金融结构变化对银行风险承担能力的影响分析

李鑫

摘要：金融结构变化迫使银行机制作出调整，在调整过程中受到各种因素影响，一方面金融结构变化对银行风险承担起到了正向推动作用，但另一方面，也增加了银行资金与收入遭受损失的可行性，为此开展金融结构变化对银行风险承担能力的影响分析是十分必要的。本文通过分析当前我国在银行风险承担方面的情况，主要从两个方面分析了金融结构变化对银行风险承担的影响，即从存贷款角度来看，金融结构变化拓宽了融资渠道，打破了银行贷款垄断趋势，拓宽了贷款用户市场，导致银行出现非理性竞争，主动增加风险偏好;从银行流动创造性分析，金融结构的变化使银行更愿意主动承担风险，以增加资本规模，从而降低被动风险。

关键词：金融结构;流动性;风险承担

一、引言

面对复杂严峻的经济形势，我国金融行业在快速发展的同时也在全面深化改革背景下趋于合理化，整体金融体系结构发生了改变[1]。随着多层次资本市场建设的逐渐推进，直接融资比重提升，互联网金融异军突起，以银行为主导金融结构逐步向多元化金融结构过度，商业银行的角色从“传统的信用中介”向“综合金融服务提供商”转变，金融结构的改变导致众多理财产品纷纷出现，以股票市场、债券市场为代表的资本市场已经成为金融体系的重要组成部分。

在这种金融结构影响下，近十几年来银行业无论是存贷款还是资产规模及其集中度都出现了明显下降[2]。金融结构变化不可避免的对银行绝对主导体系产生了冲击，促进银行在业务经营与风险管理上的技术革新，推动不同层次规模、多种所有制与差异化的服务成为银行机构发展新方向。金融结构的变化，虽然加剧了不同业态间的竞争，使银行失去了定价优势，但降低了融资对银行的高度依赖，改变了风险传导的单一路径，在目前看来通过提高融资比例来降低商业银行风险是目前发展的主要途径[3]。激烈的竞争会强化银行信息披露的真实性、准确性，技术手段的革新，强化了银行的风险管理能力，缓解了由于信息不对称问题可能导致的违约风险。本文试图探讨金融结构变化对银行风险承担能力的内部机理作用，明确对比各因素间对银行险承担能力的作用，进而明晰金融结构变化与银行风险承担间的关联关系。

二、文献综述分析

金融结构可以定义为，金融工具和金融机构的相对规模。金融结构变化对银行风险承担可能会产生正面、负面或中间的影响，各种影响发生概率存在的不确定性。银行作为特殊企业，金融结构变化主要对其信用风险、市场风险、流动性风险与操作风险几个方面产生一定影响[4]。信用风险指因客户原因造成的资金损失，也是银行风险承担的主要类型;市场风险指因市场利率波动、价格变化等引起的潜在损失风险;流动性风险指银行无法及时获取资金来支持银行自身业务增长，导致盈利能力受损;操作风险指由内因或外因引起的损失风险。此外，同样需要考虑法律风险与声誉风险等其他因素。

在金融结构对银行风险的影响中，Boyd、DeNicolò等人认为，金融结构与银行承担风险存在正相关的关系;Carletti、Hartmann等人在架设同业拆借利率的外生变量的前提下，分析了金融结构变化对银行流动性风行分布的影响，研究发现金融结构对银行风险承担影响较大，监管力度也是对银行风险承担的重要影响因子。Deniz等通过分析银行业面临的竞争是否影响到银行业的系统风险，其中也探讨了金融市场发展带来的竞争，结果表明竞争将有助于降低商业银行的系统性风险。国内学者对这一问题也做出了很多研究，如王栋、王静然在研究中发现，中国金融结构的集中程度与回报率呈负相关关系，郭晨通过对银行同业拆借市场的分析发现，银行系统的风险对其他金融机构有溢出效应。鲁丹和肖华荣通过分析银行信息生产理论，认为金融结构变化对中小企业融资具有一定影响。

