中小民营企业资金管理中存在的问题及应对举措

郭建军

摘要 中小民营企业在我国建设有中国特色的社会主义市场经济中起到了重要作用，是提供就业岗位的主要渠道，是个人创业成长的主要平台，是我国新经济的重要力量。但是，与国家大型规模企业相比，绝大多数中小民营企业存在规模小、管理不规范、质量意识差、风险意识差、竞争意识差、经营意识不强、资金积累不足、人才储备不足、科技创新能力不足、抗风险能力不足等问题。我国中小民营企业发展遇到很多困难，如生产型中小民营企业招不到工人、出口产品销量下滑、原材料价格上升、资金短缺等问题较为突出，企业资金不足，持续发展难以为继。但在诸多问题中，资金问题才是最为突出和亟须解决的问题。资金是企业流动资产中流动性最强的资产，在企业的生产经营过程中发挥着重要的作用。资金管理是企业生存的前提、发展的基础，加强资金管理可以提高资金使用效率、降低短缺成本和持有成本，可以有效防范舞弊的发生，减少企业财产损失。本文对中小民营企业在资金筹集、使用、管理等方面进行深入的分析，发现一些普遍存在我国中小民营企业中的资金不足、资金筹集渠道少、资金成本高、资金管理缺少人才与制度、资金利用率低、财务风险大等突出问题，并提出改进建议。

关键词 中小民营企业;资金管理;财务风险;资本成本

一、引言

资金对于中小民营企业而言是极其重要的资源，但是绝大部分中小民营企业不重视资金管理，没有资金预算，风险意识淡薄，资金利用率低，导致企业需要资金时严重不足，于是就高成本融资。而中小民营企业由于自身的客观因素决定了融资渠道不多，所以作为中小民营企业的掌舵人，一定要重视资金管理。

二、中小民营企业资金管理的重要性

资金是企业流动资产中流动性最强的资产，在企业的生产经营过程中发挥着重要的作用。资金管理是企业生存的前提、发展的基础，加强资金管理可以提高资金使用效率、降低短缺成本和持有成本，可以有效防范舞弊的发生，减少企业财产损失。因此，在激烈竞争的市场环境下，加强资金管理，对我国数量众多的中小民营企业来讲具有重要的经济意义。

（一）资金是企业生存的前提、发展的基础

企业是以营利为目标的经济组织，资金是企业生产经营的前提條件，企业开展生产经营活动首先需要购置必要的生产设备、支付日常开支、支付员工薪酬及福利、采购原材料或库存商品等，所有这一切都离不开资金。企业要想持续发展，往往会扩大生产规模，需要更多的投入，资金也是企业发展的基础。

（二）提高资金使用效率，降低短缺成本和持有成本

企业的发展离不开资金，但往往企业发展对资金的需要具有波动性，而企业储备资金具有相对稳定性，需求的波动性与资金的相对稳定性之间会出现矛盾。企业储备足够的资金虽然可以满足发展的需要，但同时增加了资金的持有成本，企业占用资金会丧失投资机会;企业储备资金不足则可能影响正常的生产经营，因缺少必要资金而采购不到原材料导致不能及时生产出市场需要的产品，进而丧失了市场机会，给企业造成损失。为此，企业应该通过必要的手段强化资金管理，储备合理的资金量。如果企业资金来源有限而需求旺盛，解决资金不足的问题也可以通过合理安排资金以及加强资金管理，通过早收晚付、利用资金浮游量等手段提高资金使用效率。

（三）防范舞弊风险

资金占有即拥有，资金的特点决定了资金管理的重要性。企业内控如果不好就会存在漏洞，尤其是对于流动性较强的资金而言，最容易发生舞弊行为。加强资金管理，建立健全企业内部控制制度，可以有效地防范资金舞弊行为的发生。

三、企业资金管理存在的问题

（一）不重视资金预算管理

做事情应该有计划，做企业也应该有计划，计划的好坏直接影响到企业的发展。换句话说，企业应该编制预算，但我国中小民营企业绝大多数对预算重视不够，基本上是需要资金了就去筹集，资金闲置了就闲置着。这样直接后果就是企业经常出现经营所需资金不足，对生产企业来说采购不到企业所需的原材料，对销售企业来说不能及时采购到畅销的商品，对于一些新品或者市场急需的产品供应商往往要求预付款。由于资金不足导致的企业经营的一系列问题实质上就是企业不重视预算，没有合理安排资金的供应与需求，没有作出一个合理的资金预算。这种现象绝大多数与企业经营决策者对企业资金预算不够重视有关。

