价值网平台型企业财务管理问题研究

[摘要]信息不对称是长期困扰传统企业财务管理的问题之一。在数字经济时代，掌握大数据的公司，会利用他们的数据优势，组建价值网平台型商业组织，并借助信息资本、价值网络和新的商业模式，形成新的控制机制和治理结构。依靠数据和算法能够提高投资效率，减少试错成本，缓解融资约束，降低战略决策风险，实现价值创造，体现了数字经济与财务管理之间的有效融合。价值网平台性企业在降低企业财务管理风险、转变企业投资决策依据、健全财务管理过程活动记录等方面有着深远的影响。

[关键词]价值网;数字经济;平台型企业;财务管理

[中图分类号]F275

[文献标识码]A

近些年来，我国经济增长速度逐渐放缓，经济增长速度从10%左右的高速增长逐渐降到2019年6.1%的中低速增长。十九大报告明确指出，我国正处在转变发展方式、优化经济结构、转化增长动力的攻关期，面临的挑战是前所未有的。随着2020年初新冠疫情的爆发，全球经济环境总体呈衰败之势，各国经济增长发展规律总是由高速增长逐渐降低到中高速增长，最终达到比较平稳的中低速增长。在以大数据为核心的数字经济时代，低端制造产业和传统企业模式在市场中缺乏强大的竞争能力，通过财务管理帮助企业创造价值的难度越来越大，难以寻找到价值创造的源泉和动力。但是，以阿里巴巴、腾讯、小米为代表的价值网平台型企业无论在股票市值还是营业收入都排名前列，企业价值创造的能力远远超过其他传统类型的企业。另外，蚂蚁金服、微众银行等金融网络平台在数字经济时代能够将每一笔数字交易清晰记录并保存完整，这些平台型企业通过大数据研究分析消费者的消费行为、消费心理、购买能力和偏好，最终形成一整套数據结论，为企业提供决策依据，成为构成价值网平台型企业的重要环节之一。

1数字经济的含义及特点

数字经济是以现代化信息网络作为重要载体，以信息通信技术的有效使用作为效率提升和经济结构优化为重要推动力的一系列经济活动的总称。在传统实体经济时代，土地、资本、劳动力是三大关键生产要素，而数字经济以使用数字化信息作为关键生产要素。数字经济与传统实体经济最大不同特征是数据和算法，当数据具有实际意义时，算法才能创造价值，两者结合后对商业模式和企业发展产生巨大影响，数据正在成为配置资源和创造财富最重要的核心因素。数字经济已经成为全球经济增长的核心动力，由于传统的信息交互模式暴露出诸多弊端，更加协同、高效的数字化变革将是企业未来发展的必经之路。人是数据产生的直接来源，由于我国拥有规模庞大的移动互联网使用者，使得产生的数据数量也就越多，对数据信息的获取具有先天性优势。数据产生后需要对其进行加工处理，通过运用与之对应的算法提供方案，筛选出有效数据进行计算分析，提炼出有价值的信息为企业提供大数据决策支持。企业只有在数字化的浪潮中加快转型速度，提升转型效果，才能在日益激烈的市场竞争中保持优势，脱颖而出。

2价值网平台型企业发展历程

企业组织结构与合作方式的历史演进，即现代意义上企业组织结构的变迁，可以概括为点、线、面、网四个层面。企业组织结构从点到线、线到面、面到网的层层递进，就是传统实体经济向数字经济发展的具体体现。网状阶段是数字经济时代现代企业组织形式的最高级阶段，即价值网平台型企业组织结构。同时，科学技术的进步推动了企业组织结构的演进，大数据、人工智能、移动互联网、云计算的发展产生了数字经济，由于有了数据作为支撑，管理一个庞大的平台企业相对于以前变得更为容易。数字经济时代到来，使点、线、面、网的企业发展轨迹逐渐勾勒出来，价值网平台型企业实际上包含了点、线、面三方面，又借助数字经济、大数据形成了一个纵横交错的网络，借助各业务伙伴、战略伙伴、财务伙伴共享数据创造价值，借助各平台客户流量创造价值。价值网平台型企业从以前更多强调业务和财务之间的价值创造转变为利用信息和数字之间的价值创造。价值网平台型企业在控制体系和治理层面发生了颠覆性变化，传统经济时代企业的控制权以所占股权的多少认定控制权的归属，而在数字经济时代，谁掌握企业的数据，谁就有可能真正控制企业。控制权已不再仅仅表现为资本对企业的控制，数据也可以形成一个重要的控制元素。企业在治理层面，如董事会成员的构成，董事会与经理层之间的关系，各成员企业商业模式、战略模式也发生了重大转变。价值网平台型企业架构中的许多企业之间又有交叉持股、数据导流、战略合作、信息交流等关系，形成了一张规模巨大的纵横交错价值网络平台。