结合上述学者分析，本文主要从金融结构对银行风险定价影响、对银行流动性影响两个方面，研究金融结构变化对银行风险承担能力的影响，以便完善此类研究。

三、金融结构对银行风险的影响

（一）金融结构对银行风险定价影响

金融结构变化对银行风险承担从一方面起到了正向推动作用。金融结构的改变出现了多维度，增加了原有单一支付通道，满足用户多元化支付需求的同时，提升了用户支付率，同时在一定程度上增加了用户存款意愿。而金融结构变化使银行增加了云计算与大数据等技术手段的使用，改变了以往传统支付方式受时间与空间限制，降低了银行运营、管理以及信息收集等一系列运营成本，增加了用户体验感。但银行运行机制的改变，使其支付清算职能得到一定削弱，降低银行业务份额。银行为应对这一问题，提升相应资金成本，作出贷款收缩压力的调整，其存款利率逐渐向着市场化发展。相应推出了保险、货幣基金以及互联网理财等新型业务，通过这种高流动性、高投资回报且低门槛的小额存款，根据客户不同需求为其提供相应产品，为客户带来投资收益机会的同时增加了投资者选择性。银行根据市场结构变化被迫改变策略，导致银行资产配置结构改变，使存款市场长尾用户发生迁移，分流银行存款，虽然银行生存空间减少，但提高了风险承担水平。从贷款角度来看，以往占据市场大多数的中小企业贷款较为困难，而金融结构发生改变后优化了融资渠道，为中小企业与个人贷款提供了资金来源。以往银行为控制信贷风险，银行根据信用标准将中小企业与个人客户拒之门外，而金融结构变化后以将客户交易与信用记录作为评价标准，征信环节的简化大大拓宽了贷款用户市场，对银行贷款业务形成挤出效应。改变后金融结构出现市场化发展趋势，能够更好地反映出供求双方价格偏好。这种发展趋势削弱了银行贷款定价垄断能力，改变了银行主导资金利率定价机制，对银行风险定性产应一定影响。贷款市场化的发展改变了银行盈利模式对风险承担的正向影响，促使银行在于其他金融行业竞争时出现了非理性竞争，主动增加风险偏好与风险容忍水平，愿意承担更多风险。

从风险管理角度分析，随着云技术、大数据的引进，改变了银行风险数据统计模式，增加了银行数据变量来源，使银行在主观上抑制了风险转嫁动机，金融结构改变对银行风险承担同样也起到了一定程度的反向抑制作用。

（二）金融结构变化对银行流动性影响

银行体系的本质就是一种流动性创造，以自身信用作为金融中介联系社会资金供求主体，为社会输出流动性，从而满足社会流动资金需求。金融结构变化对银行流动性的影响是间接性的，金融结构变化影响着银行风险承担，银行风险承担与银行流动性具有关联性，由此，金融结构变化对银行流动性造成影响。银行的风险承担可分为主动风险承担与被动风险承担，在高风险高收益下，银行往往會增加对风险投资的偏好，主动承担各种风险，形成主动风险承担。在面对金融结构变化时，银行资本规模越大，其风险吸收能力越强，能够承担更多风险的同时也创造更多流动性。宽松的货币政策环境会增加银行风险承担意愿，进一步提升银行流动性，由此可知，银行风险承担与流动性创造之间存在同向变动关系。受到货币供应增长率、外部监管状况、银行规模及经营情况的影响，综合考虑银行风险承担影响，能够分析其影响差异，则得到：

其中，Fit为宏观周期变量;i为银行标识;t为年份标识;β0为金融市场融资占比;β1为银行集中度。

根据计算结果，能够分析出金融结构变化与银行流动性影响之间的影响关系。银行风险承担的提高会使银行资金周转出现困难，随着流动性风险的增加，银行盈利能力受到挤压，无法实现预期收益造成损失，由此可知，金融结构变化会增加银行流动性。当风险过高时，银行为规避风险会减少对外投资或提高信贷标准，降低银行流动性创造。

银行风险加权资产数值越大，表明银行主动风险承担意愿越强烈，其公式为：

风险加权资产这一指标涵盖了表内与表外风险资产，能够更加全面反映银行整体风险承担水平。当单位价值流动性负债被转换成为同等价值的非流动资产时，则意味着银行创造出了一个单位的流动性，此时银行内外业务科目流动性划分及权重，如表1所示。

通过上述分析可以发现，金融结构变化会通过影响银行风险承担，间接影响银行流动性，通过表1可以明确银行业务中流动性划分及权重，明确金融结构变化对银行内部流动性具有促进作用，而外部流动性则会相对被抑制。

四、结语

在肯定金融机变化对银行风险承担起到正向推动作用的同时，金融结构变化还应在底层结构与外部结构发生变化中被重新考虑，金融结构变化对银行风险承担内部流动性起到促进作用，对外部流动性起到抑制作用。银行面临金融结构变化冲击主动改变了客户自身定位策略，提高放贷意愿的同时增加了负债规模，增加流动性创造。这一改变发展趋势下，分流了部分银行存款，拓宽了中小型企业融资渠道，增加了银行贷款竞争程度。金融结构变化打破了银行垄断定价地位，缩短了银行盈利能力，迫使银行增加了风险偏好、主动增加负债的，但这时银行也不能忽视风险，要不断优化资产负债结构，努力实现资金来源使用与各期限结构相匹配，积极开展金融产品和业务创新，追求业务多元化发展。

参考文献：

[1]陈国进，蒋晓宇，赵向琴.货币政策、宏观审慎监管与银行系统性风险承担[J].系统工程理论与实践，2020，40（6）：1419-1438.

[2]张晓倩.互联网金融对银行风险承担的中介效应分析[J].科技经济导刊，2020，28（11）：1-5.

[3]孙旭然，王康仕，王凤荣.金融科技、竞争与银行信贷结构——基于中小企业融资视角[J].山西财经大学学报，2020，42（6）：59-72.

[4]王妍，王继红.金融摩擦、货币政策传导与系统性金融风险——影子银行风险承担角度的研究[J].金融经济学研究，2019，34（4）：18-31.