理财的核心是资产配置吗

汪标

如果你问理财师：“理财的核心问题是什么？”你得到的答案多半是“资产配置”这4个字。因为这是理财师的核心工作，也是他们最擅长的地方。

但你有没有想过，我们为什么要进行资产配置？通常理财师会解释说：“鸡蛋不能放在一个篮子里，资产配置就是把鸡蛋放在不同篮子里的过程。通过资产配置可以平衡投资的风险，让投资的收益更加稳定。”

这句话听上去非常有道理，在理论上也行得通，但在实际操作中可行嗎？比如说，一个年轻人，他手里的资产并不多，他也需要把资产配置到不同类型的产品中去吗？有些理财师还真就是这么推荐的。前不久看到这样一个案例，一位在上海打拼的年轻人，手里只有6万元的资金，放在余额宝里，不知道该怎么理财。理财师的建议是，3万元作为应急准备金，投资于银行现金管理类产品，1万元进行基金定投，1万元买意外险、重疾险等保险，剩下的1万元买年金保险。

这个资产配置建议看上去很不错，既顾及到了眼前的资金需求，又考虑了长远的投资计划，还兼顾了风险保障，是不是很完美？然而实施起来会怎么样？先看应急准备金，3万元的应急准备金够吗？在上海，如果要租房住，加上其他费用，最低月支出也要5000元，3万元的准备金，只够在没有收入的情况下，生存6个月。今年受到疫情影响，工作并不是太好找，收入也难提高，多留一点准备金，才能更容易挺过至暗时刻。1万元进行基金定投，能定投几个月？每月定投1000元，也就10个月。定投与一次性投入差异会很大吗？就算差10%，对于1万元的本金来说，也就是差1000元，差距并不大。就算不投资基金，1万元继续放在余额宝中，能有多少损失？1年下来的收益差距通常不会超过2000元。对于买保障类保险，我个人并不排斥，但像这位年轻人这种情况，让他买年金保险，是否有点过分？毕竟他的资产很少，还不到考虑稳妥养老的时候。就算要考虑养老问题，也应该是投资权益类基金更好，长期的收益率更高，资金的流动性也要好于年金保险。

我们可以看到，对于资金量少的人来说，把资金分到不同产品中去，效果并不明显，那又何必多此一举呢？如果你只有1只“鸡蛋”，有再多的“篮子”你也只能选择1只放。对于资金量多的人来说，理论上需要进行一定的资产配置，但在实际配置时，是不是越分散越好呢？这就要看有多少个“篮子”可供选择，以及你是否有能力拎得动这些“篮子”。通常，理财师会建议客户把资产投入到现金管理产品、固定收益产品、权益类基金、房产、投资性保险以及贵金属和外汇产品等。“篮子”不少，可并不是每个都牢靠，比如今年发生的“原油宝”事件，告诉我们盲目投资不熟悉的产品，得不偿失。再比如黄金投资，前一阶段黄金涨势不错，投资黄金能赚不少钱，可投资黄金也很费神，一不留神就会亏进去，有多少人能为了配置的那一点黄金而废寝忘食？

实际上，理财的核心应该是个人的需求，根据需求和风险承受能力，找到适合自己的产品进行配置，这才是恰当的做法。为了配置而配置，不仅起不到良好的作用，反而会增加理财的烦恼。