论科技型中小企业知识产权质押融资

杨志祥 杨璟辉

摘 要： 知识产权融资是技术型中小企业资金来源的重要渠道，担保机构、律师事务所和保险公司在知识产权融资过程中发挥着重要作用。科技型中小企业知识产权质押融资模式改革可以借鉴美日等发达国家的经验，政府要精准扶持加大资金投入，同时引入专利保险机构，建立知识产权交易平台，统一知识产权评估标准，加强评估环节监管。

关键词： 科技型中小企业 知识产权 质押融资

在加强知识产权保护和积极促进“双重创新”的背景下，许多以技术为基础的中小企业迅速成长为最有前途的经济体。但是，中小企业未来发展的不确定性、脆弱的风险敏感性和固定资产的不足，给小企业从银行贷款带来了一系列难题，知识产权质押融资为解决中小企业的财务问题提供了一种新的途径

一、知识产权质押融资的涵义及其要素构成

知识产权质押是使用专利，注册商标垄断和版权等知识财产的知识产权持有者，按计划偿还资金本金和利息的金融活动，一般地认为，它具有以下构成要素。

一是质押主体。知识产权质押融资的主体主要是指指质权人和出质人，出质人拥有知识产权并将其以标的的形式出质，质权人提供贷款给出质人，质权人多为银行或其他融资机构。为了确保债权人的合法利益，出质在使用知识产权时应对其保存义务负责。质押在融资期内，质押具有基本权利，例如质押转移权，优先补偿权和执行权，但禁止使用知识产权。以技术为基础的中小企业作为知识产权的保证，特定的自营条款和条件以及公司的声誉与它们能否成功进入金融业务密切相关。作为资金提供者，商业银行为技术型中小企业提供资金同时，要承担风险。除了质权人和出质人量大主体以外，担保机构、律师事务所和保险公司也在知识产权融资过程中发挥着重要作用。二是质押客体。客体指的是质权的标的物。根据我国的有关法律，质押的对象具有可转让的财产权，但不包括个人权利。在当前签订的合同问题上，中国的法律制度仅对版权，专利和商标使用权等知识产权进行监管，但包括邻接权，商业秘密，地理标志和商业权方面仍有争议。三是担保范围。担保范围。根据我国法律要求，在知识产权质押金融业务中，交易方签署确定交易的合同通常需要接受担保范围。如果不同意担保的范围，则必须按照法律惯例实施担保，通常包括质押财产的存储成本，清算损失和履行质押的成本。

二、国内外知识产权质押融资模式

（一）国外知识产权质押融资的基本模式

在国外，知识产权质押融资业务的发展始于美国和日本。美国知识产权承诺财务模式是市场主导的，通常有两种模式。一种是基于质押，这种质押不是知识产权本身，而是未来的知识产权收入;另一种质押是基于信用，此模型以信用增强或担保模式执行，并且需要第三方参与。同时，在《统一商法典》中，可以将普通无形资产设置为质押品，这为知识产权质押品贷款提供了法律支持。

使用未来知识产权收入作为质押的模式，在审查阶段在两个方面要求相对严格。一个是贷方，主要审查信贷，另一个是知识产权自我保证价值被审查。该模式严格限制了承诺的知识产权，并且承诺的知识产权有两个条件。首先，必须投入生产和使用，其次，必须产生一定的经济回报。对于第三方加强或担保信贷的方式，由美国政府建立的美国小企业管理局（SBA）发起的担保资产购买价格机制发挥了重要作用。在申请信用担保方面，SBA可以通过三种方式向贷方提供担保。一种是直接提供部分担保，另一种是向另一名担保人提供担保以支持该担保人对金融机构的担保，第三种是不经过金融机构的直接金融支持为某些中小企业投资公司和直接提供贷款的投资公司提供担保。在增加信用等级方面，担保资产购买价格机制旨在帮助贷方确定资产回购协议并将其贷给金融机构。

日本的知识产权质押贷款项目引入了《知识产权担保价值评估方法研究会报告》，这种质押方式有两种确保安全的方法。一是提供贷款的金融机构可以是中央银行或私人银行，在美国有类似于信用增强或担保的模式，但是这种模式不在担保范围之内。二是业务目标可以是各种资本机构，例如私人金融机构，并且某些中央和区域金融机构可以在政策允许的范围内处理担保。当前，日本最重要的知识产权保证是信用保证或加强保证。

（二）国内知识产权质押融资的基本模式

国内学者对知识产权的融资问题进行了多方面的研究，主要集中在融资模式、风险管理、评估和合作机制四个方面。在知识产权质押金融模型的研究中，学者将與国内相关的模式称为市场主导模式（例如“湘潭模式”）和由政府主导的市场导向模式（例如“南海模式”和“北京模式”）及政府主导模式（例如“浦东模式”和“成都模式”）和政府指令模式（例如“内江模式”）。学者们认为这些模式的缺点是风险较高，并对知识产权融资风险进行了研究，包括风险建立机制、风险评估、风险监测和预警以及风险分担。价值评估是知识产权运营的基础，也是知识产权质押融资的前提。知识产权的基本评估方法是市场法、进口法和成本法，并且逐步采用了实物期权方法，使其适合进行知识产权评估。非市场基准专利评估方法的基本思想是使用实证研究方法，基于来自公共专利数据库的相关信息来分析各种信息与专利价值之间的关系。这种非市场基准的知识产权评估方法主要包括模糊综合评估法、权重模型法、机器学习和仿真法。关于知识产权质押贷款的多边合作机制问题，合作伙伴主要包括金融机构、公司金融机构和第三方经纪平台。一些学者认为，企业信用风险水平越低，银行可获得的贷款担保就越高，第三方经纪平台可以实现目标利润，而不是在知识产权质押金融合作机制中最稳定的合作地位。

