金融市场中的区块链技术与风险监管研究

李晋毅

[摘    要] 随着区块链技术的快速发展，金融市场中区块链技术应用的广度和深度不断提升，区块链技术应用引发的风险也开始引起各界重视。基于此，本文将简单介绍金融市场中的区块链技术，并围绕金融市场中区块链技术应用面临的风险，深入探讨风险监管策略，希望研究内容能够给相关从业人员以启发。

[关键词] 金融市场;区块链技术;风险监管

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2020. 17. 060

[中图分类号] F830    [文献标识码]  A      [文章编号]  1673 - 0194（2020）17- 0132- 02

0      前    言

作为各类计算机技术的新型应用模式，区块链技术具备安全性、开放性、去中心化等特点，这使得该技术近年来广泛用于银行支付和清算、证券发行和交易、数字货币等领域。为保证区块链技术的应用不会影响金融市场的稳定和安全，正是本文围绕金融市场中的区块链技术与风险监管开展具体研究的原因所在。

1      金融市场中的区块链技术

作为互联网技术发展的产物，区块链技术最早提出于比特币领域，属于一种分布式账本，具备不可篡改和不可伪造特性且拥有链式数据结构。区块链技术具备较高开放性和系统自治性，能够将可信任的第三方消除，且能够较好保证数据安全性，因此该技术的应用能够有效提升交易效率、降低交易成本和交易难度、提升透明性和开放性、实现数据的安全自由交换。现阶段区块链技术主要用于数字货币领域、银行业领域、证券业领域、保险业领域，我国法定数字货币的研发、基于区块链技术的机构间对账平台建设、运用区块链平台的证券交易、基于区块链技术的保险产品追溯系统均属于其中代表[1]。

2      金融市场中区块链技术应用面临的风险

2.1   法律风险

深入分析可以发现，金融属于区块链金融的核心所在，因此必须关注金融法律在其中的应用，金融监管部门需做好监管工作。但结合实际调研可以发现，现阶段我国区块链金融创新相关的金融立法并未完善，因此区块链金融的相关探索很容易引发各类风险，法律风险便属于其中代表，如可能存在的非法集资风险等，这种情况下区块链金融交易随时都有可能被叫停，叫停比特币交易、认定ICO的非法集资属性均属于其中代表，落后的监管和立法属于这类问题出现的根本原因之一。基于现有的《商业银行法》等法律进行分析可以发现，相关法律法规无法较好用于区块链金融领域，先后出台的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》《区块链信息服务管理规定》也缺乏对区块链金融发展的预估，尚不明确的金融监管主体、各自为战的监管主体均会影响监管工作有效性及效率。结合实际调研可以发现，受多方面因素影响，很多监管部门未能认识到区块链金融的发展潜力，缺乏对技术及相关应用的正确认识，各方参与者的权利和义务在区块链金融中的界定自然会因此受到负面影响，统一监管标准的缺乏也会直接影响监管工作有效性。

2.2   技术安全风险

受区块链技术特性的影响，一定程度的链上数据安全可得到保障，但在现有技术条件下，区块链技術存在的安全隐患不应被忽视。区块链金融需开展直接的点对点交易，系统中多数参与者共识负责交易的验证，但黑客对参与者账户的攻击不应被忽视。以比特币为例，比特币被黑客盗窃的事件屡屡出现，比特币投资者和交易者因此遭受了巨额损失。深入分析可以发现，区块链技术的安全隐患主要体现在密码学底层技术漏洞、量子计算等新技术威胁加密生成的私钥、底层共识协议的安全性未得到证明，巨额算力对区块链攻击危机其安全等方面，这种情况下大规模应用于金融领域的区块链技术自然很可能引发安全风险问题[2]。

2.3   消费者权益保护风险

受区块链技术的去中心化、传导性、规模性等特性影响，消费者的隐私权、知情权保护正面临着较高挑战。围绕隐私权保护进行分析可以发现，长期以来消费者信息在金融领域泄露的问题较为严峻，在区块链金融领域也不例外，消费者可能出现的权益被侵害问题必须引起重视，这与交易数据在公有链节点的公开存在直接关联，数据痕迹引发的问题也不容忽视，由此引发的泄露风险必须引起重视。而在去中心化的特性下，作用被弱化的传统金融中介服务机构的防范风险、识别风险作用发挥将受到影响，金融市场秩序维护也可能受到影响，消费者权益被侵害的风险自然会因此提升[3]。