（二）融资渠道少，融资成本高，财务风险大

企业筹集资金可以通过举债或股东投入取得，但对于中小民营企业而言，筹资渠道有限。向银行借款往往需要抵押资产，而企业可抵押的资产一般不多，所以企业从银行取得借款难度比较大。至于发行企业债券筹资，国家规定的标准是一般的中小民营企业不可能满足，所以发行债券筹资难度更大。由于中小民营企业的出资人通常自有资金有限，投入企业的资金不足以支持企业的发展需要。绝大部分中小民营企业只能向合作关系比较好，而且了解具体情况的合作伙伴，包括个人取得信誉借款。

由于中小民营企业自身的不足使得筹资渠道有限，同时企业自身也存在经营风险，对于债权人而言，将资金借给中小民营企业就会面临收取利息和本金的风险加大，不确定性增加，债权人为了弥补这种风险带来的收益不确定性，必然会提出额外的利息补偿，这样就会加大企业的融资成本。

企业的筹资成本高、筹资渠道少，当企业出现不可以预测的事项影响到企业的生产与经营时，企业对资金的需求会加大，而企业筹集的资金可能就不能满足生产经营对资金的需求，就会出现资金断层，企业生产所需材料不足、生产的产品不能满足销售需要，销量自然下降，现金流入减少。一方面，企业筹集不到经营所需资金;另一方面，又缺少现金流入，资金缺口会加大。再加上借款所筹集资金的本金和利息需要归还，更是加重了企业的财务负担，可能出现企业不能偿还到期债务的情况，面临严重的财务风险。

（三）资金管理缺乏专业人才，管理理念落后

比如中小民营招标企业，收取投标人的保证金，由于投标前收保证金与开标后退还保证金存在时间差，再加上企业业绩不错，所以企业账上资金长期会有2～3亿元闲置资金，只因企业缺乏理财专业人员，这部分资金不知道怎么管理。

由于企业的主营业务是招标代理、工程造价咨询，企业决策层把精力主要投在主营业务上，企业的管理思想是如何把主营业务做大做强，对外想方设法拓展业务，对内强化招标业务内部流程控制，一心一意做主业。公司决策层从来没有想过怎样合理使用这部分数额巨大的闲置资金。决策层与管理层管理理念没有转变，本可以为企业创造价值的资源被白白浪费了。

（四）资金周转率低

资金周转率可以用周转次数和周转天数两个指标衡量;周转次数是指单位资产带来的销售收入，周转天数是指资金周转一次所需时间。某中小民营企业近几年应收账款周转次数分别为1.06次、0.55次、0.76次、0.62次和0.72次;应收账款周转天数分别为338天、650天、475天、580天和498天。从这些数据可以看出，该企业应收账款周转次数平均0.72次，最高1.06次，最低0.55次;该企业应收账款周转天数平均498天，最高650天，最低338天;应收账款占用企业大量资金。如果这些应收款项收回的比例不高，会给企业带来比较严重的财务风险，很可能导致企业流动资金严重不足，甚至因此而无法开展正常的业务活动。

四、加强企业资金管理的对策

（一）重视资金预算，建立健全预算管理制度

1.设置预算机构。规模较大的企业可以设置预算部门，规模较小的企业从节约成本的角度出发，可以设置专职的预算人员。预算机构、专职人员设置后，可以对企业所有的经营事项做预算。不局限于资金预算，可以做销售预算、生产预算、直接材料预算、直接人工预算、直接费用预算、期间费用预算、财务预算等等。

2.建立健全预算管理制度。预算在企业中可以发挥重要作用，预算不仅可以为企业资金的筹集与使用作出计划，更重要的是通过预算可以为企业决策层提供决策依据，使企业更好地安排资金;预算也可以为企业考核提供依据，还可以实现企业目标统一。所以企业有必要建立健全预算管理制度。

企业预算管理制度至少包括管理机构及人员设置、编制预算的程序、修改预算的办法、执行情况的分析方法、调查与奖惩办法、各部门协调制度等。预算应该以战略目标为导向，体现整体性、全员性、全过程性。

