农业科技型中小企业融资研究综述

2020-11-09程湛文涂振东

合作经济与科技 2020年21期

程湛文涂振东

[提要] 当今，科技创新已成为提高我国经济发展的关键支撑，是促进战略新兴产业发展的重要推动力。在农业领域，农业科技型中小企业是农业经济持续性发展的中坚力量之一，担负着提高农业生产效率、推动农业产业化升级的重任。然而，目前资金问题已限制农业科技型中小企业的健康发展，传统的融资模式已经不能满足现阶段农业科技型中小企业发展的资金需求。因此，如何解决农业科技型中小企业融资难的问题已成为值得社会关注的重点。本文基于国内外在农业科技型中小企业融资方面的研究现状，归纳总结现阶段农业科技型中小企业融资问题研究综述。

关键词：农业科技型中小企业;融资方式;融资难

本文为新疆维吾尔自治区科技计划项目：“创新驱动战略下企业科技创新与科技金融政策研究”（项目编号：2017D07004）;通讯作者：涂振东

中图分类号：F83 文献标识码：A

收录日期：2020年7月26日

一、国外文献综述

在科技型中小企业的融资研究方面，20世纪就有国外的研究学者提出了很多重要的融资关系理论。同时，在研究关于企业的融资方式和融资难点以及现代农业产业的发展等方面也提出了诸多可供借鉴的发展思路和建设性建议。

（一）企业融资结构及关系理论。Modigliani Franco and Miller Merton（1958）提出初期的资本结构理论。该理论是指在不考虑所得税时，企业价值与企业本身的资本结构没有直接联系。随着资本结构理论研究的不断深入，进一步修正提出，在考虑企业所得税时，受企业负债的减税收益影响，企业负债值增多，企业价值呈现递增。同时，Frank and Goyal（2003）也认为企业的负债率与企业价值成正比例变动。

Peterson and Rajan（1994）首先提出关系型贷款理论。该项研究基于美国中小企业的融资数据分析，指出良好的银企关系将对贷款利率、贷款金额和贷款要求产生积极影响。往往当企业与银行关系密切时，企业会从银行获得更多贷款。同样，Berger和Udell（1998）提出银行的贷款意愿可以分为交易驱动和关系驱动，并指出银行对不同经济规模企业所采用的贷款方式不尽同质，即对大企业常采用交易驱动，而对中小企业往往采用关系驱动，即与银行业务关系密切的中小企业往往更容易获得银行资金支持。

（二）关于农业科技型企业融资方式的研究。Gramhma M.Voss（2012）提出农业科技型企业可以通过联邦土地银行、联邦中期信贷银行以及合作银行等金融机构取得贷款来满足企业的资金需求。Hogan T（2005）表示，农业科技型企业属于风险与收益都比较高的企业，选择在纳斯达克创业板市场融资是最好的融资模式。同时，他也认为农业生化技术企业等农业科技型企业选择发行股票上市融资是一种好的选择。

（三）关于农业科技型企业融资难点的研究。Stiglitz and Weiss等（1984）提出科技型中小企业融资难的主要原因是由于银行无法判断中小企业的真实情况，即银行与企业的信息不对称造成的。Latimer Asch（2000）则认为中小企业在融资过程中之所以无法满足自身资金需求是因为边际成本过高，而Thorsten Beck（2003）则认为融资渠道的单一限制了农业科技型中小企业的发展，并提出应丰富企业外源融资渠道，以此来解决中小企业的融资难题。

（四）关于现代农业产业发展的研究。Friedman（2002）指出，现代农业产业的发展受很多因素的影响。由于地区经济的发展受所在地区资源种类和数量的影响，而经济的发展又对该区域农业发展具有积极作用，因此资源是现代农业产业发展的重要影响因素之一。同时，民众的文化素质也是现代农业发展的关键影响因素之一，文化素质较高地方将有利于促进现代农业产业的发展。Rebecka（2003）则详细分析影响农业发展的因素，他进一步提出农产品的消费需求、农药的使用量以及空气质量和土壤肥力均会对农业产业的发展产生影响。

二、国内文献综述

基于現实，我国学者主要针对科技型中小企业在融资方式以及融资难点的研究，并提出一些关于融资方式的创新。但针对农业科技型中小企业融资问题的关注不够，使得本课题具有较大研究空间。

（一）关于农业科技型企业融资困难的研究。刘赢时（2010）通过归纳分析现阶段我国农村金融体系的构成及缺陷，提出我国应该用立法手段保障农村金融对农村发展的金融支持。同时，政府要大力引导，完善农村金融组织体系，加快农业保险体系建设。文昌（2018）认为科技型中小企业融资困难的原因主要有以下几个方面：一是多层次资本市场体系发展尚不健全;二是创新资源的错配现象凸显;三是支持创新投入的经济金融政策不完善且执行效果欠佳;四是各类金融创新服务实体经济实力不足，且服务质量不高。同时，提出建立健全金融与创新的结合机制是解决科技型中小企业融资难的根本。

魏家玺（2019）通过分析我国农业科技型中小企业创新存在的问题，提出融资难的原因主要是农业科技成果转化率不高，农业科技创新产出能力不强，并提出加强农业科技创新能力的相应对策。唐江云等（2019）通过深入分析美国、日本、英国等国家农业科技金融体系，发现我国农业科技金融体系中存在的问题，如农业科技创新金融支持体系不完善，创新金融支持不足，并提出相应对策与建议。姜丽丽等（2019）通过对江苏省财政金融支持农业科技发展情况进行分析，提出农业科技型中小企业仍然面临着一定的融资难题，她认为农业科技型中小企业之所以融资成本过高，是因为其往往缺少抵押资产，需要担保机构提供担保，这就需要额外支付一笔费用。同时，因为产权交易市场存在地区差异，使得有些地区农业科技中小企业很难获得直接融资。曹广菊（2019）从融资渠道单一、融资成本高、民间融资方式不规范三个方面，深入分析了农业科技企业融资存在的主要问题，并提出农业科技型中小企业融资策略的选择对策。

