财务报表分析[M].北京：清华大学出版社，2012.

[4] 唐现杰，徐 鹿.财务分析[M].上海：人民出版社，2014.

[5] Ehiedu V C. The Impact of Liquidity on Profitability of Some Selected Companies： The Financial Statement Analysis （FSA） Approach[J]. Research Journal of Finance & Accounting， 2014（5）：94-95.

[6] Drake M S， Quinn P J， Thornock J R. Who Uses Financial Statements. A Demographic Analysis of Financial Statement Downloads from EDGAR[J]. Accounting Horizons， 2017（9）：211-212.

[责任编辑：方 晓]