（二）拓展融资渠道，降低融资成本，分散财务风险

1.拓展融资渠道。中小民营企业除了向合作关系比较好，而且了解具体情况的合作伙伴，包括个人取得信誉借款外，还应当积极拓展融资渠道。企业可以通过应收账款质押方式向第三方融资平台融资，也可以通过区域代理权质押进行融资，可以将工程合同质押融资，也可以将存货抵押融资等等。同时，企业决策层应该多了解国家对于中小微企业的扶持政策，享受国家扶持政策。

2.降低融资成本。从财务管理学角度分析，企业融资成本中债权融资成本低于股权融资成本。由于利息可以抵企业所得税，导致债权成本较低。但债权融资所得资金需要到期还本付息，在企业资金紧张的情况下会产生违约风险，给企业带来不可预计的负面影响。股权融资所得资金企业不需要偿还本金和利息，企业可以长期使用。企业面临较大的财务风险时，股权融资在一定程度上也是一种成本相对较低的融资选择。

3.分散财务风险。风险是客观存在的，企业决策层和管理层应当树立正确的理念，企业风险不可能消除，但可以分散与规避。由于筹资引起的财务风险，企业可以加强自身内部管理，提高资产使用效率，间接节约资金;也可以通过拓展融资渠道，选择适合企业的融资方式。必要时可以采取股权融资方式化解因向债权人融资带来的还本付息的财务风险。

（三）招聘并培养资金管理专业人才，改变资金管理理念

1.招聘并培养资金管理专业人才。对于传统企业的日常经营管理所需资金，一般没有必要培养专门人才进行管理。对于有大量自有闲置资金的中小民营企业，管理层与决策层打算将资金投向资本市场以获取高回报时，企业必须培养专门人才，并建立相应的资金管理制度。高收益必然带来高风险，对于高风险领域，如果没有专业人才，一定会给企业带来不可预估的损失。企业管理者和决策者一定要有清醒的认识。

2.改变资金管理理念。资金也是企业的资源，而且是重要的资源。资金管理不仅是财务人员的职责，更是企业管理层和决策层的重要职责。资金管理应从企业循环的各个环节抓起;同时管理资金应当建立规范的管理制度。对于企业资金，不仅要投放于日常经营活动，闲置的资金，特别是企业自有的闲置资金，应该合理分配资金投向领域，将适当规模资金可以投资资本市场，以扩大企业新的利润增长点。由于受保守理念的影响，大多数传统企业的经营者不愿意将资金投向高收益的资本市场。企业管理者的理念在某种程度上决定了企业的前途。

3.充分利用閑置资金。企业应该重视闲置资金的利用，不仅可以考虑购买短期理财产品，可以考虑扩大现有的生产经营规模、多元化经营、资本市场投资。对于投资资本市场的资金，可以考虑购买债券、基金、股票等基本金融工具，也可以考虑购买期权等衍生金融工具。总之，企业管理层与决策层应该重视闲置资金的利用。

（四）提高资金周转率

对于企业资金周转率低的情况，企业决策层与管理层应当高度重视，并采取必要措施提高资金周转率。对于多余的货币资金，企业可以投资理财产品、债权、基金、股票等金融产品。对于应收账款，企业可以通过加速收款，制定合理的信用政策，必要时增加收账人员的方式快速收回资金。对于积压的库存商品，企业可以制定促销政策，加大宣传力度，加速变现。总之，企业应当重视资金的使用效率。

五、结语

虽然中小民营企业在我国经济发展中发挥着重要的作用，是我国国民经济建设不可或缺的重要组成部分，也有很多发展机遇，但中小民营企业对自身的发展应该有清醒的认识，企业要想在激烈竞争的市场环境中生存下来，面临着诸多不可预计的不确定性，而在这些不确定性中，企业对资金的需求是最突出的问题。因此，加强资金管理就显得更为突出，资金对于企业来讲是重要的基础资源，尤其是对于抗风险能力较弱的中小民营企业来讲更为重要。如果一旦资金断裂，企业很可能就会倒闭，所有积累很可能化为乌有。所以对于中小民营企业家而言，一定要重视资金管理，只有这样，企业才可能生存并持续发展。

（作者单位为华建旗<北京>信息咨询有限公司）

参考文献

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