三、科技型小微企业质押融资的现状及完善路径

（一）科技型小微企业质押融资现状

目前，科技型中小企业的资金来源主要是政府、商业和商业金融机构，随着市场的逐步发展，现阶段公司融资来源的比例正在增加。

1资金方便主要是自筹。尽管规模存在差异，但与大型企业相比，中小企业在市场参与者方面是相同的。中小企业具有作为市场参与者的独特优势，并且由于规模小，它们始终能够应对市场结构的变化，并且保持技术开发的敏感性和适应性。

2生产经营风险高。与各种面向行业的公司相比，小型企业和基于技术或服务的小型企业是资本密集型的，因此从企业成立到企业发展的整个过程将更多地取决于资本供应量和资本构成。一方面，从业务经营的角度来看，中小型技术公司在产品研发、技术实验、产品采样和流程生产四个环节中，每个环节都需要大量的长期资金投入，研发和实验失败的风险很大。可以看出，以技术为基础的中小型企業高度依赖资金。另一方面，从将科学技术转化为生产力的角度出发，研发产品所需的时间越长，所涉及的不确定性就越大，风险也就越大。对于选件、研发、生产和促销，小型和微型技术公司的产品至少需要花费一年的时间。即使在产品推出后，它也会受到科学技术升级速度的影响，并且存在销售放缓的风险。考虑到这一点，在寻求银行和其他金融机构的金融援助时，小型和微型技术公司不可避免地会引起另一方的担忧。大多数小型企业是家族管理的，缺乏科学和严格的人力资源管理系统，而财务审计系统使资金筹集变得越来越困难。

此外，无形资产的价值通常受科学技术市场等变量的影响，即使银行和其他金融机构愿意接受中小企业的无形资产作为质押品，双方在评估质押品方面仍然存在严重的担忧和困难。

（二）科技型小微企业质押融资的完善路径

1政府精准扶持，加大资金投入。许多地方方案的实施很大程度上取决于当地生产力促进中心和当地科技局。当前，有许多基于技术的小型公司，每个公司都会在运营过程中产生资金需求。选择市政生产力促进中心时，要特别注意以下准则。首先，在成长阶段，小型和微型科技公司应该是首要目标。当开始向小企业和财务需求非常高的小企业提供非歧视性贷款时，当地的生产力中心将面临巨大的财务风险。第二，要求申请人的总资产达到一定数额。第三，审查申请人在质押中使用的专利权。专利权应为申请人的核心专利，并已进入特定的实施阶段。

2引入专利保险机构，建立知识产权交易平台。上文分析的本方案的实施很大程度上取决于引入专利保险机构。该模式的特点是引入了专利担保体系，并使用了知识产权交易平台，不仅分散了以专利为质押的融资所带来的风险，而且还降低了银行等金融机构变现的风险。专利保险涵盖的领域包括专利研究与开发、专利申请、专利实施、专利转让和专利侵权的全过程。在专利保险类别中可以分为专利申请保险、专利强制保险、专利侵权保险、专利许可保险、专利承诺保险等，保险机构可以参与中小企业以及中小型企业的专利承诺融资过程，它有助于保险机构与小企业和小企业之间建立积极的互动机制，从而使小企业可以进行专利保护。与以前的方法相比，该方法是市场驱动的，具有广阔而稳定的应用前景。此外，特别需要建立一个知识产权交易平台，并且必须使交易公开、透明和完整。目前，一些地方设有知识产权局，但尚未建立知识产权交易平台，可以提高质押融资过程的透明度，增强市场力量，优化需要处罚的专利权。分配不仅可以帮助律师事务所、资产评估机构、银行和其他金融机构识别专利价值的变化，还可以帮助规划公众对小企业贷款偿还的监督并提高诚信度。

3统一专利评估标准，加强评估环节监管。因为专利融资的风险集中在风险评估和风险实现上，所以建议统一评估专利评估标准，以避免由于各种评估机构采用不同的评估标准而导致出现评估风险。必须对专利交易市场进行监管，并发布监管法规或政策以应对风险。具体而言建立专利价值评估标准、法律地位、资格获取标准、评估标准、法律责任和评估机构的监督权限制度，完善专利监督机制，有必要系统规范和指导各种交易机构的法律地位，市场准入标准，交易标准和法律责任。

建立创新型国家必然要求知识创新、人才创新和发展模式创新。总资产低，回报长，风险高的中小型科技公司既是发展的弊端，也是发展的优势。我们是否可以继续发挥自己的优势并避免缺点以促进整体经济发展，这取决于我们如何使用、开发和整合技术资源、市场资源、政府资源以及核心部分，正确应对政府在市场中的关键角色和监管角色。关键是如何在法律允许的最大范围内满足小型企业和小型企业的财务需求。专利质押融资制度的实施还有很长的路要走。

参考文献：

[1]冯晓青关于中国知识产权保护体系几个重要问题的思考：以中美贸易摩擦中的知识产权问题为考察对象[J].学术前沿，2018（9）：27-37

[2]吕晓蓉专利价值评估指标体系与专利技术质量评价实证研究[J].科技进步与对策，2014，31（20）：113-116

[3]丁锦希，张金凤，方玥，等战略性新兴生物医药产业专利质押融资现状评价及其政策成因分析[J].中国科技论坛，2013（2）：72-77

[4]李效林创新环境对企业创新能力的影响研究[D].苏州：苏州大学，2012

〔本文系泰州学院人才引进项目“知识产权行政与司法保护协调机制研究”（编号：TZXY2015QDXM02）和教改课题“基于职业需求导向的地方应用型高校知识产权专业人才培养模式改革研究”（编号：2016JGA01）阶段性成果〕

（杨志祥、杨璟辉，泰州学院）