3价值网平台型企业对财务管理的影响

3.1降低企业财务管理风险

研究企业财务管理问题要密切关注内外部环境的变化，除了外部环境等宏观环境、产业环境、竞争环境影响企业决策外，内部环境也是影响企业财务管理的重要因素，具体包括组织架构、企业战略、经营模式等。一个企业几乎难以做到资金活动和业务活动的完美平衡，当企业实行激进型的战略时，必须辅以稳健的财务安排，如果企业经营上的战略非常激进，再配以激进的财务安排，一旦外部环境发生变化，势必会对企业带来连锁反应，产生经营风险和财务风险。巨人集团就是由于在缺乏有效的市场环境分析和稳健的财务活动的保障下，采取激进的扩张战略，难以协调好自身资源而最终导致资源配置的失控，这种外延式扩张的方式使得企业原有的竞争优势不复存在，大规模的投资使公司有限的资金周转产生困难，由于多元化的发展理念，企业内部难以有效协调运转，财务困境导致的资金链断裂不可避免。而价值网平台型企业拥有自己控制的金融平台和保险平台，可以为企业提供融资渠道和现金流量，降低企业因某种战略决策带来财务风险。

3.2转变企业财务投资决策依据

价值网平台型企业通过数据导流，客户引流与其他企业组成战略协同，为企业价值创造提供了重要途径。在传统的企业财务决策过程中，以提升企业资产报酬率或者股东回报率为参考标准，把有限的资金分配给总资产报酬率最高的企业是财务投资的根本依据。但是，价值网平台型企业以带来客户增长，增强客户黏性，提高客户满意度为财务投资决策标准，形成基于战略管控模式的企业财务决策依据，把资金短期投向符合企业战略目标价值的企业，以战略思路为核心替代原有的以财务思路为核心的财务投资决策观念。小米集团在投资决策方面始终坚持以战略为导向，重点投资建设“生态链”和“产业链”。小米集团将“生态链”聚焦于智能设备领域，从智能手环、小米音响、空气净化器等家居产品，扩展到鞋类、服装类、床上用品类等生活用品，为客户打造了一个几乎完整的小米生态圈，成功树立了小米的品牌价值。而“产业链”方面，小米集团重点投资以技术为核心的芯片设计和制造企业，一旦智能手机领域的供应链出现变革，小米能够摆脱因核心技术受制于人的风险，提高自身的创新力和竞争力。以战略思路为核心的财务投资决策能够快速响应市场变化，取得最大程度的投资成效，能够持续把控决策的动态过程，形成以客户为中心，战略为导向的企业投资决策内涵。

3.3健全财务管理活动过程记录

大数据、人工智能等新技术在实际应用领域不断扩展，将大数据、人工智能等新技术布局于各个行业带来的成效显著。比如，智慧商场实现对顾客消费过程的完整记录，为企业决策提供数据支持;智慧工厂可以随时发现产品质量问题，不断提高产品的良品率;施工企业可以通过大数据实时了解设备的使用情况，提高资产设备的利用率;种植养殖业可以监控病虫害情况，及时采取应对策略。而价值网平台型企业通过数据挖掘、云端服务、网络协同等技术实现对企业财务管理的数字化、智能化、平台化。传统的财会系统注重确认与计量，但缺乏对过程的记录，而随着科学技术的发展，对过程的记录将越来越健全。智能化的财务管理系统将使企业财务过程记录更为健全，财务分析更为全面，打破业务壁垒，提高工作效率，构建新型财务管理模式。

4结语

价值网平台型企业组织结构势必引起企业财务管理的变化发展。价值网平台型企业组织架构由点到线、线到面、面到网的变化必然引起财务管理环境从企业自身价值链到金融与资本市场，最终到达价值网环境。在价值网环境下利用数据和信息一定程度上解决了信息的不对称问题，解决了传统企业组织结构的根本弊端。传统财务管理以财务指标进行投资决策和资金分配决策，在价值网平台环境下企业根据战略目标分配资金和决定投资项目，使战略管控模式成为影响未来企业财务决策的因素之一。掌握企业关键数据将会为企业带来实质性控制权，数据将成为价值创造和协助控制的重要手段。取得企业的控制权不再通过资金和股份，数据也可以对企业进行控制。但是，在价值网平台经济下，数据虽然能够创造价值，但是数据也带来道德问题，用户隐私成为价值创造的一种手段，保护用户隐私成为一大难题。对平台的投入将加大固定成本，增加企业杠杆风险，加剧企业风险。数字经济还没经历一轮完整的商业周期，当经济急剧衰退时，数字经济还能否为企业带来价值创造成为疑问，有待时间检验。价值网平台型企业会使得市场形成新的垄断效应，存在巨无霸企业垄断消费市场。数字经济的出现将产生一批新的弱势群体，不能完全融人数字经济时代之中。科学技术的发展为未来提供了无限的可能，预测未来最好的办法是创造未来。

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[收稿日期]2020-04-30

[作者简介]郭旭（1995-），男，蒙古族，辽宁朝阳人，在读硕士研究生，研究方向：公司财务与管理会计。