（二）关于农业科技型企业融资方式和路径的研究。我国作为农业大国，传统的农业生产方式已不能满足人口增长的需要。因此，农业科技型企业的快速发展对国民经济的健康稳定增长具有积极促进作用。王学林（2010）认为在融资方式选择过程中，风险投资是最适合农业科技型中小企业的一种模式。同时，提出农业科技型中小企业应该在不同的发展阶段根据自身情况选择不同的融资路径。刘琳（2011）提出当今农业科技型中小企业融资方式需要协调好企业、政府与市场的关系，并需要以融资风险的可控性为原则。郭丽华等（2014）则认为农业科技型中小企业也可以选择知识产权质押进行融资。而彭宇文、吴林海（2013）则提出农业科技型中小企业首先对于国家政策扶持资金以及地方政府的投资基金应积极争取，然后如果信用担保逐渐完善，企业也可以通过银行贷款或者发行债券等进行融资。

（三）关于融资方式创新的研究。在通过对企业融资难点研究的基础上，众多学者也对关于农业科技型中小企业融资方式的创新提出了自己的见解。李永军和林毅夫（2004）认为大力发展中小金融机构，建立和完善中小金融机构体系能从根本上改善中小企业的融资困境。彭十一（2012）则提出了农业科技型中小企业可以采取物流金融融资和金融仓储的创新融资方式。薛永基、潘焕学、李建（2011）提出农业科技型中小企业可以采用“企业联盟+互助担保+主办银行”的融资方式，这样可以有效解决中小企业融资难题，有利于促进农业科技型企业的发展。韩俊华、周全、韩贺洋（2019）针对农业科技金融存在的问题，分析了农业科技金融的资本形成机制、风险分担机制、风险控制机制以及信贷机制，并提出了四种农业科技金融支持模式，为有效解决农业科技型中小企业融资难题提供了参考意见。

互联网融资为科技型中小企业融资提供了新的契机。付桂彦（2018）认为推动科技型中小企业融资模式创新应搭建信息共享平台，大力发展产业链融资，鼓励企业“新三板”挂牌交易，积极开展互联网融资。邱科（2018）提出了科技型小微企业知识产权互助集群网络融资模式，以打破现有科技型小微企业融资困境。徐义智、朱伟（2017）认为飞速发展的互联网融资为此类企业的融资提供了新的契机。政府要积极组织企业进行互联网融资知识的学习，为企业储备懂融资知识的复合型人才，引导企业学习融资知识。

（四）关于农业产业发展的研究。农业是我国重要的支柱产业，是我国进一步发展的重要保障。因此，农业产业发展问题近年来成为农业经济学界研究的重要课题。黄景明（2018）基于“互联网+农业”模式下现代农业产业发展存在的问题进行分析，并提出具体的实践路径，旨在进一步促进我国农业经济的发展。耿秋菊（2019）提出现代农业产业体系为农村经济发展提供了科技、资金和人才等多方面的支持，是我国农村经济发展的必然方向。同时，农村经济发展应以科技创新为动力，优化资金供给，构建符合农村实际的产业化体系。刘永军（2019）则指出智慧农业是未来农业生产发展的趋势，也是促进农业可持续发展的有力保障。

我国学者关于农业产业发展的研究更多的致力于某一地区特色农业产业的研究。梅玉、汪华（2019）通过对“互联网+”背景下铜仁市农业产业发展现状作了详细分析，提出了“互联网+”农业发展策略：进行农业产销深度对接;实施精准农业生产管理;推动农、旅一体化经济发展;开展新型农民培训;加大农业品牌培育力度。刘争、奚照寿（2019）通过详细梳理江苏省丰县休闲农业发展的现状，指出了目前存在的问题，对提升丰县休闲农业产业的物质基础、投资环境、政策氛围和发展空间具有重要意义。白贺兰等（2019）基于对甘肃省特色农业产业化发展现状和存在问题的分析，提出了加强农业基础设施建设，夯实农业发展根基;完善农业产业组织体系，催生内在发展动力;构建现代农业产业技术体系，促进成果转化应用;健全土地流转、金融投资、保险服务体系，保障农业经营需求;完善质量标准与监管体系，打造过硬品牌优势等对策。

三、国内外研究评述

综合现有的国内外文獻，研究企业融资困难的原因大多数都是从市场和社会两个角度。国外文献倾向于通过实证分析，从市场的角度研究科技型企业的融资问题，如银行与企业的关系、企业自身的资本结构等;而我国学者则从社会的角度研究分析，如农村金融组织体系、企业自身问题、国家政策扶持资金等方面。关于科技型企业融资方式的研究，国内外学者有着大致相同的看法，他们都认为企业在不同的发展阶段应该选择不同的融资方式组合。关于现代农业产业发展的研究，由于受社会经济发展空间和理念的影响，国外学者倾向于研究影响特色农业发展的因素，如资源、空气质量、农产品的消费需求以及民众的文化素质等。而国内学者更多的致力于某一区域特色农业的研究，关注诸如产品品牌、组织体系、土地政策、社会服务业态等因素。

主要参考文献：

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