外出务工经历对农村家庭金融市场参与的影响研究

[摘要]基于2018年中国家庭追踪调查数据（CFPS），运用logit和tobit模型，研究外出务工经历时农村家庭金融市场参与广度和深度的影响。研究发现：外出务工经历能够显著提高农村家庭参与金融市场的概率，并且提高其金融资产配置比重。此外，家庭人口规模、汽车拥有情况、人均收入对农村家庭金融市场参与均有显著正向影响。据此提出健全权益保障机制、打造农工服务平台、落实普惠金融惠农政策等建议，引导农村家庭积极参与金融市场。

[关键词]外出务工经历;金融市场;农村金融

[中图分类号]F832

[文献标识码]A

根据2018年中国家庭追踪调查数据显示，城市居民风险金融产品拥有率达9.92%，而农村仅为1.16%，我国金融市场呈现“不平衡的有限参与”现象。农村家庭对金融市场的有限参与不仅阻碍其分享中国资本市场飞速发展带来的红利，而且影响到金融市场的有效运营。

我国正处于经济转型升级的重要时期，城乡经济金融发展不平衡的矛盾仍较突出，农村劳动力涌向城市的现象日益增多。据《农民工监测调查报告（2019）》显示，2019年外出农民工17425万人，比上年增加159万人，增长0.9%。外出务工经历使得农村家庭的社会资本、素养能力、生活方式等方面发生翻天覆地的变化，从而对其参与金融市场产生影响。因此，探究外出务工经历与农村家庭金融市场参与的关系对于释放农村家庭金融资产配置的活力、实现金融普惠有重要意义。

1实证研究

1.1数据

本文使用2018年中国家庭追踪调查数据（CFPS）进行研究，以财务回答人作为户主，将其编号与成人信息库的个人编码匹配，确保数据一致。进行数据整理后，得到有效家庭样本数据9496份。

1.2变量

被解释变量包括金融市场参与广度和参与深度，核心解释变量为是否有外出务工经历，并从家庭、户主角度选择控制变量，变量说明见表1。

1.3模型

金融市场参与广度是虚拟变量，本文使用Logit模型分析外出务工经历对农村家庭金融市场参与的影响，模型设定如下：

金融资产占家庭金融总资产的比重是在左侧0处截断的受限且连续型变量，因此采用Tobit模型来研究，模型设定如下：

1.4回归分析

通过对表2分析可知，从农村家庭金融市场参与广度情况来看，外出务工经历估计系数为0.445，边际效应为0.008，均在1%显著性水平下显著，表明外出务工经历显著正向影响农村家庭金融市场参与广度。此外，表2还给出了外出务工经历对其金融市场参与深度的影响。其中，外出务工经历的系数为0.166，边际效应为0.016，在5%显著性水平下显著，表明外出务工经历的增加使农村家庭持有风险资产的比重提升。原因在于，外出务工经历为农村家庭带来的外部社会网络以及人力资本、技术等，能够有效为其搭建与多维社会沟通的桥梁，使得农村家庭有更多机会接触到各类金融机构、搜集各类投资信息，产生更为强烈的金融产品投资需求，从而增加其参与金融市场的可能性。

控制变量方面，户主年龄、婚姻对农村家庭参与金融市场有正向影响，但不显著。家庭人口规模系数和边际效应为正且在1%的水平上显著，表明家庭人口越多，行动成本越高，很难在投资决策上达成一致，阻碍了农村家庭风险金融资产的选择。拥有家用汽车对农村家庭参与金融市场产生显著正向影响，拥有私家车的农村家庭，经济资本往往更为丰厚，也更倾向于参与金融市场投资以股票、基金为代表的金融资产。家庭年收入总额越多，对农村家庭金融市场参与广度与深度的正向影响更大。收入的提高为农村家庭购买风险性较大的金融理财产品提供了更稳固的经济支撑。

2结论与建议

本文基于2018年中国家庭追踪调查数据（CFPS），研究了外出务工经历对农村家庭金融市场参与的影响，结论如下：（1）外出务工经历能够显著提高农村家庭参与金融市场的可能性，并且能够提高金融资产配置比例。（2）家庭人口规模、家用汽车拥有、家庭年收入总额显著正向影响农村家庭参与金融市场广度与深度。

根据以上研究结论，本文提出以下政策建议：

第一，外出务工是农村劳动力规避风险、缓解流动性约束的有效方式，政府应加快建立健全外出务工人员权益保障机制，切实维护外出务工人员合法权益和社会地位，使其享有和城市居民同等的便利和待遇。

第二，外出务工能有效提高农村家庭参与金融市场的积极性。因此，地方政府應多方位、多层次地打造外出务工人员服务平台，通过服务平台为农村外出务工人员提供理财方法指导、金融知识宣传、就业渠道拓展、线上线下培训等公共服务。提升农民在外出务工期间所获得的资本和能力，增加其外出务工收入，从而使其拥有更多资金进行金融资产多元化配置，激发金融市场活力。

第三，首先应当积极贯彻落实国家普惠金融惠农政策，金融机构应当积极完善机构建设，合理增加村镇分支机构。同时可适当降低投资准入门槛，提供具有针对性、灵活性的普惠金融产品和服务，将有投资需求却被排除在金融市场之外的农户重新纳入其中，以促进农村经济的可持续发展。

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[2]卢树立，省外务工经历与农村家庭金融资产选择[J].中南财经政法大学学报，2020（01）：127-135.

[3]彭积春，谭燕芝，张子豪.外出务工经历对农户正规与非正规信贷的影响——基于中国家庭追踪调查2014农户微观数据的实证分析[J].经济经纬，2018，35（02）：27-34.

[收稿日期]2020-06-21

[作者简介]陈瑾瑜（1999-），女，湖南醴陵人，湖南农业大学金融学本科生。