我国中小企业融资困境成因及解决方法分析

李吟秋 宋琦

摘要：中小型企业在一国经济中占有重要的地位。我国中小型企业随着改革开放的发展为我国经济与社会的发展作出了不容小觑的作用，已成为我国经济的重要载体。本文基于我国中小企业目前普遍融资困难的现状，从企业自身和宏观环境两个大方面分析了我国中小企业融资困难的成因和解决方法，最后给予了解决中小企业融资难困境的一些思路和方式。

關键词：中小企业  融资现状  融资方式

一、我国中小型企业概述

我国对于中小型企业的定义是指在中华人民共和国境内依法设立的，人员规模、经营规模相对较小的企业，包括中型企业、小型企业和微型企业。

中小企业是一个国家经济结构中非常重要的组成部分。目前，我国的中小企业在我国的经济中的地位十分的重要。随着改革开放的发展，国家经济飞速增长，国家政策的不断鼓励与重视，我国的中小企业得到了非常快速的发展，创造了我国60%的GDP，上缴利税占我国税收50%，提供约80%的就业岗位。同时中小企业是实施大众创业、万众创新的重要载体，在增加就业、促进经济增长、科技创新与社会和谐稳定等方面具有不可替代的作用，对国民经济和社会发展具有重要的战略意义。

二、我国中小型企业面临的现状

虽然我国已出台一系列鼓励政策扶持中小企业稳定发展，但我国中小企业目前却普遍面临难以顺利完成融资的困境。调查统计，约不到3%的中小企业可以顺利完成融资。从内源融资情况来看，企业难以较好的维持资金链的周转，但据调查统计显示约有75%的中小型企业依赖内源融资;从间接融资情况来看，间接融资主要是通过银行等金融中介机构进行融资，目前中小企业难以顺利从银行等金融机构得到融资，商业银行、投资银行等金融机构偏向于发放贷款给更加稳定的大型公司或者企业;从直接融资情况来看，中小型企业直接融资渠道单一，多为通过发行股票在二级市场进行融资，缺乏其它直接融资的意识，但其它直接融资渠道由于我国征信体系不够完善，存在着较高的风险。

三、我国中小型企业融资困难成因分析

（一）融资渠道单一

目前我国国内开放给中小企业融资的渠道较少，我国中小型企业在进行融资仍是主要通过银行贷款进行融资。而银行为了减少自身不良贷款率，降低自身风险，倾向于发放贷款给利润率更为稳定、风险更小的大型企业，因而中小型企业在传统融资渠道中较难完成融资需求。

（二）融资成本高

根据数据调查显示，大约有90%的中小型企业在进行融资时选择银行贷款进行融资。但中小型企业信息披露不及大型企业充分，因此银行在进行贷款前调查时，调查中小型企业的费用约是大企业的六至八倍，从而导致中小型企业的贷款利率高于大型企业，增加了中小型企业融资成本，提高了中小型企业融资困难程度。同样，民间贷款利率一向较高。因此，高昂的融资成本是导致中小型企业难以顺利完成融资的成因之一。

（三）非传统融资渠道缺乏有力的市场监管和完善的征信体制

目前我国尚未形成完善的征信管理机制和监管机制，因此民间借贷平台具有较高的金融风险。目前为止，我国已出现多起民间借贷平台携款潜逃的情况出现却缺乏有力的监管和完善的监督体制，中小企业通过民间借贷具有一定的风险，增加了中小型企业融资的难度。

（四）自身资质跟不上，管理混乱难以获得内源融资

中小型企业管理者对企业经营的概念认识不够深厚，许多管理者对财务知识方面缺乏一定的重视，存在一定的财务风险。大多数中小企业未能形成高效的公司运营体制，缺乏合适的战略规划，在流动资金运转方面存在不足，缺乏对流动资金运转的合理规划，对于资产管理不够重视。所以中小企业易出现资金周转不开的状态，导致资金链断裂，难以获得内源融资，提高了中小企业融资的难度。

（五）缺乏场外市场进行直接融资的意识

对于融资端的许多中小企业而言，简单的将直接融资等同于发行新股上市而忽视了通过场外市场进行直接融资的可能性。但中小企业自身较为薄弱，想在竞争激烈的场内市场顺利获取成本相对低昂且较为优质的融资较为困难，不如将目光转向场外市场，场外市场是一个议价市场，更有利于中小企业在获得融资的时候进行谈判，获得适合自身价位的融资。

四、解决中小企业融资困难的途径分析

（一）企业加强自身的管理和完善

我国的中小企业为了更好的发展，应该完善自身的经营制度，加强自身的管理水平，这样就可以增强自身信用，便于从银行筹措更多的贷款。加强中小企业自身的管理水平可以保证企业资金链周转正常，增强公司运营稳定性，保证内源性融资的来源。

（二）加快征信体系的建立

由于目前我国征信体系不够完善，缺乏有力的信用监督，因此时常出现直接融资失信情况发生却缺乏有效的解决政策，间接加大了中小型企业融资的困难，减少了中小型企业有效融资的渠道。因此，我国应该加快征信体系的建设，减少中小型企业融资的风险。可以尝试在投融资领域运用新的技术完善征信体系，例如运用区块链独特的监督机制，提高直接投融资渠道的信用等级。

（三）适当拓宽中小企业间接融资渠道

拓宽中小型企业融资渠道有两种，一是银行可以给予中小企业支持和更为宽松的条件，适当降低中小企业贷款的门槛，让中小企业更为容易顺利渡过初期运营难关。二是国家可以适当拓宽中小企业除银行融资之外的渠道，鼓励和引导中小企业进行选择除银行外更多元化的融资。国家应该建立严格的监管制度和征信制度，保证中小企业民间融资的稳定性，降低民间融资的风险，扩大中小企业融资的渠道。

（四）中小型企业尝试更多的方式进行融资

中小型企业可以对场外市场融资进行更多的尝试，而不仅仅聚焦于二级市场。同时中小型企业可以创新的融资方式，如今年疫情期间西贝莜面村和盒马鲜生的共享员工，实质是变相融资的一种，一方解决了缺少劳动力的难题一方解决了资金难以维持继续发展的难题。

（五）国家出台更多的政策扶植中小企业融资

国家可以制定帮助中小企业更好发展的政策。例如可以适当减少中小企业的税收，降低对中小企业征税力度，减轻中小企业的营业压力。针对部分中小型企业可以开设绿色通道，鼓励银行降低贷款门槛，给予一定的贷款优惠，帮助中小企业更好的成长。

五、总结

总而言之，造成我国中小企业融资困难现状的原因是多方面，从中小企业自身来看，能力不足、资金运用效率低，管理不到位竞争力不够强，从宏观层面来看，国家政策扶持力度不够大、融资渠道少、征信体系和监督体系建设不完整难以确保除银行贷款外其它途径的安全性。想要彻底解决我国中小企业融资难的问题，要不断完善法律部政策体系，改善中小企业融资的外部环境，建立中小企业服务体系。中小企业也要加强自身能力建设，由内而外解决我国中小型企业融资困难的问题。

参考文献：

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作者单位：桂林电子科技大学