3      金融市场中区块链技术应用的风险监管路径

3.1   推进区块链金融监管立法

为有效开展金融市场中区块链技术应用的风险监管，区块链金融监管立法的推进极为关键，金融监管部门的有效监管需得到法律、监管框架的支持，区块链金融的规范发展会因此受到深远影响。作为金融行业与技术结合的产物，监管部门应对这一新型金融形式进行合理定位，以此为依据开展监管工作，由此结合金融与区块链技术融合的底层逻辑开展深入研究，准确把握金融领域的区块链技术各种应用场景。基于金融市场中区块链技术应用的广阔前景，国家也需要针对性制定相关监管法律，法律的制定需遵循金融安全与金融创新相平衡原则，金融领域的区块链技术应用的法律地位明确、现有金融监管模式的改革、区块链金融实践经验的借鉴也需要引起重视。在区块链金融监管立法实践中，必须认识到金融作为现代经济核心的重要性，并重点保障金融稳定，过度金融监管对金融市场活力造成的影响也不容忽视，以此把握好金融创新与金融监管的平衡。通过保护合规性的区块链金融，并对利用区块链技术欺诈的现象进行打击，结合技术底层逻辑，合理设定各方主体在区块链金融中的权利义务，即可更好地为风险监管提供支持。此外，还需要关注金融混业经营态势带来的影响，推进金融监管机构改革，各监管部门的监管职权和责任需得到明确，通过推进行业规范、应用标准的统一、健康、可持续发展的区块链金融发展即可顺利实现。

3.2   构建区块链安全技术体系

为解决区块链技术安全问题对金融市场中区块链技术应用造成的影响，区块链安全技术体系的构建也需要得到重视，这一体系需结合区块链技术安全隐患，深入研究密码学、加密技术等基础学科，构建安全体系。区块链相关的安全机制应按照四层架构由技术开发者设计，包括应用安全支撑机制、共识与合约的安全机制、数据与算法的安全机制、网络与存储层的安全机制。应用安全支撑机制研究应关注安全检查、访问许可、身份管理等技术安全，共识与合约的安全机制研究需关注智能合约和共识机制的技术安全，数据与算法的安全机制研究需关注密码算法、区块链式结构、数据逻辑组织技术安全研究、网络与存储层需要关注分布式存储、网络传输协议、网络组网方面的技术安全研究，金融市场中区块链技術应用的风险监管基础可进一步夯实。

3.3   加强消费者权益保护

金融市场中区块链技术应用的风险监管还需要加强消费者权益保护，具体可从消费者权益明确、政府信息披露责任和宣传教育强化、内控机制和业务操作规程完善、消费者投诉救济途径建设四方面入手。权益的明确需得到立法的支持，以此在《消费者权益保护法》中引入相关内容，明确区块链金融中消费者所涉及的权益;区块链金融的信息披露和宣传教育属于政府需要承担的工作，金融监管部门需负责区块链金融知识宣传普及、消费者教育工作，以此提升消费者金融素养，避免盲目参与区块链的问题出现。政府应及时公布区块链金融的相关信息，及时披露相关案件处理信息、提示有关风险;内控机制和业务操作规程完善需结合区块链技术的特性，同时进一步做好金融风险提示和信息披露工作，保证消费者权益保护能够贯穿风险监管的全过程;消费者投诉救济途径也能够较好服务于消费者权益保护，具体可从行业协会、金融经营机构入手，以此针对性建设相关处理机制和程序、专业机构，即可更好化解相关纠纷，金融监管机构也需要充分发挥自身作用。

3.4   提高金融监管能力

为更好开展金融市场中区块链技术应用的风险监管，必须设法提升金融监管能力，具体可从高科技监管手段入手。围绕区块链金融进行分析可以发现，识别和度量由此产生的金融风险存在较高难度，传统的金融监管工具和监管手段无法开展有效监管，因此监管科技的应用必须得到重视，以此降低监管成本、提高监管效率。作为金融科技的一个子集，合规和监管科技在区块链金融中的应用能够有效识别风险、衡量风险，合规要求等目标的达成也能够受到积极影响。基于近年来英美等国家围绕监管科技开展的相关实践，我国区块链金融的风险监管可引入监管科技，由此搭建的监管框架应关注数字化监管规则实现、监管应用平台搭建、监管数据采集系统建设、智能化金融风险研判系统构建、大数据和人工智能技术应用。在具体实践中，应充分利用人工智能和大数据技术，通过自然语言处理文本形式的金融监管法律，完成数字化监管规则的转化，以此搭建数字化监管规则库，同时实现各个部门的监管数据整合、数据的实时更新和实时交互、智能化金融风险监测和预测、金融风险隐患自动处置、监管科技参与主体的信息共享，金融监管能力即可大幅提升。

4      结    论

综上所述，金融市场中区块链技术应用的发展前景较为广阔。在此基础上，本文涉及的推进区块链金融监管立法、构建区块链安全技术体系、加强消费者权益保护、提高金融监管能力等内容，则提供了可行性较高的区块链金融风险监管路径。为更好开展相关风险监管工作，各国经验的借鉴、“监管沙盒”制度的引入同样需要得到重视。

主要参考文献

[1]张敏.区块链技术在企业金融市场的应用[J].财经界：学术版，2020（1）：30-31.

[2]冀宣齐.基于区块链技术的碳金融市场发展模式初探[J].价值工程，2019，38（7）：193-196.

[3]聂炜欣.金融市场中区块链技术的场景应用和价值展望[J].科技经济导刊，2018，26（35）：13-14.